Was ist SEC Form S-8?
Das SEC-Formular S-8 bezieht sich auf eine Einreichung, die es öffentlichen Unternehmen ermöglicht, die von ihnen angebotenen Wertpapiere als Teil eines Vorsorgeplans für Arbeitnehmer zu registrieren. Unternehmen müssen diese Wertpapiere von der Securities and Exchange Commission (SEC) registrieren lassen, bevor sie gemäß dem Securities Exchange Act von 1933 ausgegeben werden. Die SEC beabsichtigt im Allgemeinen, mit diesen Unterlagen die Anleger vor Betrug zu schützen, indem sie genaue und ausreichende Informationen zur Verfügung stellen und gleichzeitig die Belastung ausgleichen Emittenten in Bezug auf die Berichterstattung
Die zentralen Thesen
- Das Formblatt S-8 bezieht sich auf eine Anmeldung, die es öffentlichen Unternehmen ermöglicht, von ihr angebotene Wertpapiere als Teil eines Vorsorgeplans zu registrieren. Die Anmeldung ist von der Securities and Exchange Commission nach dem Securities Exchange Act von 1933 vorgeschrieben Unternehmensemissionen dieser Wertpapiere. Die Form S-8 kann nicht für Emissionen an Berater oder Berater verwendet werden, die für die Aktie eines Unternehmens werben.
Grundlegendes zum SEC-Formular S-8
Das SEC-Formular S-8 ist eine kurze Registrierungserklärung, mit der Unternehmen unter bestimmten Umständen Aktien an Mitarbeiter ausgeben können, z. Dies ist eine Anforderung der SEC, damit Anleger die Informationen erhalten, die sie benötigen, um den Kauf eines neuen Wertpapiers angemessen zu erwägen. Regelmäßige Einreichungen wie diese beschränken auch betrügerische Praktiken, wesentliche Falschdarstellungen und andere Täuschungshandlungen.
Das Formular S-8 wird verwendet, wenn Unternehmen Aktien im Rahmen eines Vorsorgeplans ausgeben, einschließlich Anreizplänen, Gewinnbeteiligungen, Boni, Optionen oder ähnlichen Möglichkeiten. Die SEC definiert Mitarbeiter als Personen, die dem Unternehmen in der Eigenschaft eines Mitarbeiters, Komplementärs, Direktors, Beraters, Treuhänders oder Beraters dienen. Der Begriff erstreckt sich auch auf Versicherungsagenten, die ausschließlich in geschäftlicher Eigenschaft für das Unternehmen tätig sind, sowie auf ehemalige Angestellte und Personen, die mit verstorbenen Angestellten in Verbindung stehen.
Das Formular muss eingereicht werden, bevor ein Unternehmen diese Wertpapiere ausgibt. In einigen Fällen verlangt die SEC eine weniger umfassende Dokumentation für Unternehmen mit einfacheren operativen Strukturen oder für kleinere, gezieltere Emissionen von Wertpapieren. Die SEC befreit einige Angebote von ihrer Registrierungspflicht, einschließlich kleiner oder privater Angebote, zwischenstaatlicher Angebote und Wertpapiere, die von Kommunal-, Landes- oder Bundesregierungen ausgegeben wurden.
Die SEC erhebt Gebühren von Unternehmen, die S-8-Anmeldungen ausfüllen. Die Registrierungsgebühren für Formular S-8 basieren auf dem Aktienwert und der Anzahl der im Rahmen des Plans ausgegebenen Aktien.
Besondere Überlegungen
Die Verwendung des Formulars ist eingeschränkt. Die SEC schreibt vor, dass das Formblatt S-8 in bestimmten Fällen nicht für Wertpapiere verwendet werden darf, die an Berater und Berater ausgegeben wurden. In Reaktion auf den Missbrauch des Formulars durch Unternehmen in der Vergangenheit sieht die SEC vor, dass Berater und Berater, die Wertpapiere im Zusammenhang mit Dienstleistungen erhalten, die zur direkten oder indirekten Förderung der Aktien eines Unternehmens bestimmt sind, nicht zur Teilnahme an einem Personalvorsorgeplan berechtigt sind.
Das Formular S-8 kann nicht für die Ausgabe an Personen verwendet werden, die die Aktien des Unternehmens vermarkten oder bewerben.
Hier ist ein hypothetisches Beispiel, das bei Unternehmen üblich war, die die Form S-8-Ablage missbraucht haben. Firma X stellt eine Person als Berater ein. Diese Person erbringt jedoch keine Beratungsleistungen für das Unternehmen, sondern macht Werbeaktionen, um den Aktienkurs des Unternehmens zu steigern. Als Gegenleistung für diesen Service stellt das Unternehmen die einzelnen Bestände aus und reicht ein Formular S-8 ein. Diese Person kann am Ende die Aktie mit Gewinn verkaufen, wobei der Erlös an das emittierende Unternehmen zurückerstattet wird.
Form S-8 gegen Form S-1
Abgekürzte oder optimierte Formulare wie das Formular S-8 ergeben sich aus Situationen, in denen einige nach dem SEC-Formular S-1 erforderliche Anlegerinformationen für potenzielle Anleger nicht erforderlich wären, um eine fundierte Kaufentscheidung zu treffen.
Bei den meisten Neuemissionen müssen Unternehmen das Formular S-1 einreichen, bevor ein Wertpapier an einer öffentlichen Börse notiert werden darf. Das SEC-Formular S-1 enthält einen rechtlichen Prospekt mit einer Beschreibung der Emission sowie Einzelheiten zu den jüngsten Verkäufen nicht registrierter Wertpapiere, Abschlüssen und sonstigen Informationen, die für einen potenziellen Anleger relevant sind. Dieses Formular muss ausgefüllt werden, bevor ein Unternehmen seine Aktien an einer nationalen Börse notieren kann.
