Während sich der Technologiesektor und zyklische Konsumgüter während eines volatilen Jahres 2018 gut entwickelt haben, warnt Morgan Stanley, dass sie die nächsten sind, die den Schmerz im sogenannten rollenden Bärenmarkt spüren. Michael Wilson, der Analyst von Morgan Stanley, dessen Team von Aktienstrategen Anfang dieser Woche davor gewarnt hatte, dass die Risiken für die Aktienrallye im Juli zunehmen, sagte am Donnerstag zu CNBCs "Trading Nation", dass der Nasdaq während des S & P 500 um 15% oder mehr korrigieren könnte könnte um 10% sinken.
Vor kurzem fiel der Nasdaq um 10, 94 Punkte oder 0, 14% auf 7.791, 74, während der S & P 500 um 4, 40 oder 0, 16% auf 2.831, 62 stieg. Er argumentierte gegenüber CNBC, dass sich die finanziellen Bedingungen stärker verschärfen, als die Anleger glauben, und dass die Korrektur bereits im Gange sei. "Jeder Sektor innerhalb des S & P hat eine Bewertungskorrektur von etwa 20% durchlaufen, mit Ausnahme von zwei: Technologie- und Nicht-Basiskonsumgütern - im Grunde Wachstumswerte", sagte Wilson Sektoren, und wir denken, dass das tatsächlich begonnen hat."
Sagen Sie das Apple Inc. (AAPL). Während Wilson vor einem Zusammenbruch der Technologieaktien warnt, hat der in Cupertino, Kalifornien, ansässige iPhone-Hersteller die Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar überschritten - eine Premiere für ein US-amerikanisches Unternehmen.
Tech ist dran, etwas Schmerz zu fühlen
Dennoch glaubt Wilson, dass die Wachstumsaktien an der Reihe sind, zu schlagen, und warnt davor, dass dies für Anleger schmerzhaft sein könnte. "Wenn die Wachstumsaktien überproportional hart getroffen werden, wird es sehr schwierig, dass dieses Geld in andere Teile des Marktes gelangt, ohne an Wert zu verlieren", sagte er gegenüber CNBC.
Der Analyst geht davon aus, dass der S & P 500 Index zum Jahresende bei 2.750 liegt, was 4% unter dem Höchststand von 2.872 am 26. Januar und rund 3% unter dem aktuellen Handelsstand liegt. Der Stratege mag nach wie vor Energie, Versorger, Industriewerte und Finanzwerte und argumentiert, dass Anleger in Betracht ziehen sollten, aus dem Wachstum auszusteigen und in Value-Aktien zu investieren.
Korrektur könnte schlimmer sein als im Februar
Anfang dieser Woche warnten Wilson und sein Team in einem Research-Bericht, dass sich die Risiken für die Börsenrallye im Juli verschlechtern, insbesondere aufgrund der höchsten Wachstumsraten.
„Der Verkauf hat gerade erst begonnen und diese Korrektur wird die größte seit dem Februar sein“, argumentierten die Aktienstrategen. Sie bezogen sich auf die Mitte Februar, als die Aktien aufgrund von Befürchtungen einer glühenden Wirtschaft und einer steigenden Inflation in den Korrekturbereich fielen. Aktien werden als in einer Korrektur befindlich angesehen, wenn sie von einem jüngsten Hoch um 10% gefallen sind. "Es könnte sehr wohl eine größere negative Auswirkung auf das durchschnittliche Portfolio haben, wenn es auf Technologie, Nicht-Basiskonsumgüter und Small Caps ausgerichtet ist."
