Inhaltsverzeichnis
- Die 5 Komponenten
- Die Quintessenz
Alle Unternehmen sind Risiken ausgesetzt. Ohne Risiko gibt es keine Belohnung. Die Kehrseite davon ist, dass ein zu hohes Risiko zum Scheitern des Geschäfts führen kann. Durch das Risikomanagement kann ein Gleichgewicht zwischen dem Eingehen und Reduzieren von Risiken hergestellt werden.
Ein effektives Risikomanagement kann für jede Organisation einen Mehrwert schaffen. Insbesondere in der Investmentbranche tätige Unternehmen verlassen sich in hohem Maße auf das Risikomanagement als Grundlage, um Markteinbrüchen standzuhalten.
Ein wirksames Risikomanagementsystem soll die Kapitalbasis und die Erträge eines Unternehmens schützen, ohne das Wachstum zu behindern. Darüber hinaus sind Anleger eher bereit, in Unternehmen mit guten Risikomanagementpraktiken zu investieren. Dies führt in der Regel zu niedrigeren Fremdkapitalkosten, einem leichteren Kapitalzugang für das Unternehmen und einer langfristig verbesserten Leistung.
Die zentralen Thesen
- Für Unternehmer und Manager ist das Risiko eine Realität, unabhängig von der Branche oder der Größe des Unternehmens. Gut geführte Unternehmen verfügen über ein umfassendes Risikomanagement, mit dem sie bestehende und potenzielle Risiken identifizieren und bewerten können, wie sie im Falle ihres Auftretens damit umgehen sollen. Risikoidentifikation, -messung, -minderung, -berichterstattung und -überwachung sowie Governance sind die sechs Schlüsselelemente eines wirksamen Rahmens.
Die 5 Komponenten
Es gibt mindestens fünf wichtige Komponenten, die bei der Erstellung eines Risikomanagement-Frameworks berücksichtigt werden müssen. Sie beinhalten:
- RisikoidentifikationRisikomessung und -bewertungRisikominderungRisikoberichterstattung und -überwachungRisikogovernance
Risiko-Einschätzung
Der erste Schritt bei der Identifizierung der Risiken, denen ein Unternehmen ausgesetzt ist, besteht in der Definition des Risikouniversums. Das Risikouniversum ist einfach eine Liste aller möglichen Risiken. Beispiele hierfür sind das IT-Risiko, das operationelle Risiko, das regulatorische Risiko, das rechtliche Risiko, das politische Risiko, das strategische Risiko und das Kreditrisiko.
Nach der Auflistung aller möglichen Risiken kann das Unternehmen die Risiken auswählen, denen es ausgesetzt ist, und sie in Kernrisiken und Nicht-Kernrisiken einteilen. Kernrisiken sind diejenigen, die das Unternehmen eingehen muss, um Leistung und langfristiges Wachstum voranzutreiben. Nicht zum Kern gehörende Risiken sind häufig nicht wesentlich und können minimiert oder vollständig beseitigt werden.
Risikomessung
Die Risikomessung gibt Auskunft über die Quantität einer bestimmten oder einer aggregierten Risikoposition sowie über die Wahrscheinlichkeit, dass aufgrund dieser Positionen ein Verlust eintritt. Bei der Messung der spezifischen Risikoexposition ist es wichtig, die Auswirkungen dieses Risikos auf das Gesamtrisikoprofil der Organisation zu berücksichtigen.
Einige Risiken bieten möglicherweise Diversifizierungsvorteile, andere möglicherweise nicht. Ein weiterer wichtiger Gesichtspunkt ist die Fähigkeit, eine Exposition zu messen. Einige Risiken sind möglicherweise leichter zu messen als andere. Zum Beispiel kann das Marktrisiko anhand beobachteter Marktpreise gemessen werden, aber die Messung des operationellen Risikos wird sowohl als Kunst als auch als Wissenschaft betrachtet.
Spezifische Risikomaßnahmen ergeben häufig die zu erwartenden Gewinn- und Verlustauswirkungen ("P / L"), wenn sich das Risiko geringfügig ändert. Sie können auch Informationen darüber liefern, wie volatil die Gewinn- und Verlustrechnung sein kann. Das Aktienrisiko einer Aktieninvestition kann zum Beispiel als P / L-Auswirkung der Aktie als Ergebnis einer Änderung von 1 Einheit, zum Beispiel des S & P500-Index, oder als Standardabweichung der jeweiligen Aktie gemessen werden.
Zu den gebräuchlichen aggregierten Risikomessgrößen zählen Value-at-Risk (VaR), Earnings-at-Risk (EaR) und ökonomisches Kapital. Techniken wie Szenarioanalyse und Stresstests können diese Maßnahmen ergänzen.
Risikominderung
Nachdem ein Unternehmen seine Risiken kategorisiert und gemessen hat, kann es entscheiden, welche Risiken zu eliminieren oder zu minimieren sind und wie viele seiner Kernrisiken beizubehalten sind. Eine Risikominderung kann durch einen vollständigen Verkauf von Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten, den Kauf von Versicherungen, die Absicherung durch Derivate oder die Diversifizierung erreicht werden.
Risikoberichterstattung und -überwachung
Es ist wichtig, regelmäßig über spezifische und aggregierte Risikomaßnahmen zu berichten, um sicherzustellen, dass das Risikoniveau auf einem optimalen Niveau bleibt. Täglich handelnde Finanzinstitute erstellen täglich Risikoberichte. Andere Institute verlangen möglicherweise weniger häufige Meldungen. Risikoberichte müssen an Risikopersonal gesendet werden, das befugt ist, die Risikopositionen anzupassen (oder andere anzuweisen).
Risk Governance
Risk Governance ist der Prozess, der sicherstellt, dass alle Mitarbeiter des Unternehmens ihre Aufgaben gemäß dem Risikomanagement-Rahmenwerk erfüllen. Risk Governance beinhaltet die Definition der Rollen aller Mitarbeiter, die Aufgabentrennung und die Zuweisung von Befugnissen an Einzelpersonen, Ausschüsse und den Verwaltungsrat zur Genehmigung von Kernrisiken, Risikolimits, Ausnahmen von Limits und Risikoberichten sowie zur allgemeinen Überwachung.
Die Quintessenz
Ein effektives Risikomanagement spielt eine entscheidende Rolle für das Streben eines Unternehmens nach Finanzstabilität und überlegener Leistung. Die Einführung eines Risikomanagement-Frameworks, das Best Practices in die Risikokultur des Unternehmens einbettet, kann der Eckpfeiler der finanziellen Zukunft eines Unternehmens sein.
