Hauptzüge
Es war eine schlechte Woche für Tesla, Inc. (TSLA). Die Aktie war schon immer volatil, aber bis zum Ende dieser Woche gab es immer genug bullische Unterstützer, um über Wasser zu bleiben. Dies änderte sich nach der Bekanntgabe der Unternehmensgewinne in dieser Woche.
Tesla hat die Umsatzschätzungen um 640 Millionen US-Dollar und die Non-GAAP-Gewinnschätzungen um 1, 96 US-Dollar je Aktie verfehlt - dies entspricht einem Verlust von 4, 54 Milliarden US-Dollar bzw. 2, 90 US-Dollar je Aktie. Das Unternehmen hat zuvor die Gewinnschätzungen verfehlt, aber diesmal scheint es anders zu sein. Analysten und Trader verlieren das Vertrauen in Elon Musks Fähigkeit, die Geschichte zu verkaufen, dass der Erfolg gleich über dem nächsten Hügel liegt.
Wir sehen nicht mehr nur Probleme auf der Angebotsseite - das Unternehmen ist nicht in der Lage, schnell genug Fahrzeuge zu produzieren und auszuliefern - wir sehen auch Probleme auf der Nachfrageseite - es stehen nicht mehr so viele Leute an, um das Modell S und das zu kaufen Modell X.
Um ein Gefühl dafür zu bekommen, wie sich die Stimmung verändert, lesen Sie einen Kommentar von Dan Ives, einem Analysten von Wedbush, der seit Jahren für Tesla eintritt, die Aktie jedoch kürzlich von "Kaufen" auf "Neutral" herabgestuft hat. Er sagte: "Musk & Co. tun in einer Episode außerhalb der Twilight Zone so, als würden Nachfrage und Rentabilität auf magische Weise zur Tesla-Geschichte zurückkehren."
Sie können diese rückläufige Entwicklung auf dem Aktien-Chart von Tesla sehen. Seit zwei Jahren bewegt sich Tesla chaotisch zwischen Unterstützung bei rund 242 USD und Widerstand bei rund 389 USD hin und her. Die heutige rückläufige Bewegung beendete dieses Muster, als die Aktie die Unterstützung durchbrach und bei 235, 14 USD schloss - dem niedrigsten Stand seit dem 17. Januar 2017.
Wenn sich diese rückläufige Dynamik fortsetzt, könnte die Tesla-Aktie ganz leicht wieder auf 180 USD fallen - das Unterstützungsniveau von Ende 2016.
S & P 500
Die Bullen gewannen den Kampf im Verlauf des Wochenendes und brachten den S & P 500 auf den höchsten Schlusskurs aller Zeiten bei 2.939, 88, der auch das Tageshoch des Index darstellte. Während das Intra-Day-Allzeithoch von 2.940, 91 noch intakt ist, lässt der heutige Aufwärtstrend vermuten, dass die Händler nur nach einer Ausrede suchen, um den S & P 500 auf ein neues Rekordhoch zu bringen.
Die Ford Motor Company (F) war mit einem Plus von 10, 74% der große Gewinner des Index. Das Unternehmen legte zu, nachdem die Gewinnerwartungen aufgrund des gestiegenen Absatzes seiner margenstarken Nutzfahrzeuge übertroffen worden waren. Es war jedoch nicht allein. Volle 379 der 505 Aktien des Index schlossen heute im profitablen Bereich. Intel Corporation (INTC) war heute mit einem Verlust von 8, 99% der größte Verlierer des Index.
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Risikoindikatoren - Bruttoinlandsprodukt (BIP)
Im Vorfeld der heutigen Bekanntgabe des Bruttoinlandsprodukts (BIP) durch das Bureau of Economic Analysis (BEA) befürchten Analysten, dass das Wirtschaftswachstum im ersten Quartal 2019 enttäuschend sein und sich der Aktienmarkt angesichts von Anzeichen einer Schwäche zurückziehen könnte.
Zum Beispiel haben die Ökonomen, die den GDPNow-Indikator des Federal Reserve Board of Atlanta verwalten, ihre Wachstumsschätzungen für das Quartal ursprünglich auf 0, 3% festgelegt, weil sie so pessimistisch waren. Letztendlich erhöhten sie ihre Schätzungen auf 2, 7%, da im Quartal mehr Wirtschaftsdaten veröffentlicht wurden, aber selbst das war zu niedrig.
Wir haben heute erfahren, dass die Befürchtungen bezüglich des BIP unbegründet waren. Die US-Wirtschaft wuchs im ersten Quartal 2019 mit einer überraschend hohen annualisierten Rate von 3, 2%. Nur das zweite und dritte Quartal 2018 waren stärker, da das BIP im vierten Quartal 2015 seinen jüngsten Tiefststand erreichte. Starkes Wirtschaftswachstum bei überraschend niedriger Inflation - das BIP Der Preisindex lag nur bei 0, 9% - dies könnte das ideale Szenario für eine Aufwärtsbewegung am Aktienmarkt sein.
Einerseits, je stärker die Wirtschaft ist, desto mehr werden die Verbraucher ausgeben und desto mehr Einnahmen werden die Unternehmen erzielen. Andererseits ist es umso unwahrscheinlicher, dass die Fed steigt, je niedriger die Inflation bleibt Zinssätze und desto billiger wird es für Unternehmen sein, Geld für Geschäftsausweitungen oder fortgesetzte Aktienrückkaufprogramme zu leihen. Wenn Sie diese beiden Faktoren zusammenfassen, haben Sie ein perfektes Rezept für ein höheres Ergebnis je Aktie (EPS) und höhere Aktienkurse.
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Fazit - Markt schwimmt nicht auf allen Booten
Diese Ertragssaison hat die Verlagerung hervorgehoben, die die Wall Street von einer "Flut, die alle Boote treibt" hin zu einem kritischeren Ansatz unternimmt, bei dem jedes Unternehmen seinen Wert beweisen und durch diese Bemühungen leben oder sterben muss.
In der Vergangenheit hätte eine starke BIP-Zahl, wie wir sie heute sahen, dazu geführt, dass die Händler ihre Erwartungen an eine Aktie wie Tesla weniger ernst nahmen. Aber im heutigen Umfeld fällt Tesla, weil das Unternehmen nicht bewiesen hat, dass die Händler nach Wachstum und Stärke suchen, und es deshalb bestraft wird.
So schwierig die Preissenkungen auch für Aktien sein mögen, die nicht den Erwartungen entsprechen, dieses Marktumfeld ist tatsächlich recht gesund, da Sie wissen, dass verdiente Aktien belohnt werden.
