Wie kann ein Amerikaner in die Samsung-Gruppe (005930.KS) investieren, wenn Aktien des südkoreanischen Elektronikgiganten nicht an einer großen US-Börse gehandelt werden und das Unternehmen keinen American Depositary Receipt (ADR) hat?
Sicher, Samsung wird an der Korea Exchange (KRX) gehandelt, und seine globalen Hinterlegungsscheine sind in Europa gelistet, aber diese Wege können für amerikanische Anleger kompliziert oder sogar verboten sein (wie dies bei diesen DDRs der Fall ist). Glücklicherweise gibt es ein paar Workarounds für den wirklich entschlossenen Möchtegern-Samsung-Investor. ( Weitere Informationen finden Sie unter: Sollte es Sie interessieren, dass Samsung keine US-Investoren benötigt? )
Kauf von Anteilen am KRX
Amerikanische Investoren können Samsung-Aktien über einen lokalen Makler in Südkorea kaufen oder direkt investieren (nach Einreichung der entsprechenden Unterlagen). Letzteres setzt voraus, dass ein Anleger ein Anlegerregistrierungszertifikat (IRC) vom südkoreanischen Finanzaufsichtsdienst erhält. Danach kann ein Aktienhandelskonto bei einer koreanischen Wertpapierfirma eröffnet, Geldmittel transferiert und Aktien in Echtzeit gehandelt werden. Natürlich muss viel Papierkram eingereicht werden, z. B. ein ständiger Bevollmächtigungsvertrag, ein Investment-ID-Antrag, die Registrierung der Unterschrift, Kriterien für die Feststellung des Ausländers in Korea und - natürlich - eine Kopie des Anlegerpasses.
Wenn Sie bei einem lokalen Makler wie Merrill Lynch International Inc. investieren, müssen Sie lediglich ein Konto eröffnen, Geld einzahlen und anschließend Handelsaufträge erteilen. Natürlich werden die Anleger die Gebühren selbst tragen, ganz zu schweigen von dem zusätzlichen Währungsrisiko, koreanischen Won für US-Dollar und zurück umtauschen zu müssen. Nach alledem müssen Händler Mindestbestellgrößen einschränken, müssen während der lokalen Handelszeiten handeln und können nicht mit Margen handeln.
Rosa Blätter / Grauer Markt
Mit Hilfe der Pink Sheets des National Quotation Bureau können potenzielle Anleger im Grauen Markt im Freiverkehr gehandelte Samsung-Aktien finden. Investoren erhalten hier weiterhin Dividendenzahlungen, obwohl sie möglicherweise kein Stimmrecht behalten. Es gibt jedoch mehrere mögliche Nachteile, da das Volumen (und damit die Liquidität) und die hohen Geld-Brief-Spreads dazu führen, dass das schnelle Entladen von Aktien möglicherweise nicht einfach ist. Auch Transparenz - wie die Berichterstattung über den täglichen Handel - ist gering. Es ist ratsam, dass jeder, der mit Samsung OTC handelt, Limit-Orders verwendet - keine Market-Orders -, um die Unterschiede zwischen Geld- und Briefkurven auszugleichen. ( Weitere Informationen finden Sie unter: Der OTC-Markt: Eine Einführung in Pink Sheets .)
In einen ETF investieren
Dies könnte der beste Weg sein, um sich in Samsung zu engagieren, obwohl ein Investor damit zufrieden sein muss, in einen Korb zu investieren, in dem sich auch andere Unternehmen befinden. Zumindest ist Samsung so groß, dass seine Gewichtung in einem auf Südkorea ausgerichteten ETF tendenziell hoch ist. Zum Beispiel liegt die Gewichtung von Samsung im iShares MSCI South Korea ETF (EWY) und in The Korea Fund Inc. (KF) für jeden ETF bei etwa 20%. Samsung tritt auch in anderen, international ausgerichteten Fonds auf. ( Weitere Informationen: Folgen Sie Buffett nach Südkorea .)
Die Quintessenz
Wirklich entschlossene amerikanische Anleger, die Samsung-Aktien kaufen möchten, haben einige Optionen, obwohl sie mit mehreren Hürden verbunden sind, wie Bürokratie, Transaktionsgebühren, Transparenz- und Liquiditätsproblemen und vielem mehr. Für den Gelegenheitsinvestor könnte ein ETF mit Schwerpunkt auf Südkorea, internationalen Konglomeraten oder Elektronikherstellern der beste und einfachste Weg sein. ( Weitere Informationen finden Sie unter: Über Ihre Grenzen hinaus investieren .)
