Inhaltsverzeichnis
- Was ist der S & P 500 Index?
- Gewichtsformel und Berechnung
- S & P 500 Indexaufbau
- Der vielzitierte S & P 500
- S & P 500 gegen DJIA
- S & P vs. Russell Indizes
- Andere S & P-Indizes
- S & P 500 vs. Vanguard 500 Fund
- Einschränkung des S & P 500 Index
- Beispiel für eine S & P 500-Marktkapitalisierung
Was ist der S & P 500 Index?
Der S & P 500 oder Standard & Poor's 500 Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index der 500 größten börsennotierten US-Unternehmen. Der Index gilt allgemein als das beste Maß für US-amerikanische Aktien mit hoher Marktkapitalisierung. Andere gängige US-Aktienmarkt-Benchmarks sind der Dow Jones Industrial Average oder der Dow 30 sowie der Russell 2000 Index, der den Small-Cap-Index darstellt.
Standard And Poor's 500 Index
Gewichtsformel und Berechnung für den S & P 500
Der S & P 500 verwendet eine Marktkapitalisierungs-Gewichtungsmethode, die eine höhere prozentuale Allokation für Unternehmen mit der größten Marktkapitalisierung ermöglicht.
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Unternehmensgewichtung in S & P = Summe aller MarktkapitalisierungenMarktkapitalisierung des Unternehmens
Die Bestimmung der Gewichtung jeder Komponente des S & P 500 beginnt mit der Summierung der gesamten Marktkapitalisierung für den Index.
- Berechnen Sie die Gesamtmarktkapitalisierung für den Index, indem Sie alle Marktkapitalisierungen der einzelnen Unternehmen addieren. Die Gewichtung der einzelnen Unternehmen im Index wird berechnet, indem Sie die Marktkapitalisierung des Unternehmens durch die Gesamtmarktkapitalisierung des Index dividieren. Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs mit den ausgegebenen Aktien des Unternehmens multipliziert wird. Glücklicherweise werden die Gesamtmarktkapitalisierung für den S & P sowie die Marktkapitalisierungen einzelner Unternehmen häufig auf Finanzwebsites veröffentlicht, um den Anlegern das Kapital zu ersparen müssen sie berechnen.
Die zentralen Thesen
- Der S & P 500 Index oder der Standard & Poor's 500 Index ist ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Index der 500 größten börsennotierten US-Unternehmen. Der S & P ist ein nach Streubesitz gewichteter Index, dh die Marktkapitalisierung der Unternehmen wird um die Anzahl der verfügbaren Aktien angepasst öffentlicher Handel. Der Index gilt allgemein als die beste Messgröße für US-amerikanische Aktien mit hoher Marktkapitalisierung. Infolgedessen gibt es viele Fonds, mit denen die Performance des S & P nachverfolgt werden kann.
S & P 500 Indexaufbau
Die Marktkapitalisierung eines Unternehmens wird berechnet, indem der aktuelle Aktienkurs mit den ausgegebenen Aktien multipliziert wird. Der S & P verwendet nur Streubesitz-Aktien, dh Aktien, mit denen das Publikum handeln kann. Der S & P passt die Marktkapitalisierung jedes Unternehmens an, um neue Aktienemissionen oder Unternehmenszusammenschlüsse auszugleichen. Der Wert des Index wird berechnet, indem die bereinigten Marktkapitalisierungen jedes Unternehmens summiert und das Ergebnis durch einen Divisor dividiert werden. Leider ist der Teiler eine geschützte Information des S & P und wird nicht für die Öffentlichkeit freigegeben.
Wir können jedoch die Gewichtung eines Unternehmens im Index berechnen, was den Anlegern wertvolle Informationen liefern kann. Wenn eine Aktie steigt oder fällt, können wir ein Gefühl dafür bekommen, ob sich dies auf den Gesamtindex auswirkt. Beispielsweise hat ein Unternehmen mit einer Gewichtung von 10% einen größeren Einfluss auf den Wert des Index als ein Unternehmen mit einer Gewichtung von 2%.
Der vielzitierte S & P 500
Der S & P 500 ist einer der am häufigsten notierten amerikanischen Indizes, da er die größten börsennotierten Unternehmen in den USA darstellt. Der S & P 500 konzentriert sich auf den Large-Cap-Sektor des US-Marktes und ist auch ein floatgewichteter Index, dh die Marktkapitalisierung der Unternehmen wird angepasst nach der Anzahl der Aktien, die für den öffentlichen Handel verfügbar sind.
S & P 500 gegen DJIA
Der S & P 500 ist aufgrund seiner Tiefe und Breite oft der bevorzugte Index für institutionelle Anleger, während der Dow Jones Industrial Average in der Vergangenheit mit der Einschätzung des Privatanlegers zum US-Aktienmarkt in Verbindung gebracht wurde. Institutionelle Anleger schätzen den S & P 500 als repräsentativer für die US-Aktienmärkte ein, da er über alle Sektoren hinweg mehr Aktien umfasst (500 gegenüber den 30 Industriewerten des Dow).
Darüber hinaus verwendet der S & P 500 eine Methode zur Gewichtung der Marktkapitalisierung, die eine höhere prozentuale Allokation für Unternehmen mit der größten Marktkapitalisierung bietet, während der DJIA ein preisgewichteter Index ist, der Unternehmen mit höheren Aktienkursen eine höhere Indexgewichtung bietet. Die Struktur zur Gewichtung der Marktkapitalisierung ist in allen US-Indizes üblicher als die preisgewichtete Methode.
S & P vs. Russell Indizes
Der S & P 500 gehört zu einer Reihe von Indizes, die von der Firma Standard & Poor's erstellt wurden. Der Indexsatz von Standard & Poor's entspricht der Russell-Indexfamilie, da beide Indizes investierbar und nach Marktkapitalisierung gewichtet sind (sofern nicht anders angegeben, wie bei gleichgewichteten Indizes).
Es gibt jedoch zwei große Unterschiede zwischen der Konstruktion der Indexfamilien S & P und Russel. Zunächst wählt Standard & Poor's die Unternehmen über ein Komitee aus, während Russell-Indizes eine Formel verwenden, um die einzubeziehenden Aktien auszuwählen. Zweitens gibt es keine Namensüberlappung innerhalb der S & P-Stilindizes (Wachstum versus Wert), während Russell-Indizes dasselbe Unternehmen sowohl in den "Wert" - als auch in den "Wachstum" -Stilindizes enthalten.
Andere S & P-Indizes
Der S & P 500 gehört zur Indexfamilie S & P Global 1200. Weitere beliebte Indizes sind der S & P MidCap 400, der die Mid-Cap-Palette von Unternehmen repräsentiert, und der S & P SmallCap 600, der Small-Cap-Unternehmen repräsentiert. Aus dem S & P 500, dem S & P MidCap 400 und dem S & P SmallCap 600 entsteht zusammen ein US-amerikanischer All-Capital-Index namens S & P Composite 1500.
S & P 500 vs. Vanguard 500 Fund
Der Vanguard 500 Index Fund versucht, den Preis und die Rendite des S & P 500 Index nachzubilden, indem er sein Gesamtnettovermögen in die Aktien des Index investiert und jede Komponente mit ungefähr demselben Gewicht wie der S & P-Index hält. Auf diese Weise weicht der Fonds kaum von dem S & P ab, den er imitieren soll.
Der S & P 500 ist ein Index, aber für diejenigen, die in die Unternehmen investieren möchten, aus denen der S & P besteht, müssen sie in einen Fonds investieren, der den Index nachbildet, wie z. B. den Vanguard 500-Fonds.
Einschränkungen des S & P 500 Index
Eine der Einschränkungen für den S & P und andere Indizes, die nach Marktkapitalisierung gewichtet sind, entsteht, wenn Aktien im Index überbewertet werden, was bedeutet, dass sie höher steigen als ihre Fundamentaldaten. Wenn eine Aktie im Index eine hohe Gewichtung aufweist, während sie überbewertet ist, erhöht die Aktie in der Regel den Gesamtwert oder den Gesamtpreis des Index.
Eine steigende Marktkapitalisierung eines Unternehmens ist nicht unbedingt ein Hinweis auf die Fundamentaldaten eines Unternehmens, sondern spiegelt vielmehr die Wertsteigerung der Aktie im Verhältnis zu den ausgegebenen Aktien wider. Infolgedessen sind gleichgewichtete Indizes immer beliebter geworden, wobei die Kursbewegungen der einzelnen Unternehmen sich gleichermaßen auf den Index auswirken.
Beispiel für eine S & P 500-Marktkapitalisierung
Um zu verstehen, wie sich die zugrunde liegenden Aktien auf den S & P-Index auswirken, müssen die einzelnen Marktgewichte berechnet werden, indem die Marktkapitalisierung jedes Unternehmens durch die Gesamtmarktkapitalisierung des Index dividiert wird. Nachfolgend finden Sie ein Beispiel für die Apple-Gewichtung im Index:
- Apple Inc. (AAPL) meldete im Ergebnisbericht des vierten Quartals 2018 4.801.589.000 Stammaktien und hatte zu diesem Zeitpunkt einen Aktienkurs von 148, 26 USD. Die Marktkapitalisierung von Apple betrug 711, 9 Mrd. USD (oder 4.801.589.000 USD * 148, 26 USD). Die 711, 9 Mrd. USD werden als Zähler für die Indexberechnung verwendet. Die Gesamtmarktkapitalisierung des S & P 500 betrug ca. 23 Billionen USD. Dies ist die Summe der Marktkapitalisierungen für alle Aktien im Index. Die Gewichtung von Apple im Index betrug 3% und wird wie folgt berechnet: 711, 9 Mrd. USD / 23 Billionen USD.
Je größer das Marktgewicht eines Unternehmens ist, desto größer ist die Auswirkung, die jede Änderung des Aktienkurses um 1% auf den Index hat.
