Was bedeutet rezessionsresistent?
Ein Unternehmen, das nicht wesentlich von Rezessionen betroffen ist, gilt als rezessionsresistent. Rezessionsresistenz kann für Produkte, Unternehmen, Arbeitsplätze oder sogar ganze Branchen gelten. Beispielsweise können Artikel wie Benzin oder Grundnahrungsmittel als rezessionsresistent eingestuft werden, da sie unabhängig von einer Rezession weiterhin konsumiert werden.
Die zentralen Thesen
- Rezessionsresistent bezieht sich auf eine Einheit wie Aktien, Unternehmen oder Arbeitsplätze, die nicht stark von einer Rezession betroffen sind. Beispiele für Branchen, die als rezessionsresistent gelten, sind Basiskonsumgüter, Hersteller alkoholischer Getränke, Discounter und Bestattungsunternehmen rezessionsresistent sein, wie im Fall von 10-jährigen Schatztiteln, die während der Großen Rezession an Wert gewonnen haben.
Wie funktioniert Rezessionsresistenz?
Eine wirtschaftliche Innenstadt, die als Rezession bekannt ist, ist ein wesentlicher Faktor für Investitionen. Viele Anleger werden Vermögenswerte in ihr Portfolio aufnehmen, die sich in wirtschaftlich schwierigen Zeiten voraussichtlich gut entwickeln. Branchen, die als rezessionsresistent gelten, sind Basiskonsumgüter, Hersteller von alkoholischen Getränken, Discounter und Bestattungsunternehmen.
Resiliente Unternehmen gehören nicht nur zu rezessionsresistenten Branchen, sondern dürften auch über starke Bilanzen verfügen. Dies gilt insbesondere dann, wenn das Unternehmen über geringe Schulden und gesunde Cashflows verfügt, da es auf diese Weise seine Geschäftstätigkeit aufrechterhalten und sogar den gedrückten Markt nutzen kann, um neue Investitionen billiger zu tätigen. Im Gegensatz dazu können verschuldete Unternehmen ins Hintertreffen geraten, da ein wachsender Anteil ihrer Einnahmen durch Schuldenzahlungen absorbiert wird.
Aktien mit Dividendenausschüttung sind ein weiterer guter Ort, um in schwierigen Zeiten zu investieren. Unternehmen, die Dividenden zahlen, sind in der Regel in ausgereiften Branchen tätig, und die Dividenden können Ihre Rendite zu einem Zeitpunkt abfedern, an dem die Aktienkurse möglicherweise fallen. Suchen Sie nach Unternehmen, die ihre Dividenden beibehalten und ausgeweitet haben, auch in der Vergangenheit, und die über ausreichende Ressourcen verfügen, um weiterhin Zahlungen zu leisten.
Abgesehen von Aktien schneiden festverzinsliche Instrumente wie Staats- und Unternehmensanleihen in einer Rezession vergleichsweise gut ab, da Anleger eher konservative und vorhersehbare Anlagen anstreben. Außerdem sinken die Zinssätze in der Regel während einer Rezession, was den Wert bestehender Anleihen erhöht.
Reales Beispiel für Rezessionsresistenz
Zwischen Januar 2008 und Januar 2009 sank der S & P 500 Index um fast 40%, einer der schlechtesten Rückgänge, die jemals pro Jahr verzeichnet wurden. Die folgenden Jahre sind als die Große Rezession bekannt geworden.
Rezessionsresistente Wertpapiere schnitten jedoch weit besser ab als der Gesamtmarkt. Im selben Zeitraum gingen die Aktien von Walmart (WMT) nur um 13% zurück, während die Aktien von McDonald's (MCD) ein ausgeglichenes Ergebnis erzielten. Die Inhaber von festverzinslichen Wertpapieren entwickelten sich sogar noch besser als diese Aktien. Die 10-jährigen Schatzpapiere legten um rund 10% zu.
