Wenn jemand davon überzeugt werden muss, dass Small-Cap-Aktien in letzter Zeit die Large-Caps deutlich hinter sich lassen, können Sie sich in den Diagrammen einen Überblick verschaffen. Der wichtigste Referenzindex für Small Caps ist der Russell 2000-Index, der durch das RUT-Symbol dargestellt wird (siehe Abbildung unten), während der wichtigste Referenzindex für Large Caps traditionell der S & P 500 oder SPX war.
Small-Cap-Underperformance
Während beide Indizes in den letzten Handelstagen im Allgemeinen gesunken sind, begann der aktuelle Rückgang des Russell 2000 deutlich vor dem des S & P 500 - Anfang September gegenüber dem Rückgang der Large-Cap-Benchmark Anfang Oktober. Dies stärkt die traditionelle Ansicht, dass Small-Cap-Aktien manchmal als Frühindikator für die Gesamtmärkte dienen können, da der frühere Rückgang des Russell 2000 den Weg für einen späteren Rückgang der Large-Caps ebnete.
Drop to Key Moving Average
Ein weiterer Beweis für die Underperformance von Small Caps ist die Positionierung der wichtigsten gleitenden Durchschnitte - insbesondere der weit verbreiteten gleitenden 200-Tage- und 50-Tage-Durchschnitte. In Aufwärtstrends helfen diese Indikatoren dabei, das Ausmaß eines Pullbacks zu messen. Während SPX gerade einen flachen Rückgang auf seinen 50-Tage-Durchschnitt verzeichnet hat, zeigt die folgende Grafik, dass RUT einen viel tieferen Rückgang auf seinen 200-Tage-Durchschnitt verzeichnet hat, nachdem es Ende September unter seinen 50-Tage-Durchschnitt gefallen war. Obwohl dies an sich noch keinen Weltuntergang für Small Caps bedeutet, würden viele Marktbeobachter bei einem starken Rückgang unter die 200-Tage-Marke die Anfänge eines neuen Bärenmarktes verkünden.
