Ponzi vs: Pyramid Scheme: Ein Überblick
Pyramidensysteme und Ponzi-Systeme weisen viele ähnliche Merkmale auf, die auf demselben Konzept beruhen: Ahnungslose Personen lassen sich von skrupellosen Anlegern täuschen, die ihnen außergewöhnliche Renditen im Austausch für ihr Geld versprechen. Im Gegensatz zu einer regulären Anlage können diese Arten von Systemen jedoch nur dann konstante "Gewinne" erzielen, wenn die Anzahl der Anleger weiter steigt. Sobald die Zahl abnimmt, nimmt auch das Geld ab.
Ponzi und Pyramidensysteme sind selbsttragend, solange der Mittelabfluss durch Geldzuflüsse ausgeglichen werden kann. Die grundlegenden Unterschiede ergeben sich in der Art der Produkte, die die Planer ihren Kunden anbieten, und in der Struktur der beiden Tricks. Beide können jedoch verheerende Folgen haben, wenn sie aufgeschlüsselt werden.
Ponzi Schemes
Ponzi-Programme basieren auf betrügerischen Anlageverwaltungsdiensten. Im Grunde spenden Anleger Geld an den "Portfoliomanager", der ihnen eine hohe Rendite verspricht, und wenn diese Anleger ihr Geld zurückhaben möchten, werden sie mit den von späteren Anlegern eingezahlten Geldern ausgezahlt. Die Person, die diese Art von Betrug organisiert, ist für die Kontrolle des gesamten Vorgangs verantwortlich. Sie übertragen lediglich Mittel von einem Kunden auf einen anderen und verzichten auf echte Investitionstätigkeiten.
Das berühmteste Ponzi-Programm in der jüngeren Geschichte - und der größte Einzelbetrug von Investoren in den Vereinigten Staaten - wurde mehr als ein Jahrzehnt lang von Bernard Madoff inszeniert, der die Investoren von Bernard L. Madoff Investment Securities LLC betrog. Madoff baute ein großes Netzwerk von Investoren auf, von denen er Geld sammelte, indem er das Geld seiner fast 5.000 Kunden auf ein von ihm abgehobenes Konto sammelte. Er hat das Geld nie wirklich investiert, und als die Finanzkrise von 2008 Einzug hielt, konnte er den Betrug nicht länger aufrechterhalten. Die SEC schätzt den Gesamtverlust für Investoren auf rund 65 Milliarden US-Dollar. Die Kontroverse löste Ende 2008 eine Phase namens Ponzi Mania aus, in der Aufsichtsbehörden und Investmentprofis auf der Suche nach anderen Ponzi-Systemen waren.
Pyramidenschemata
Andererseits ist ein Pyramidenschema so strukturiert, dass der anfängliche Planer andere Investoren rekrutieren muss, die weiterhin andere Investoren rekrutieren, und diese Investoren werden dann weiterhin weitere Investoren rekrutieren und so weiter. Manchmal gibt es einen Anreiz, der als Investitionsmöglichkeit dargestellt wird, beispielsweise das Recht, ein bestimmtes Produkt zu verkaufen. Jeder Investor bezahlt die Person, die ihn angeworben hat, für die Chance, diesen Artikel zu verkaufen. Der Empfänger muss den Erlös mit denen auf den höheren Ebenen der Pyramidenstruktur teilen.
Ein wesentlicher Unterschied besteht darin, dass Pyramidenschemata schwerer zu beweisen sind als Ponzi-Schemata. Sie sind auch besser geschützt, weil die Rechtsteams, die hinter Unternehmen stehen, viel mächtiger sind als die, die eine Einzelperson schützen. Eines der am häufigsten angeklagten Pyramidensysteme war das Ernährungsunternehmen Herbalife (HLF). Obwohl sie als illegales Pyramidensystem eingestuft wurden und mehr als 200 Millionen US-Dollar an Schadenersatz bezahlten, verkaufen sich ihre Produkte immer noch und der Aktienkurs sieht gesund aus.
Besondere Überlegungen
Ebenso wie Investoren Unternehmen untersuchen sollten, deren Aktien sie kaufen, ist es ebenso wichtig, diejenigen zu untersuchen, die ihr Geld verwalten. Es ist hilfreich, die US-amerikanische Börsenaufsicht SEC (Securities and Exchange Commission) anzurufen, um sich zu erkundigen, ob Ermittlungen in Bezug auf einen Geldverwalter oder frühere Betrugsfälle anstehen.
Geldverwalter sollten in der Lage sein, überprüfbare Finanzdaten anzubieten. wahre investitionen können einfach überprüft werden.
Wenn ein Investor in Betracht zieht, sich an einem anscheinend pyramidenförmigen System zu beteiligen, ist es von Vorteil, einen Anwalt oder eine CPA zu konsultieren, um die Dokumente auf Inkonsistenzen zu untersuchen.
Es sind zwei weitere wichtige Faktoren zu berücksichtigen: Der einzige Schuldige im Ponzi-Pyramidensystem ist der Urheber der korrupten Geschäftspraxis, nicht die Teilnehmer (sofern ihnen die illegalen Geschäftspraktiken nicht bekannt sind). Zweitens unterscheidet sich ein Pyramidenschema von einer mehrstufigen Marketingkampagne, die legitime Produkte anbietet.
Die zentralen Thesen
- Sowohl Pyramidensysteme als auch Ponzi-Systeme beinhalten skrupellose Anleger, die sich ahnungslose Einzelpersonen zunutze machen, indem sie ihnen außergewöhnliche Renditen als Gegenleistung für ihr Geld versprechen. Bei Ponzi-Systemen geben Anleger Geld an einen Portfoliomanager. Wenn sie dann ihr Geld zurückhaben möchten, werden sie mit den von späteren Anlegern eingezahlten Geldern ausgezahlt. Bei einem Pyramidenschema rekrutiert der ursprüngliche Planer andere Anleger, die wiederum andere Anleger rekrutieren, und so weiter. Spät eintretende Anleger zahlen der Person, die sie angeworben hat, das Recht, an einem bestimmten Produkt teilzunehmen oder es zu verkaufen.
