Was ist ein Regionalfonds?
Ein Regionalfonds ist ein Investmentfonds, der von Managern verwaltet wird, die in Wertpapiere aus einem bestimmten geografischen Gebiet wie Lateinamerika, Europa oder Asien investieren.
Ein regionaler Investmentfonds besitzt in der Regel ein diversifiziertes Portfolio von Unternehmen, die in einem bestimmten geografischen Gebiet ansässig sind und von dort aus operieren. Einige regionale Fonds investieren jedoch auch in ein bestimmtes Segment der regionalen Wirtschaft. Ein lateinamerikanischer Energiefonds ist beispielsweise ein regionaler Fonds.
AUFGLIEDERNDER REGIONALFONDS
Ein Regionalfonds ist wie alle Investmentfonds ein Anlageinstrument, das sich aus einem von vielen Anlegern gesammelten Geldpool zusammensetzt, um in Wertpapiere wie Aktien, Investment Grade-Anleihen, Hochzinsanleihen, Leveraged Loans und andere Vermögenswerte zu investieren. Viele spezialisieren sich auf eine Anlageklasse, wie z. B. Aktien, während andere einen diversifizierten Mix von Anlageklassen anbieten.
Professionelle Geldverwalter weisen die Anlagen des Fonds zu und versuchen, je nach Anlageziel Kapitalgewinne, Erträge oder in einigen Fällen beides für Anleger zu erwirtschaften.
Es ist nicht intuitiv, aber einige Anleger halten auch regionale Fonds für Schwellenländerfonds, auch wenn diese nicht auf eine bestimmte geografische Region beschränkt sind. Emerging Markets-Fonds investieren in der Regel in China, Indien und Russland sowie in verschiedene Länder Lateinamerikas, Südostasiens und Afrikas.
Viele Anleger kaufen regionale Fonds für ein diversifiziertes Engagement in einer bestimmten geografischen Region, die ihrer Meinung nach überdurchschnittliche Renditechancen bietet. Diese Fonds sind für den durchschnittlichen Anleger praktisch, da die meisten Menschen weder über ausreichend Kapital verfügen, um sich auf viele einzelne Anlagen in der Region zu verteilen, noch über die Fachkenntnisse verfügen, um Beteiligungen selbst auszuwählen.
Wie alle Investmentfonds können regionale Fonds entweder aktiv oder passiv sein. Ersteres wird von einem Portfoliomanager oder einem Managementteam verwaltet und versucht, die Performance eines regionalen Index zu übertreffen. Letzteres versucht, die Gebühren zu minimieren und der Wertentwicklung eines Regionalindex zu entsprechen.
Die meisten regionalen Fonds investieren nur in börsennotierte Unternehmen. Einige aktive Fonds enthalten jedoch auch eine geringe Anzahl von Anlagen in privat gehaltenen Unternehmen.
Die Betriebskosten einiger regionaler Fonds sind höher als bei US-amerikanischen Fonds. Daher erheben Investmentmanager für diese Fonds in der Regel höhere Gebühren.
Regionalfonds vs. Internationaler Fonds
Die meisten regionalen Fonds sind in der Tat eine Art internationaler Fonds. Die internationale Kategorie umfasst auch Fonds mit einem breiten Engagement in allen Regionen außerhalb der USA oder einem spezifischen Engagement in Anlagen in einem Nicht-US-Staat. Beispielsweise bieten viele Investmentmanager einen internationalen Investment-Grade-Rentenfonds sowie einen chinesischen Aktienfonds an. Jeder ist ein internationaler Fonds.
