In Zeiten von Marktturbulenzen und niedrigen Zinssätzen haben viele Anleger Schwierigkeiten, Anlagealternativen zu finden, die nicht gehämmert werden. Aber Menschen, die für den Ruhestand sparen, können angenehm überrascht sein, eine einzigartige Art von Investmentfonds zu entdecken, die als Stable Value Funds bekannt ist.
Diese Fonds, die in der Regel in 401 (k) -Plänen angeboten werden, ähneln in gewisser Weise Geldmarktfonds, weisen jedoch höhere Renditen bei relativ geringem Risiko auf. Wenn Sie einen Fonds mit stabilem Wert in Betracht ziehen, sehen Sie sich an, wie er funktioniert, damit Sie seine Vor- und Nachteile abwägen können, bevor Sie entscheiden, ob er eine gute Wahl für Ihr Vorsorgeportfolio ist.
Die zentralen Thesen
- Stabile Value-Fonds werden in der Regel nur in beitragsorientierten Fonds wie dem 401 (k) angeboten. Es handelt sich um konservative Anlagen, die ein stabiles Einkommen mit relativ geringem Risiko bieten, da Ihr Kapital garantiert ist. Ein geringeres Risiko bedeutet auch geringere Renditen. Stabile Value-Fonds sind a Eine gute Wahl für konservative Anleger, Arbeitnehmer, die kurz vor dem Ruhestand stehen, und alle, die in Zeiten volatiler Märkte ihr Portfolio stabilisieren möchten.
Grundlegendes zu stabilen Werten
Wie der Name schon sagt, handelt es sich bei Stable-Value-Fonds um eine Art Bargeldfonds, der einem Geldmarktfonds ähnelt, indem er Kapitalschutz bietet und gleichzeitig stabile Zinssätze zahlt. Wie ihre Cousins am Geldmarkt halten diese Fonds einen konstanten Aktienkurs von 1 USD aufrecht.
Stabile Wertfonds haben in der Regel den doppelten Zinssatz von Geldmarktfonds gezahlt. Selbst mittelfristige Rentenfonds tendieren zu einer geringeren Rendite bei erheblich höherer Volatilität.
Stabile Wertfonds, die fast ausschließlich in garantierte Investmentverträge (GIC) investieren. Hierbei handelt es sich um Vereinbarungen zwischen Versicherungsträgern und 401 (k) -Plananbietern, die eine bestimmte Rendite versprechen.
Eine Reihe von Versicherungsträgern, die in den 1980er Jahren stark in Junk Bonds investiert hatten, erlitten jedoch hohe Verluste und kamen bei einigen ihrer Vereinbarungen in Verzug. Vorsorgeteilnehmer anderer Anbieter, wie der inzwischen aufgelösten Lehman Brothers (die während der Finanzkrise von 2008 Insolvenz angemeldet hatten), stellten fest, dass ihre AVB im Falle einer Unternehmensinsolvenz ungültig wurden. In der Folge gerieten die GIC als Finanzierungsinstrumente für wertstabile Fonds weitestgehend in Ungnade.
Diese Fonds investieren jetzt hauptsächlich in Staats- und Unternehmensanleihen mit einer kurz- bis mittelfristigen Laufzeit von etwa zwei bis vier Jahren. Stabile Fonds können höhere Zinsen zahlen als Geldmarktfonds, die in der Regel in festverzinsliche Wertpapiere mit einer Laufzeit von 90 Tagen oder weniger investieren.
Wie mit Risiken umgegangen wird
Die Bestände in wertstabilen Fonds sind aufgrund der längeren Laufzeit der Anleihen, in die sie investieren, anfälliger für Zinsänderungen als Geldmarktbestände.
Der Aktienkurs von Fonds mit stabilem Wert hat nicht das Potenzial, im Laufe der Zeit zu wachsen, aber diese Fonds verlieren auch nicht an Wert, was bei typischen Investmentfonds nicht der Fall ist.
Dieses Risiko wird durch den Kauf von Versicherungsgarantien durch den Fonds gemindert, die einen etwaigen Kapitalverlust ausgleichen. Diese Garantien sind bei Banken und Versicherungsträgern erhältlich. Die meisten wertstabilen Fonds kaufen diese Kontrakte von drei bis fünf Carriern, um ihr Ausfallrisiko zu verringern.
In der Regel sind die Beförderer damit einverstanden, alle Verträge abzudecken, die im Falle der Zahlungsunfähigkeit eines der Beförderer in Verzug geraten.
Nachteile zu berücksichtigen
Wie bereits erwähnt, zahlen wertstabile Fonds einen Zinssatz, der einige Prozentpunkte über Geldmarktfonds liegt. Sie machen dies auch mit wesentlich geringerer Volatilität als Rentenfonds.
Diese Fonds erheben jedoch auch jährliche Gebühren, die die Kosten der Versicherungsverpackungen decken und in einigen Fällen bis zu 1% pro Jahr betragen können. Darüber hinaus verhindern die meisten stabilen Value-Fonds, dass Anleger ihr Geld direkt in eine ähnliche Anlage wie einen Geldmarkt- oder Rentenfonds investieren. Die Teilnehmer müssen ihr Guthaben stattdessen für 90 Tage in ein anderes Vehikel wie einen Aktien- oder Sektorfonds umschichten, bevor sie es einer Bargeldalternative zuweisen können.
839 Milliarden US-Dollar
Die Höhe des Vermögens in wertstabilen Fonds in 179.000 beitragsorientierten Pensionsplänen nach Angaben der Stable Value Investment Association.
Die vielleicht größte Einschränkung bei wertstabilen Fonds ist ihre begrenzte Verfügbarkeit. Sie stehen im Allgemeinen nur 401 (k) -Plan-Teilnehmern von Arbeitgebern zur Verfügung, die diese Mittel im Rahmen ihrer Pläne anbieten.
Ein weiterer wichtiger Punkt ist, dass diese Fonds zwar von Natur aus stabil sind, jedoch keine Garantie bieten. Obwohl die Chancen, Geld in einem der Fonds zu verlieren, relativ gering sind, sollten sie nicht in CDs, feste Renten oder andere Anlagen mit absoluter Kapitalgarantie eingeordnet werden.
Wenn Fonds mit stabilem Wert gut passen
Stabile Value-Fonds sind eine ausgezeichnete Wahl für konservative Anleger und für Anleger mit relativ kurzem Zeithorizont, z. B. für Arbeitnehmer, die sich dem Ruhestand nähern. Diese Fonds bieten Erträge mit minimalem Risiko und können dazu dienen, den Rest des Anlegerportfolios in gewissem Maße zu stabilisieren.
Sie sollten jedoch nicht als langfristige Wachstumsinstrumente angesehen werden und bieten im Laufe der Zeit nicht die gleiche Rendite wie Aktienfonds. Die meisten Berater empfehlen, nicht mehr als 15-20% ihres Vermögens in diese Fonds zu investieren.
Die Quintessenz
Stabile Value-Fonds dienen als glückliches Medium zwischen Geld- und Geldmarktfonds mit niedrigen Renditen und Rentenfonds mit höherem Risiko und höherer Volatilität. Diese Fonds bieten höhere Zinssätze bei geringen oder keinen Preisschwankungen.
Diese Stabilität hat jedoch einen Preis in Form von Jahresgebühren und niedrigeren Renditen als Aktienfonds. Darüber hinaus können Übertragungen in andere Geldinstrumente nur unter bestimmten Bedingungen vorgenommen werden.
