Was ist eine Investition (CAPEX)?
Eine Investition (CAPEX) ist eine Investition in ein Unternehmen, z. B. eine Produktionsanlage, ein Bürozubehör oder ein Fahrzeug. Ein CAPEX wird in der Regel auf das Ziel ausgerichtet, eine neue Produktlinie einzuführen oder die bestehenden Abläufe eines Unternehmens zu erweitern. Geld, das für Investitionen ausgegeben wird, wird nicht sofort in einer Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Vielmehr wird es in der Bilanz als Vermögenswert behandelt, der über mehrere Jahre als Abschreibungsaufwand ab dem Jahr nach dem Zeitpunkt des Kaufs des Gegenstands abgesetzt wird.
CAPEX und die Gewinn- und Verlustrechnung
Jedes Jahr, in dem dieser Abschreibungsaufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen wird, mindert effektiv den Gewinn eines Unternehmens. Um ein Beispiel zu nennen: Wenn ein Blumenladenbesitzer einen Lieferwagen für 30.000 USD kauft, wird dieses Fahrzeug im selben Jahr in der Bilanz als Vermögenswert ausgewiesen, die Gewinn- und Verlustrechnung dieses Jahres bleibt jedoch vom Kauf unberührt.
Nehmen wir weiter an, dass der Ladenbesitzer plant, den Van sechs Jahre lang zu nutzen, wobei das Fahrzeug jährlich eine Wertminderung von 5.000 USD erfährt. Unter diesen Umständen würde die Gewinn- und Verlustrechnung des Folgejahres einen Aufwand von 5.000 USD ausweisen. Um es noch einmal zu wiederholen: Ein CAPEX wirkt sich nicht direkt auf die Gewinn- und Verlustrechnung im Jahr eines Kaufs aus, aber für jedes folgende Jahr für die erwartete Nutzungsdauer des Vermögenswerts wirkt sich der Abschreibungsaufwand auf die Gewinn- und Verlustrechnung aus.
Ausgaben im Zusammenhang mit Investitionen
Es gibt häufig Käufe im Zusammenhang mit einem CAPEX, die sich in Abhängigkeit von der Art des erworbenen Vermögenswerts unmittelbar auf die Gewinn- und Verlustrechnung auswirken. Am Beispiel eines Blumenladens wird der Kaufpreis des Lieferwagens zwar nicht in der Gewinn- und Verlustrechnung für das betreffende Jahr erfasst, die Nebenkosten wie Benzin-, Autoversicherungs- und Fahrzeugwartungskosten werden jedoch als Betriebsausgaben betrachtet, die in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens ausgewiesen würden. Es ist jedoch anzumerken, dass diese Aufwendungen durch die Umsatzsteigerung ausgeglichen werden können, die aufgrund der erweiterten Lieferfähigkeit möglicherweise aus einer erhöhten Verkaufstätigkeit resultieren könnte.
CAPEX versus Betriebskosten
Während sich CAPEX auf die Ausgaben für Sachanlagen bezieht, die länger als zwölf Monate genutzt werden, beziehen sich die operativen Ausgaben auf die Ausgaben für die gewöhnlichen Geschäftsvorgänge eines Unternehmens. Während CAPEX-Investitionen in der Kapitalflussrechnung im Abschnitt "Investitionen" aufgeführt sind, werden die betrieblichen Aufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung als Aufwendungen ausgewiesen, wobei der entsprechende Betrag in der Bilanz entweder als Zahlungsmittelkürzung oder als Erhöhung der Verbindlichkeiten ausgewiesen ist.
Free Cash Flow und CAPEX
Obwohl die Kapitalflussrechnung häufig CAPEX enthält, ist es von großem Wert, alle Komponenten zu verstehen. Zu diesem Zweck kann ein Anleger die CAPEX einer Periode mit der folgenden Formel berechnen:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie CAPEX = PPEc - PPEp + DEwhere: PPE = Werk, Eigentum und AusrüstungPPEc = PPE für die aktuelle PeriodePPEp = PPE für die vorherige PeriodeDE = Abschreibungsaufwand
Im Wesentlichen reduziert CAPEX den Free Cashflow, der als operativer Cashflow berechnet wird, abzüglich der CAPEX. CAPEX wird jedoch als Investition betrachtet, die zum Kauf oder zur Verbesserung eines vorhandenen Vermögenswerts verwendet wird.
