Was ist die Net Option Premium?
Die Nettoprämie für Optionen ist der Gesamtbetrag, den ein Anleger oder Händler für den Verkauf einer oder mehrerer Optionen und den gleichzeitigen Kauf anderer Optionen zahlt. Die Kombination kann eine beliebige Anzahl von Puts und Calls sowie deren jeweilige Position enthalten. Die Netto-Optionsprämie kann entweder positiv sein, was einen Netto-Mittelabfluss darstellt, oder eine negative Zahl, was einen Netto-Mittelzufluss darstellt.
Die Netto-Optionsprämie ist nützlich, da Optionshändler häufig Spreads oder Kombinationsstrategien anwenden, die zwei oder mehr Optionen beinhalten. Da jeder einzelne Optionskontrakt seine eigene Prämie (dh seinen Marktpreis) hat, hilft die Nettoprämie den Händlern, den Gesamtaufwand oder den Geldzufluss für eine Transaktion mit mehreren Beinen zu verstehen.
Die Optionsprämie
Grundlegendes zur Net Option Premium
Die Netto-Optionsprämie zeigt dem Händler, was der Gesamtaufwand oder Zufluss einer Multi-Leg-Optionsstrategie wie einem Spread oder einer Kombination generieren wird. Dies kann dem Händler auch dabei helfen, die Strategie zu optimieren, um einen bestimmten Gesamtprämienbetrag einschließlich einer Nullkostenposition zu erzielen. Die Kenntnis der Netto-Optionsprämie ist auch zur Berechnung des maximalen Verlusts und des Break-Even-Preises für ein Geschäft mit mehreren Optionen erforderlich.
Beispiel für die Funktionsweise der Net Option Premium
Angenommen, ein Anleger möchte eine synthetische Covered-Call-Position in einer bestimmten Aktie eingehen. Wenn der Investor 2, 50 USD pro Los für eine Put-Option mit einem Ausübungspreis von 55 USD zahlt und dann eine Call-Option zum gleichen Ausübungspreis für 1 USD pro Los verkauft. Die Netto-Optionsprämie in diesem Beispiel beträgt 1, 50 USD (2, 50 USD - 1, 00 USD).
Wenn der Anleger andererseits für eine Verkaufsoption mit dem gleichen Ausübungspreis 0, 50 USD pro Los zahlt und eine Kaufoption für 1 USD pro Los verkauft, ergibt sich ein Nettomittelzufluss (eine negative Nettomittelprämie) von 0, 50 USD ($ 0, 50 - $ 1, 00).
Manchmal möchte ein Trader einen Optionsspread für keine Barauslagen oder keine Kosten initiieren. Üblicherweise werden diese als Ratio Spreads oder als Zero-Cost-Collars strukturiert. Wenn der aus dem obigen Beispiel abgeleitete Streik von 55 USD bei 2, 50 USD und der Streik von 50 USD bei 1, 25 USD gehandelt wird, kann ein Händler beispielsweise einen der 55 USD-Puts kaufen und gleichzeitig zwei der 50 USD-Puts verkaufen, wodurch ein One-by-One-Put generiert wird. Put Spread mit zwei Ratios für eine Nettoprämie von null. Natürlich werden sich die Kurse dieser Optionen im Laufe der Zeit oder der Bewegung der zugrunde liegenden Aktien unterschiedlich ändern und der Wert des Spreads wird entweder zugunsten oder gegen den Händler von Null abweichen.
