Was ist die NAV-Rendite?
Die NIW-Rendite ist die Veränderung des Nettoinventarwerts eines Investmentfonds oder ETF über einen bestimmten Zeitraum. Die NIW-Rendite eines Investmentfonds ist ein Maß für die Rendite und kann sich von der Gesamtrendite oder der Marktrendite unterscheiden, die Anleger erzielen, da diese Produkte auf dem Markt mit einem Aufschlag oder Abschlag zum berechneten NIW des Fonds gehandelt werden können.
Die zentralen Thesen
- Die Nettoinventarwertrendite ist eine Methode zur Berechnung der Wertentwicklung eines ETF oder eines Investmentfonds im Zeitverlauf unter Berücksichtigung des Werts seiner Komponenten. Anstatt die Marktwertänderung oder die Gesamtrendite des Fonds zu berücksichtigen, wird bei der Nettoinventarwertrendite die Änderung des Nettoinventarwerts des Fonds im Zeitverlauf verwendet Der Nettoinventarwert (NIW) kann vom Marktpreis eines Fonds abweichen, da der Nettoinventarwert am Tagesende berechnet wird, während die innerhalb eines Fonds gehaltenen Wertpapiere an jedem Handelstag gehandelt werden.
Grundlegendes zur NAV-Rendite
Die Nettoinventarwertrendite wird auf der Grundlage des täglichen Nettoinventarwerts des Fonds berechnet, der nach Börsenschluss an jedem Handelstag gemeldet wird. Der Nettoinventarwert ist eine Basisberechnung, die von den Buchhaltern des Fonds durchgeführt wird. Es entspricht dem Gesamtvermögen abzüglich der Gesamtverbindlichkeiten geteilt durch die ausgegebenen Aktien. Der Wert ändert sich täglich mit der Schwankung des Vermögens basierend auf dem Marktwert. Die NIW-Rendite ist eine transparente Rechnungslegungsmaßnahme, die am Ende des Tages das tatsächliche Vermögen des Fonds ausweist. Dividenden, Zins- und Kapitalertragsausschüttungen, die an die Anteilseigner ausgezahlt werden, würden daher nicht in die Bilanzsumme einbezogen, sofern sie nicht reinvestiert würden.
Die Gesamtrendite eines Investmentfonds liefert eine Performance-Zahl, die die Ausschüttungen einschließt. Daher werden Ausschüttungen in Verbindung mit dem Fonds berücksichtigt, die an die Anteilinhaber ausgezahlt werden, unabhängig davon, ob diese Ausschüttungen in das Gesamtvermögen des Fonds reinvestiert werden oder nicht. Ausschüttungen sind der Hauptgrund, warum ein Anleger Schwankungen des Nettoinventarwerts im Vergleich zur Gesamtrendite feststellt.
Investmentfonds, die an Börsen mit täglichen Kursen gehandelt werden, wie beispielsweise geschlossene Fonds und börsengehandelte Fonds, können ebenfalls einen Marktpreis und eine Marktrendite aufweisen. Fonds, die in Echtzeit mit einem Marktpreis gehandelt werden, können eine Marktprämie oder einen Marktabschlag erleiden, die dazu führen, dass ihre Marktrendite von der NIW-Rendite abweicht. Fonds, die über ihrem Nettoinventarwert handeln, werden mit einer Prämie gehandelt. Fonds, die unter ihrem Nettoinventarwert handeln, werden mit einem Abschlag gehandelt. Aufschläge und Abschläge können aufgrund der Echtzeitbewertung von Wertpapieren im Fonds gegenüber ihrem täglichen Nettoinventarwert auftreten. Fonds handeln in der Regel in der Nähe ihres NIW mit einer gewissen Abweichung. Wenn ein Fonds übermäßig vom Nettoinventarwert abweicht, können autorisierte Teilnehmer eingreifen, um den Preis zu korrigieren.
NAV-Rendite- und Fondsperformance-Berichterstattung
Investmentgesellschaften bieten Transparenz in ihren Fondsperformanceberichten, um den Anlegern die Ermittlung der NIW-Rendite, der Gesamtrendite und der Marktrendite zu erleichtern. Anleger sollten die Renditen überwachen, mit denen sie die Wertentwicklung ihrer Anlagen verfolgen. Wenn Sie sicherstellen, dass Sie die Berechnungen der Fondsperformance verstehen, können Sie die Due Diligence und die Performance-Vergleiche eines Anlegers verbessern.
Die meisten geschlossenen Fonds und ETFs bieten ein Performance-Reporting, das sowohl die NAV-Rendite als auch die Marktwertrendite umfasst. Der Guggenheim Strategic Opportunities Fund ist ein Beispiel für einen geschlossenen Fonds. Die Anlagen des Fonds basieren sowohl auf quantitativen als auch auf qualitativen Analysen. Die Anlagen erstrecken sich über verschiedene Anlageklassen, einschließlich festverzinslicher Wertpapiere, Aktien und Vorzugsaktien. Zum 9. Januar 2018 wies der Fonds einen Aufschlag von 10, 21% auf den Nettoinventarwert aus. Der Schlussnettoinventarwert am 9. Januar lag bei 19, 78 USD gegenüber einem Schlusskurs von 21, 80 USD. Der Fonds hat auch eine durchschnittliche Prämie von 52 Wochen von 6, 54%.
