Was ist eine besondere Situation?
Eine besondere Situation bezieht sich auf besondere Umstände, die ein Wertpapier betreffen und die Anleger dazu zwingen würden, das Wertpapier auf der Grundlage der besonderen Situation zu kaufen, und nicht aufgrund der zugrunde liegenden Fundamentaldaten des Wertpapiers oder eines anderen Anlagegrundes. Diese Art der Anlage ist ein Versuch, von einem potenziellen Bewertungsanstieg zu profitieren, der sich aus der besonderen Situation ergibt. Es könnte einen kurzfristigen Katalysator geben, um schnell von der Lösung einer speziellen Situation zu profitieren, oder es könnte viele Monate oder Jahre dauern.
Besondere Situation erklärt
Besondere Situation Anlagemöglichkeiten können viele Formen annehmen und mehrere Anlageklassen umfassen. Typische Sondersituationen können sich aus Ausgründungen, Übernahmeangeboten, Fusionen und Übernahmen, Insolvenzen oder Notlagen, Rechtsstreitigkeiten, Kapitalstrukturveränderungen, Aktivismus oder einfach Komplexität ergeben, die der Markt nicht versteht.
Anlagen in besonderen Situationen sind am deutlichsten bei Aktien zu erkennen. Hinter den Kulissen analysieren hochrangige Anleger jedoch vorrangige und nachrangige Schuldtitel, um nach Fehlbewertungen zu suchen, die ausgenutzt werden können, oder um Privatplatzierungen (nicht öffentliche Anlagen) in einem notleidenden Unternehmen vorzunehmen. Eine besondere Situation kann in jeder Branche zu jedem Zeitpunkt eines Konjunkturzyklus auftreten.
Investmentfonds, die auf besondere Situationen spezialisiert sind, tragen in der Regel die Bezeichnung "Event Driven" oder "Opportunistic".
Beispiel einer besonderen Situation
Ein Beispiel für eine gemeinsame Sondersituation wäre eine große Aktiengesellschaft, die einen ihrer kleineren Geschäftsbereiche in eine eigene Aktiengesellschaft ausgliedert. Wenn der Markt der Ansicht ist, dass das bald ausgegliederte Unternehmen in seiner jetzigen Form eine höhere Bewertung aufweist als nach der Abspaltung, könnte ein Investor vor der Abspaltung Anteile an dem größeren Unternehmen kaufen, um einen schnellen Gewinn zu erzielen Preisanstieg.
