Große Investoren und Händler halten riesige Short-Positionen in Bitcoin, der nach Marktkapitalisierung weltweit größten Kryptowährung, wie in einem ausführlichen Wall Street Journal-Bericht dargelegt.
Der Bitcoin-Preis stieg vom 9. Juni um mehr als 70% auf fast 14.000 USD am Mittwochnachmittag, bevor er auf rund 11.800 USD zurückfiel. Letzte Woche hat die digitale Münze die Marke von 10.000 US-Dollar weniger als zwei Monate nach dem Überschreiten der Marke von 5.000 US-Dollar überschritten. Bären wetten nun, dass die digitale Währung nach der Verdreifachung in diesem Jahr einbrechen wird, wie die Bitcoin-Futures zeigen, die an der CME Group Inc., dem größten US-Börsenbetreiber, notiert sind.
CFTC-Bericht zeigt, dass die meisten Bitcoin-Bullen kleinere Investoren sind
Hedge-Fonds und andere Geldverwalter, die 2019 ihre Short-Positionen aufgestockt haben, hielten letzte Woche rund 14% mehr rückläufige Short-Positionen in CME-Bitcoin-Futures als bullische Long-Positionen, wie aus einem kürzlich veröffentlichten Bericht der Commodity Futures Trading Commission hervorgeht am 18. Juni nach dem WSJ. Ein Terminkontrakt ermöglicht es Händlern, zu spekulieren, ob ein Vermögenswert steigt oder fällt, und bietet eine gesetzliche Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf zu einem festgelegten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft an. Als der Bericht veröffentlicht wurde, lag der Preis für eine Bitcoin bei ungefähr 9.000 USD.
Andere große Trader, einschließlich der Kategorie „Sonstige Berichtspflichtige“, auf die sich Unternehmen beziehen, die nicht unbedingt Geld für externe Investoren verwalten, hielten Short-Positionen in Bitcoin-Futures zu Long-Positionen in Bitcoin-Futures mit einer Quote von 3 zu 1.
Der CFTC-Bericht legt nahe, dass es größtenteils kleinere Investoren sind, die auf Bitcoin setzen. Unter Tradern mit weniger als 25 Bitcoin-Verträgen übertraf eine Kategorie, die die vielen Einzelpersonen widerspiegelt, die Wetten in Bitcoin platzieren, lange Einsätze die kurzen Einsätze um 4 zu 1.
"Traditionelle Marktteilnehmer stehen Tradern am Millennial Day möglicherweise skeptischer gegenüber", sagte George Michalopoulos, Portfoliomanager bei Typhon Capital Management LLC, gegenüber dem Journal. Er fügte hinzu, dass seine Ansichten spekulativ seien und es schwierig sei, genau zu bestimmen, was die Zahlen der CFTC belegen. Zum Beispiel könnten CME-Short-Wetten Teil einer Absicherungsstrategie für Fonds sein, die im potenziellen Fall eines Krypto-Sturzes versuchen, eine Versicherung abzuschließen. Derzeit ist CME eine der wenigen Möglichkeiten, um Bitcoin zu shorten, und kann daher dazu führen, dass die Positionierung bärischer erscheint als die tatsächliche allgemeine Marktstimmung.
CME sieht Volumes Jump
Das Volumen der Bitcoin-Futures ist in den letzten Monaten jedoch gestiegen, und im Mai erreichte das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen im CME-Kontrakt ein Allzeithoch von 515 Mio. USD pro CME. Die Börse profitierte von einem Anstieg des Handels, als der Konkurrent Cboe Global Markets Inc. letzte Woche Bitcoin-Futures-Kontrakte diskontierte.
"CME bietet derzeit den größeren Spielern die einzigartige Möglichkeit, massive Short-Positionen mit sehr geringem Gegenparteirisiko zu halten", sagte L. Asher Corson, Kryptowährungsanalyst des Chicagoer Eigenhandelsunternehmens Consolidated Trading, gegenüber dem Journal.
Analysten von JPMorgan sehen den börsennotierten Terminmarkt für Bitcoin als eine große Chance für Anleger, da die CFTC-Bußgeldhändler für Aktivitäten wie den Waschhandel, der ein falsches Volumen generiert, Geldbußen verhängt. "Die Bedeutung des börsennotierten Terminmarktes wurde deutlich unterschätzt", schrieb JPM.
Vorausschauen
Dies alles ist der Fall, wenn einige Händler darauf setzen, dass Bitcoin in einem neuen Krypto-Rausch auf 50.000 US-Dollar oder mehr steigen wird. Ein solcher Enthusiast ist der erfahrene Trader Peter Brandt, der im Januar 2018 den Bitcoin-Bärenmarkt prognostizierte. Er erwartet, dass die Kryptowährung 100.000 US-Dollar erreichen wird, wie in einer Forbes-Kolumne dargestellt.
"erlebt seine vierte parabolische Phase seit 2010. Kein anderer Markt in meinen 45 Jahren im Handel ist auf diese Weise in einem Log-Chart parabolisch geworden. Bitcoin ist ein Markt wie kein anderer", twitterte er.
Während große Investoren wie Hedgefonds eher bärisch als bullisch bleiben, zeigen die Daten, dass sie ihre Überzeugung verlieren. Am 11. Juni gab es 47% mehr rückläufige Positionen als zinsbullische, wobei diese Zahl auf nur 14% sank.
