Wir veröffentlichen in der Regel keine technische Analyse auf der Grundlage des langfristigen Monats-Charts des S & P 500, aber das globale Research-Team der Bank of America Merrill Lynch hat am Montag mit diesem Chart ein überzeugendes Argument vorgebracht. BofAML wies aus technischer Sicht auf einige wichtige Entwicklungen im Zusammenhang mit dem aktuellen Risikoumfeld des Marktes hin.
Wie der nachstehende S & P 500-Monats-Chart zeigt, liegt der Kurs von SPX am Montag knapp über dem steigenden gleitenden 12-Monats-Durchschnitt. Die Tatsache, dass der Preis überhaupt über dem gleitenden Durchschnitt liegt, ist eine gute Sache - es gibt eine technische Grundlage dafür, dass der Gesamtmarkt auf lange Sicht immer noch in einem bullischen oder steigenden Trend ist. Die schlechte Nachricht ist, dass der Preis gesunken ist, um sich diesem gleitenden Durchschnitt anzunähern, was seit den Marktturbulenzen von 2015-2016 nicht mehr der Fall war.
In ähnlicher Weise zeigt der monatliche MACD-Indikator immer noch ein bullisches Signal, da der MACD selbst über seiner Signallinie bleibt und das MACD-Histogramm leicht positiv bleibt. Wie beim gleitenden Durchschnitt blitzte der monatliche MACD für SPX während eines Großteils der Volatilität in den Jahren 2015-2016 auf Verkaufssignalen. Das Problem ist jedoch, dass der MACD gefährlich nahe an der Konvergenz steht und möglicherweise negativ wird.
Was bedeutet das alles? Technisch gesehen befindet sich der Markt zwar noch im Aufwärtstrend, aber kaum. BofAML warnt davor, dass ein monatlicher Schlusskurs des SPX unter seinem gleitenden 12-Monats-Durchschnitt in Verbindung mit einem neuen MACD-Verkaufssignal das Risiko erhöhen würde, dass der langfristige Aufwärtstrend des Marktes wie in den Jahren 2015-2016 oder noch schlimmer ausbricht. rückgängig zu einem vollwertigen Bärenmarkt. Obwohl technische Indikatoren alles andere als unfehlbar sind, ist es möglicherweise eine gute Idee, potenzielle Risikosignale wie diese zu berücksichtigen, insbesondere wenn die Marktunsicherheit wie in letzter Zeit steigt.
