Die Netflix Inc. (NFLX) -Aktien sind im Jahr 2018 um über 40 Prozent gestiegen, während der breitere S & P 500-Index eine Achterbahnfahrt war und in den ersten Wochen des Jahres nahezu unverändert blieb. Trotz der erheblichen Gewinne setzen Optionshändler darauf, dass Netflix bis Juni weiter steigen wird, vielleicht sogar um 13 Prozent. Dies würde den Aktienkurs von Netflix über 300 US-Dollar treiben, was ohnehin wie ein nicht nachhaltiger Anstieg erscheint.
Optionshändler sind überwiegend bullisch, wobei die Call-Wetten die Put-Werte um fast 6 zu 1 überwiegen. Der Optimismus unter den Händlern ist angesichts der jüngsten Volatilität an den breiteren Aktienmärkten überraschend. Der Investopedia Anxiety Index liegt derzeit bei fast 112, was nahe dem höchsten Stand seit Anfang 2017 liegt, was darauf hindeutet, dass die Anleger angesichts der aktuellen Situation an den Aktienmärkten noch immer nervös sind.
Interessanterweise schnitt Netflix jedoch besser ab als der breitere Markt und fiel auf seinem Tiefpunkt um etwas mehr als 8 Prozent, verglichen mit dem S & P 500, der auf dem niedrigsten Stand seit dem 26. Januar einen Rückgang von über 10 Prozent verzeichnete.
Grundlagen verbessern
Der Aufwärtstrend der Optionshändler könnte lediglich ein Spiegelbild der starken Fundamentaldaten von Netflix sein. Konsensschätzungen gehen davon aus, dass der Umsatz im ersten Quartal um fast 40 Prozent auf 3, 689 Milliarden US-Dollar steigen wird, während der Gewinn voraussichtlich um etwa 58 Prozent auf 0, 63 US-Dollar pro Aktie steigen wird.
Das sind bedeutende Wachstumszahlen für das Unternehmen, aber beeindruckender ist, dass es nicht nur für ein Viertel ist. Analysten erwarten laut YCharts ein Umsatzwachstum von 36 Prozent im Jahr 2018 auf 15, 84 Milliarden US-Dollar und ein Gewinnwachstum von 116 Prozent auf 2, 70 US-Dollar pro Aktie.
Bullische Wetten
Die Optionsgeschäfte spiegeln diesen Optimismus wider. Die Händler erwarten, dass der Preis von Netflix unter Verwendung der Long-Straddle-Optionsstrategie gegenüber dem Ausübungspreis von 270 USD um fast 13, 5 Prozent steigen oder fallen wird. Der Kauf eines Put- und Call-Kontrakts kostet fast 36 US-Dollar. Die Aktie bewegt sich in einer Handelsspanne zwischen 235 und 305 US-Dollar.
Die Anzahl der Calls überwiegt die Puts mit einem Verhältnis von fast 6 zu 1, mit ungefähr 2.160 offenen Calls zum Preis von 270 USD und einem Nominalwert von fast 5, 4 Mio. USD.
Ein Aufstieg auf 313 Dollar
Einige Händler gehen sogar davon aus, dass die Netflix-Aktie bis Juni auf fast 313 US-Dollar steigen wird. Fast 3.000 Calls mit offenen Positionen zum Ausübungspreis von 300 US-Dollar. Die Optionen haben einen Wert von rund 4 Mio. USD. Dies ist eine große Wette für Optionen, die auf 313 USD steigen müssten, um die Gewinnschwelle zu erreichen, und für einen Aktienkurs, der um 17 Prozent unter dem aktuellen Kurs von 268 USD liegt.
Derzeit haben die bullischen Optionshändler möglicherweise einen Grund für ihre positiven Positionen, basierend auf den Aussichten für das Wachstum des Unternehmens. Aber ein weiterer Marktrückgang wie der, den wir gerade gesehen haben, könnte die Besorgnis der Anleger in die Höhe treiben. Und das könnte ausreichen, um die Bullen in die andere Richtung laufen zu lassen.
