Was ist die Umsatzrendite (Return on Sales, ROS)?
Die Umsatzrendite (Return on Sales, ROS) ist eine Kennzahl zur Bewertung der betrieblichen Effizienz eines Unternehmens. Diese Kennzahl gibt Aufschluss darüber, wie viel Gewinn pro Umsatzdollar erzielt wird. Eine steigende Umsatzrendite zeigt an, dass ein Unternehmen effizienter wächst, während eine sinkende Umsatzrendite auf bevorstehende finanzielle Probleme hindeuten könnte.
Die Umsatzrendite ist sehr eng mit der Betriebsgewinnmarge eines Unternehmens verbunden.
Die zentralen Thesen
- Die Umsatzrendite (Return on Sales, ROS) ist ein Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen Umsätze in Gewinne umwandelt. Der ROS wird berechnet, indem das Betriebsergebnis durch den Nettoumsatz dividiert wird. Der ROS ist nur nützlich, wenn Unternehmen derselben Branche und ungefähr derselben Größe verglichen werden.
Die Formel für die Umsatzrendite - ROS lautet
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie ROS = Net SalesOperating Profit wobei: ROS = Return on SalesOperating Profit als Ergebnis berechnet wird
So berechnen Sie den ROS
Die Umsatzrendite wird als Betriebsergebnis eines Unternehmens für einen bestimmten Zeitraum dividiert durch den jeweiligen Nettoumsatz berechnet. Die ROS-Gleichung berücksichtigt keine nicht operativen Aktivitäten und Aufwendungen wie Steuern und Zinsaufwendungen.
Die Berechnung zeigt, wie effektiv ein Unternehmen seine Kernprodukte und -dienstleistungen produziert und wie das Management das Geschäft führt. Daher wird ROS als Indikator sowohl für die Effizienz als auch für die Rentabilität verwendet.
Umsatzrendite
Was sagt Ihnen die Umsatzrendite?
Die Umsatzrendite ist eine Finanzkennzahl, die berechnet, wie effizient ein Unternehmen Gewinne aus seinen Umsatzerlösen erzielt. Es misst die Leistung eines Unternehmens, indem es den Prozentsatz des Gesamtumsatzes analysiert, der in Betriebsgewinne umgewandelt wird.
Investoren, Gläubiger und andere Schuldner verlassen sich auf diese Effizienzkennzahl, da sie den Prozentsatz an operativem Bargeld, den ein Unternehmen mit seinen Einnahmen erzielt, genau angibt und Einblick in potenzielle Dividenden, Reinvestitionspotentiale und die Fähigkeit des Unternehmens zur Rückzahlung von Schulden bietet.
ROS wird verwendet, um aktuelle Periodenberechnungen mit Berechnungen aus früheren Perioden zu vergleichen. Auf diese Weise kann ein Unternehmen Trendanalysen durchführen und die interne Effizienzleistung im Zeitverlauf vergleichen. Es ist auch nützlich, den ROS-Prozentsatz eines Unternehmens mit dem eines Konkurrenzunternehmens zu vergleichen, unabhängig von der Größenordnung.
Der Vergleich erleichtert die Beurteilung der Leistung eines kleinen Unternehmens im Verhältnis zu einem Fortune 500-Unternehmen. ROS sollte jedoch nur verwendet werden, um Unternehmen innerhalb derselben Branche zu vergleichen, da die Unterschiede zwischen den Branchen erheblich sind. Beispielsweise hat eine Lebensmittelkette im Vergleich zu einem Technologieunternehmen geringere Margen und damit eine geringere Umsatzrendite.
Beispiel für die Verwendung von ROS
Ein Unternehmen, das beispielsweise einen Umsatz von 100.000 US-Dollar erzielt und 90.000 US-Dollar an Gesamtkosten zur Erzielung seines Umsatzes benötigt, ist weniger effizient als ein Unternehmen, das einen Umsatz von 50.000 US-Dollar erzielt, jedoch nur 30.000 US-Dollar an Gesamtkosten benötigt.
Die Umsatzrendite ist höher, wenn das Management eines Unternehmens die Kosten erfolgreich senkt und gleichzeitig den Umsatz erhöht. Nach demselben Beispiel erzielt das Unternehmen mit einem Umsatz von 50.000 USD und Kosten von 30.000 USD einen Betriebsgewinn von 20.000 USD und eine Umsatzrendite von 40% (20.000 USD / 50.000 USD). Wenn das Managementteam des Unternehmens die Effizienz steigern möchte, kann es sich auf die Steigerung des Umsatzes konzentrieren und gleichzeitig die Ausgaben erhöhen, oder es kann sich auf die Senkung der Ausgaben konzentrieren und gleichzeitig die Einnahmen aufrechterhalten oder steigern.
Der Unterschied zwischen Umsatzrendite und operativer Marge
Die Umsatzrendite und die Betriebsgewinnmarge werden häufig verwendet, um eine ähnliche finanzielle Kennzahl zu beschreiben. Der Hauptunterschied zwischen jeder Verwendung liegt in der Art und Weise, wie ihre jeweiligen Formeln abgeleitet werden.
Die Standardformel für die operative Marge ist das operative Ergebnis geteilt durch den Nettoumsatz. Die Umsatzrendite ist sehr ähnlich, lediglich der Zähler wird normalerweise als Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) angegeben. Der Nenner ist weiterhin der Nettoumsatz.
Einschränkungen der Verkaufsrendite
Die Umsatzrendite sollte nur zum Vergleich von Unternehmen herangezogen werden, die in derselben Branche tätig sind, und idealerweise von Unternehmen mit ähnlichen Geschäftsmodellen und Jahresumsatzzahlen. Unternehmen in verschiedenen Branchen mit sehr unterschiedlichen Geschäftsmodellen haben sehr unterschiedliche operative Margen. Ein Vergleich mit dem EBIT im Zähler kann daher verwirrend sein.
Um den Vergleich der Vertriebseffizienz zwischen verschiedenen Unternehmen und Branchen zu vereinfachen, verwenden viele Analysten eine Rentabilitätskennzahl, die die Auswirkungen von Finanzierungs-, Bilanzierungs- und Steuerrichtlinien eliminiert: Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA). Zum Beispiel sind die operativen Margen großer produzierender Unternehmen und schwerer Industrieunternehmen durch die Hinzurechnung von Abschreibungen vergleichbarer.
Das EBITDA wird manchmal als Proxy für den operativen Cashflow verwendet, da nicht zahlungswirksame Aufwendungen wie Abschreibungen ausgeschlossen sind. Das EBITDA entspricht jedoch nicht dem Cashflow. Dies liegt daran, dass der Anstieg des Betriebskapitals oder die Berücksichtigung von Investitionen, die zur Unterstützung der Produktion und zur Aufrechterhaltung der Vermögensbasis eines Unternehmens erforderlich sind, nicht berücksichtigt werden, wie dies beim operativen Cashflow der Fall ist.
