Was ist ein Geschäftsbericht?
Ein Jahresbericht ist eine Veröffentlichung, die öffentliche Unternehmen den Aktionären jährlich zur Verfügung stellen müssen, um ihre Geschäftstätigkeit und finanziellen Bedingungen zu beschreiben. Der erste Teil des Berichts enthält häufig eine beeindruckende Kombination aus Grafiken, Fotos und einer begleitenden Erzählung, die alle die Aktivitäten des Unternehmens im vergangenen Jahr dokumentieren. Der hintere Teil des Berichts enthält detaillierte finanzielle und operative Informationen.
Was ist ein Geschäftsbericht?
Geschäftsberichte verstehen
Erst mit der Verabschiedung von Gesetzen nach dem Börsencrash von 1929 wurde der Geschäftsbericht zum regulären Bestandteil der Unternehmensfinanzberichterstattung. Mit dem verlangten Geschäftsbericht soll die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens im vergangenen Jahr öffentlich bekannt gemacht werden. Der Bericht wird in der Regel an Aktionäre und andere Stakeholder ausgegeben, die ihn zur Beurteilung der finanziellen Leistung des Unternehmens verwenden. In der Regel enthält ein Jahresbericht die folgenden Abschnitte:
- Allgemeine UnternehmensinformationenGeschäfts- und FinanzkennzahlenFinanzberichte, einschließlich Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung und KapitalflussrechnungAnhangBericht des AbschlussprüfersZusammenfassung der FinanzdatenRechnungslegungsgrundsätze
In den USA wird eine detailliertere Version des Jahresberichts als Form 10-K bezeichnet und der US-amerikanischen Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) übermittelt. Unternehmen können ihre Jahresberichte elektronisch über die EDGAR-Datenbank der SEC einreichen. Bericht erstattende Unternehmen müssen ihren Aktionären Jahresberichte zusenden, wenn sie jährliche Sitzungen zur Wahl von Direktoren abhalten. Nach den Proxy-Regeln müssen berichterstattende Unternehmen ihre Proxy-Materialien, einschließlich ihrer Jahresberichte, auf ihren Unternehmenswebsites veröffentlichen.
Aktuelle und potenzielle Investoren, Mitarbeiter, Gläubiger, Analysten und sonstige Interessenten analysieren ein Unternehmen anhand seines Jahresberichts.
Der Geschäftsbericht enthält Informationen zur Finanzlage eines Unternehmens, anhand derer Folgendes gemessen werden kann:
- Die Fähigkeit eines Unternehmens, seine Schulden zu begleichen, sobald sie fällig werden. Ob ein Unternehmen im vorangegangenen Geschäftsjahr einen Gewinn oder Verlust erzielt hat. Das Wachstum eines Unternehmens über mehrere Jahre. Wie viel Gewinn ein Unternehmen zur Steigerung seiner Geschäftstätigkeit einbehält. Das Verhältnis der betrieblichen Aufwendungen zum erzielten Umsatz
Der Geschäftsbericht stellt auch fest, ob die Informationen den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen (GAAP) entsprechen. Diese Bestätigung wird im Bestätigungsvermerk des Abschlussprüfers als "uneingeschränkter Bestätigungsvermerk" gekennzeichnet. Fundamentalanalysten versuchen, die zukünftige Ausrichtung eines Unternehmens zu verstehen, indem sie die im Geschäftsbericht enthaltenen Details analysieren.
Besondere Überlegungen
Bei Investmentfonds ist ein Jahresbericht ein erforderliches Dokument, das den Anteilinhabern eines Fonds auf Geschäftsjahresbasis zur Verfügung gestellt wird. Es werden bestimmte Aspekte der Geschäftstätigkeit und der Finanzlage eines Fonds offengelegt. Im Gegensatz zu Unternehmensjahresberichten werden Investmentfondsjahresberichte in ihrer Darstellung am besten als "Plain Vanilla" bezeichnet.
Ein Jahresbericht für Investmentfonds sowie der Prospekt eines Fonds und eine Erklärung mit zusätzlichen Informationen sind eine Quelle für mehrjährige Fondsdaten und -performance, die sowohl den Anteilinhabern als auch potenziellen Fondsanlegern zur Verfügung gestellt wird. Leider handelt es sich bei den meisten Informationen eher um quantitative als um qualitative Informationen, die die für Investmentfonds vorgeschriebenen Angaben zur Rechnungslegung betreffen.
Alle bei der SEC registrierten Investmentfonds sind verpflichtet, alljährlich einen vollständigen Bericht an alle Anteilinhaber zu senden. Der Bericht zeigt, wie gut der Fonds im Geschäftsjahr abgeschnitten hat. Zu den im Geschäftsbericht enthaltenen Informationen gehören:
- Tabelle, Diagramm oder Grafik der Bestände nach Kategorien (z. B. Art des Wertpapiers, Branche, geografische Region, Bonität oder Fälligkeit). Geprüfter Jahresabschluss, einschließlich einer vollständigen oder zusammenfassenden Liste der Bestände (Top 50). Verkürzter JahresabschlussTabelle mit Angaben zu den Renditen des Fonds für 1-, 5- und 10-jährige PeriodenDiskussion der Fondsperformance durch die GeschäftsführungInformationen über die Geschäftsführung, wie Name, Alter und AmtszeitVergütung oder Vergütung für die Geschäftsführung, Geschäftsführung und andere usw.
Die zentralen Thesen
- Ein Jahresbericht ist eine Veröffentlichung, die öffentliche Körperschaften den Aktionären jährlich vorlegen müssen, um ihre Geschäftstätigkeit und finanziellen Verhältnisse zu beschreiben. Erst mit dem Erlass von Gesetzen nach dem Börsencrash von 1929 wurde der Jahresbericht zu einem regulären Bestandteil der Finanzberichterstattung der Unternehmen Investmentfonds, die bei der SEC registriert sind, müssen alljährlich einen vollständigen Jahresbericht an alle Aktionäre senden.
