Was ist ein Pullback?
Ein Pullback ist eine Pause oder ein moderater Rückgang eines Aktien- oder Rohstoffpreisdiagramms aufgrund der jüngsten Höchststände, die innerhalb eines anhaltenden Aufwärtstrends auftreten. Ein Pullback ist Retracement oder Konsolidierung sehr ähnlich, und die Begriffe werden manchmal synonym verwendet. Der Begriff Pullback wird normalerweise für Preissenkungen verwendet, deren Dauer relativ kurz ist - beispielsweise einige aufeinanderfolgende Sitzungen -, bevor der Aufwärtstrend wieder aufgenommen wird.
Die zentralen Thesen
- Ein Pullback ist eine kurze Pause oder eine kurze Umkehrung der Kursbewegung einer Aktie oder eines Rohstoffs. Die Dauer eines Pullbacks beträgt in der Regel nur wenige aufeinanderfolgende Sitzungen. Eine längere Pause, bevor der Aufwärtstrend wieder aufgenommen wird, wird im Allgemeinen als Konsolidierung bezeichnet. Abzinsungen können einen Einstiegspunkt für Händler darstellen, die eine Position eingehen möchten, wenn andere technische Indikatoren bullisch bleiben.
Was sagt Ihnen ein Pullback?
Pullbacks werden allgemein als Kaufgelegenheiten angesehen, nachdem ein Wertpapier eine starke Aufwärtsbewegung erfahren hat. Beispielsweise kann eine Aktie nach einer positiven Gewinnmitteilung einen deutlichen Anstieg verzeichnen und dann einen Rückgang verzeichnen, da Trader mit bestehenden Positionen den Gewinn vom Tisch nehmen. Die positiven Gewinne sind jedoch ein grundlegendes Signal dafür, dass die Aktie ihren Aufwärtstrend fortsetzen wird.
Bei den meisten Pullbacks bewegt sich der Kurs eines Wertpapiers in einen Bereich des technischen Supports, z. B. einen gleitenden Durchschnitt oder einen Dreh- und Angelpunkt, bevor der Aufwärtstrend fortgesetzt wird. Händler sollten diese wichtigen Unterstützungsbereiche sorgfältig beobachten, da ein Zusammenbruch von ihnen eher eine Umkehr als einen Rückzug signalisieren könnte.
Beispiel für die Verwendung eines Pullbacks
Pullbacks ändern in der Regel nicht die zugrunde liegende fundamentale Darstellung, die die Kursbewegung auf einem Chart antreibt. Dies sind in der Regel Gewinnmitnahmemöglichkeiten nach einem starken Anstieg des Wertpapierpreises. Zum Beispiel kann ein Unternehmen einen Blowout-Gewinn ausweisen und einen Aktiensprung von 20% verzeichnen. Die Aktie könnte am nächsten Tag einen Rückzug erleiden, da kurzfristige Händler Gewinne erzielen. Der starke Gewinnbericht deutet jedoch darauf hin, dass das der Aktie zugrunde liegende Geschäft etwas richtig macht. Buy-and-Hold-Händler und -Investoren dürften von den starken Gewinnberichten angetan sein, die auf kurze Sicht einen anhaltenden Aufwärtstrend unterstützen.
In jedem Aktienchart gibt es Beispiele für Pullbacks im Kontext eines anhaltenden Aufwärtstrends. Diese Rückschläge sind im Nachhinein leicht zu erkennen, für Anleger, die über ein Wertpapier verfügen, das an Wert verliert, kann es jedoch schwieriger sein, sie zu bewerten.
Diese Grafik zeigt den SPDR S & P 500 ETF, der während eines Aufwärtstrends mehrere Rückschläge verzeichnete.
Im obigen Beispiel verzeichnet der SPDR S & P 500 ETF (SPY) vier Rückschläge im Kontext eines anhaltend höheren Trends. Diese Rückschläge waren in der Regel mit einer Bewegung in die Nähe des gleitenden 50-Tage-Durchschnitts verbunden, bei dem technische Unterstützung vor einer höheren Erholung vorhanden war. Händler sollten bei der Bewertung von Pullbacks verschiedene technische Indikatoren verwenden, um sicherzustellen, dass sie nicht zu längerfristigen Wertaufholungen führen.
Der Unterschied zwischen Umkehr und Rückzug
Rückzüge und Wertaufholungen bedeuten, dass eine Sicherheit von ihrem Höchststand abweicht. Rückzüge sind jedoch vorübergehend und Wertaufholungen sind längerfristig. Wie können Händler zwischen den beiden unterscheiden? Die meisten Wertaufholungen betreffen Änderungen der zugrunde liegenden Fundamentaldaten eines Wertpapiers, die den Markt dazu zwingen, seinen Wert neu zu bewerten. Beispielsweise kann ein Unternehmen katastrophale Gewinne ausweisen, die dazu führen, dass Anleger den Barwert einer Aktie neu berechnen. Ebenso kann es sich um eine negative Einigung handeln, um einen neuen Wettbewerber, der ein Produkt veröffentlicht, oder um ein anderes Ereignis, das sich langfristig auf das der Aktie zugrunde liegende Unternehmen auswirkt.
Diese Ereignisse, die sich sozusagen außerhalb des Diagramms abspielen, treten über mehrere Sitzungen auf und wirken zunächst wie ein Pullback. Aus diesem Grund verwenden Händler gleitende Durchschnitte, Trendlinien und Handelsbänder, um zu kennzeichnen, wenn ein Pullback andauert und das Risiko besteht, in das Umkehrgebiet zu gelangen.
Einschränkungen bei Trading Pullbacks
Die größte Einschränkung von Trading-Pullbacks besteht darin, dass ein Pullback der Beginn einer echten Umkehr sein könnte. Da sowohl Pullbacks als auch Umkehrungen in einer Reihe von Zeiträumen stattfinden, einschließlich Intraday, wenn Sie detailliert vorgehen möchten, ist der Multisession-Pullback eines Traders tatsächlich eine Umkehrung für einen Day-Trader, der denselben Chart betrachtet. Wenn die Preisaktion die Trendlinie Ihres Zeitrahmens durchbricht, liegt möglicherweise eher eine Trendumkehr als ein Pullback vor.
In diesem Fall ist es nicht an der Zeit, eine bullische Position einzunehmen. Das Hinzufügen weiterer technischer Indikatoren und grundlegender Datenscans zum Mix erhöht natürlich das Vertrauen eines Händlers, Rückschläge aufgrund echter Umkehrungen zu erkennen.
