Was ist eine Rolling Hedge?
Eine fortlaufende Absicherung ist eine Strategie zur Risikominderung, bei der neue börsengehandelte Optionen und Terminkontrakte erworben werden, um abgelaufene Positionen zu ersetzen. Bei einer fortlaufenden Absicherung erhält ein Anleger einen neuen Kontrakt mit einem neuen Fälligkeitsdatum und den gleichen oder ähnlichen Konditionen. Investoren gehen eine Rolling-Hedge-Position ein, wenn ein Vertrag ausläuft. Der Rollover-Prozess hängt von der Art des derivativen Produkts ab, in das der Anleger investiert.
BREAKING DOWN Rollende Hecke
Für eine fortlaufende Absicherung muss eine abgesicherte Position bestehen, bevor eine Verlängerung erfolgen kann. Rolling-Hedge-Positionen werden häufig in alternativen Anlageportfolios eingesetzt, die Optionen und Futures in ihre Anlagestrategie integrieren. Optionen und Futures können verwendet werden, um das Risiko einer erheblichen Preisvolatilität zu verringern und potenziell von Spekulationen zu profitieren.
Sicherungskontrakte
Sicherungskontrakte erfordern eine höhere Sorgfalt als Standardinvestitionen. Hedging-Produkte können nicht über alle gängigen Handelsplattformen und Clearinghäuser abgewickelt werden. Daher müssen Anleger die Art des Instruments identifizieren, die zu ihrem Anlageziel passt, und die Handelsplattform identifizieren, auf der das Absicherungsprodukt gehandelt werden kann. Handelsoptionen und -futures erfordern in der Regel ein bestimmtes Konto oder eine bestimmte Handelseinheit mit bestimmten Parametern und Margin-Anforderungen.
Vertrags-Rollover
Sobald ein Investor eine abgesicherte Position eingerichtet hat, ist die Verlängerung im Grunde genommen ein einfacher Vorgang. Investitionen in abgesicherte Produkte werden häufig von fortgeschrittenen Anlagefachleuten eingesetzt, da mit der Absicherung zusätzliche Kosten und Risiken verbunden sind. Ein Anleger kauft eine Option oder einen Terminkontrakt zu einem festgelegten Preis und kann auch Handelsgebühren anfallen. Hedging-Produkte haben auch Margin-Anforderungen. Die Margin-Anforderungen erfordern, dass ein Anleger Sicherheiten für einen Teil der Investition hinterlegt, die er zum festgelegten Fälligkeitsdatum tätigen möchte. Die Margin-Prozentsätze variieren, und die Anleger müssen die Höhe der Sicherheiten auf der Grundlage des sich ändernden Werts der Anlage beibehalten.
Bei einer fortlaufenden Absicherung versucht ein Anleger, die Absicherungsposition für sein Portfolio beizubehalten. In einigen Fällen muss ein Anleger die abgesicherte Position schließen (auch als "De-Hedging" bezeichnet) oder Sicherheitenpositionen nach Ablauf des Zeitraums glattstellen, um die Absicherung mit einer neuen Position zu versehen. In vielen Fällen wird der Vertrag automatisch erneuert, sodass die Sicherheitenpositionen kontinuierlich beibehalten werden können.
Eine fortlaufende Absicherung ermöglicht es einem Anleger, seine abgesicherte Position mit einem neuen Fälligkeitsdatum beizubehalten, wenn sein Vertrag nicht ausgeübt wird. Eine Reihe von Faktoren kann für die Sorgfaltspflicht bei der Durchführung einer Absicherung von Bedeutung sein. Einige Händler versuchen möglicherweise, Arbitrage-Möglichkeiten zu identifizieren, die um das Ablaufdatum eines Vertrags auftreten können. Wenn eine fortlaufende Absicherung eine manuelle Verlängerung erfordert, kann die Sicherheitenposition eines Anlegers in Betracht gezogen werden. Bei Derivatkontrakten mit automatischem Rollover ist die Preisvolatilität bei Verfall häufig geringer. Verträge mit automatischer Verlängerung sehen auch eine vereinfachte Verwaltung der Sicherheiten und die Aufrechterhaltung der Margen vor. In einigen Fällen kann es sein, dass ein Anleger nach Ablauf der Laufzeit Optionen ausüben und neue Kontrakte abschließen möchte, um die zugrunde liegende Position für die Zukunft abzusichern.
Beispiele und weitere Details zu Rolling Hedges für E-Mini-Kontrakte finden Sie auch unter: E-Mini.
