Das Verständnis der von einem Unternehmen getragenen Schulden ist der Schlüssel, um Einblick in seine finanzielle Gesundheit zu erhalten. Eine der verschiedenen Möglichkeiten, mit denen ein Beobachter die Bedeutung der Verschuldung in der Bilanz eines Unternehmens einschätzen kann, ist die Berechnung der Nettoverschuldung. Die Nettoverschuldung ist der Buchwert der Bruttoverschuldung eines Unternehmens abzüglich aller liquiden Mittel in der Bilanz. Die Bruttoverschuldung ist einfach die Summe des Buchwerts der Schuldenverpflichtungen eines Unternehmens. Die Nettoverschuldung gibt im Wesentlichen Auskunft darüber, wie viel Schulden noch in der Bilanz vorhanden sind, wenn das Unternehmen seine gesamten Schuldenverpflichtungen mit seinen vorhandenen Barguthaben begleicht.
Warum ein Blick auf die Nettoverschuldung wichtig ist
Ein Blick auf die Nettoverschuldung zeigt zusätzliche Details und Einblicke in die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens. Belastende Schuldenlasten können für die Stakeholder eines Unternehmens problematisch sein. Die Nettoverschuldung hilft bei der Bereitstellung von Vergleichsdaten, wenn Branchenkollegen betrachtet werden. Nur weil ein Unternehmen mehr Schulden hat, bedeutet dies nicht zwangsläufig, dass es finanziell schlechter gestellt ist als ein Unternehmen mit weniger Schulden. Beispielsweise kann eine scheinbar hohe Schuldenlast in der Bilanz eines Unternehmens tatsächlich geringer sein als die Nettoverschuldung eines Wettbewerbers aus der Branche.
Die Nettoverschuldung kann Aufschluss über die operative Strategie des Unternehmens geben und diese umgehend ermitteln. Wenn die Differenz zwischen Nettoverschuldung und Bruttoverschuldung groß ist, weist dies darauf hin, dass das Unternehmen einen hohen Kassenbestand und erhebliche Schulden hat. Warum könnte ein Unternehmen das tun? Es gibt viele Gründe, wie zum Beispiel Liquiditätsprobleme, Investitionsmöglichkeiten und geplante Akquisitionen. Die Betrachtung der Nettoverschuldung eines Unternehmens, insbesondere im Vergleich zu seinen Mitbewerbern, veranlasst zu einer weiteren Überprüfung seiner Strategie.
Unter dem Gesichtspunkt des Unternehmenswerts ist die Nettoverschuldung ein Schlüsselfaktor in einer Buyout-Situation. Wenn ein Käufer ein Unternehmen erwerben möchte, ist die Nettoverschuldung vom Bewertungsstandpunkt aus relevanter. Ein Käufer ist nicht daran interessiert, Bargeld auszugeben, um Bargeld zu erwerben. Für den Käufer ist es sinnvoller, den Unternehmenswert anhand der Verschuldung des Zielunternehmens abzüglich seiner Kassenbestände zu betrachten, um die Akquisition richtig einzuschätzen.
