Das Portfoliogewicht ist die prozentuale Zusammensetzung einer bestimmten Position in einem Portfolio. Portfoliogewichte können mit verschiedenen Ansätzen berechnet werden. Die grundlegendste Art der Gewichtung wird ermittelt, indem der Dollarwert eines Wertpapiers durch den Gesamtdollarwert des Portfolios dividiert wird. Ein anderer Ansatz besteht darin, die Anzahl der Anteile eines bestimmten Wertpapiers durch die Gesamtzahl der im Portfolio gehaltenen Aktien zu dividieren.
Portfoliogewicht aufschlüsseln
Portfoliogewichte gelten nicht unbedingt nur für bestimmte Wertpapiere. Anleger können das Gewicht ihres Portfolios nach Sektoren berechnen. Geographische Region; Index Exposure; kurze und lange Positionen; Art des Wertpapiers wie Anleihen oder Small-Cap-Technologieunternehmen; oder jede andere Art von Benchmark. Im Wesentlichen werden die Portfoliogewichte basierend auf der jeweiligen Anlagestrategie bestimmt. Marktwertbezogene Portfoliogewichte sind fließend, da sich die Marktwerte täglich ändern. Gleichgewichtete Portfolios müssen häufig neu gewichtet werden, um eine relative Gleichgewichtung der betreffenden Wertpapiere zu gewährleisten.
Beispiel für die Portfoliogewichtung
Der SPDR S & P 500 ETF ist ein Anlageinstrument, mit dem die Wertentwicklung des S & P 500 nachvollzogen werden kann. Dabei wird die Gewichtung jeder Aktie im Index in Bezug auf die Gesamtmarktkapitalisierung jeder Aktie geteilt durch die Gesamtmarktkapitalisierung des S & P 500 gehalten. Zum Beispiel macht Apple Inc. 3% des S & P 500 aus und die Microsoft Corporation 2%. In Bezug auf die Marktkapitalisierung hat der ETF 3% bei Apple und 2% bei Microsoft, um den S & P 500 nachzubilden. Diese Gewichte können sich ändern, und ein solcher ETF gleicht sich entsprechend aus.
Da jede einzelne Aktie im ETF nach ihrer Marktkapitalisierung im S & P 500 gewichtet ist, sind die entsprechenden Gewichte der einzelnen Sektoren auch im ETF vertreten. Wenn Technologiewerte mit 20% das größte Gewicht im S & P 500 haben, dann hält der replizierende ETF auch 20% an Technologie.
Die Gewichte können für Branchen, Sektoren, Regionen und Anlageklassen gemäß der gewünschten Anlagestrategie berechnet werden. Das Gesamtgewicht eines Portfolios sollte 100% betragen. Short-Positionen und Kredite gelten als negative Werte und sind negativ gewichtet.
Berechnung des Portfoliogewichts
Um den Marktwert einer Aktienposition zu erhalten, multiplizieren Sie den Aktienkurs mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien. Wenn Apple mit 100 US-Dollar handelt und 5, 48 Milliarden Aktien ausstehen, beträgt die Gesamtmarktkapitalisierung von Apple 548 Milliarden US-Dollar. Wenn die Gesamtmarktkapitalisierung des S & P 500 18, 3 Billionen US-Dollar beträgt, beträgt das Marktkapitalisierungsgewicht von Apple im S & P 500 3% oder 548 Milliarden US-Dollar / 18, 3 Billionen US-Dollar x 100 = 3%.
