Wie ist das Verhältnis von Börsenkapitalisierung zu BIP?
Das Verhältnis der Börsenkapitalisierung zum BIP ist ein Verhältnis, anhand dessen bestimmt wird, ob ein Gesamtmarkt im Vergleich zum historischen Durchschnitt unter- oder überbewertet ist. Das Verhältnis kann verwendet werden, um sich auf bestimmte Märkte wie den US-Markt zu konzentrieren, oder es kann auf den globalen Markt angewendet werden, je nachdem, welche Werte für die Berechnung verwendet werden. Sie ergibt sich einfach aus der Börsenkapitalisierung geteilt durch das Bruttoinlandsprodukt.
Das Verhältnis von Börsenkapitalisierung zu BIP wird auch als Buffett-Indikator bezeichnet - nach dem Investor Warren Buffett, der seine Verwendung bekannt machte.
Die Formel für das Verhältnis von Börsenkapitalisierung zu BIP lautet
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Marktkapitalisierung zum BIP = GDPSMC × 100wo: SMC = BörsenkapitalisierungGDP = Bruttoinlandsprodukt
Was sagt Ihnen das Verhältnis von Börsenkapitalisierung zu BIP?
Die Verwendung des Verhältnisses von Börsenkapitalisierung zu BIP gewann an Bedeutung, nachdem Warren Buffett einmal bemerkte, dass es "wahrscheinlich das beste Einzelmaß für den aktuellen Bewertungsstand" sei. Es ist ein Maß für den Gesamtwert aller öffentlich gehandelten Aktien auf einem Markt geteilt durch das Bruttoinlandsprodukt (BIP) dieser Volkswirtschaft. Das Verhältnis vergleicht den Wert aller Bestände auf aggregierter Ebene mit dem Wert der Gesamtproduktion des Landes. Das Ergebnis dieser Berechnung ist der Prozentsatz des BIP, der den Börsenwert darstellt.
Um den Gesamtwert aller öffentlich gehandelten Aktien in den USA zu berechnen, verwenden die meisten Analysten den Wilshire 5000 Total Market Index, einen Index, der den Wert aller Aktien in den USA darstellt. Das vierteljährliche BIP wird als Nenner für die Verhältnisberechnung verwendet.
Ein Ergebnis von mehr als 100% soll in der Regel eine Überbewertung des Marktes anzeigen, während ein Wert von rund 50%, der in der Nähe des historischen Durchschnitts für den US-Markt liegt, eine Unterbewertung aufweist. Wenn die Bewertungsquote zwischen 50 und 75% liegt, ist der Markt leicht unterbewertet.
Der Markt kann auch fair bewertet sein, wenn das Verhältnis zwischen 75 und 90% liegt, und leicht überbewertet sein, wenn es zwischen 90 und 115% liegt. In den letzten Jahren wurde jedoch heftig darüber diskutiert, wie genau der Prozentsatz für die Anzeige von Unterbewertung und Überbewertung ist, da die Quote über einen langen Zeitraum hinweg tendenziell höher war.
Anstelle des Verhältnisses für einen bestimmten Markt kann auch die Marktkapitalisierung zur globalen BIP-Quote berechnet werden. Die Weltbank veröffentlicht jährlich Daten zur Börsenkapitalisierung des BIP für die Welt , die Ende 2015 bei 55, 2% lag.
Diese Marktkapitalisierung im Verhältnis zum BIP wird durch die Entwicklung der Börsengänge und den Prozentsatz der börsennotierten Unternehmen im Vergleich zu den privaten Unternehmen beeinflusst. Alles in allem würde sich die Marktkapitalisierung im Verhältnis zum BIP erhöhen, obwohl sich aus Bewertungssicht nichts geändert hat, wenn der Prozentsatz der öffentlichen gegenüber den privaten Unternehmen stark ansteigen würde.
- Das Verhältnis der Börsenkapitalisierung zum BIP ist ein Verhältnis, anhand dessen bestimmt wird, ob ein Gesamtmarkt im Vergleich zum historischen Durchschnitt unter- oder überbewertet ist. Wenn die Bewertungsquote zwischen 50 und 75% liegt, ist der Markt leicht unterbewertet. Der Markt kann auch fair bewertet sein, wenn die Quote zwischen 75 und 90% liegt, und leicht überbewertet, wenn die Quote zwischen 90 und 115% liegt. Das Verhältnis der Börsenkapitalisierung zum BIP wird auch als Buffett-Indikator bezeichnet. nach dem Investor Warren Buffett, der seine Verwendung popularisierte.
Beispiel für das Verhältnis von Börsenkapitalisierung zu BIP
Berechnen wir als historisches Beispiel die Marktkapitalisierung im Verhältnis zum US-BIP für das am 30. September 2017 endende Quartal. Der von Wilshire 5000 gemessene Gesamtmarktwert des Aktienmarktes betrug 26, 1 Billionen. Das reale US-BIP belief sich im dritten Quartal auf 17, 2 Billionen US-Dollar. Die Marktkapitalisierung im Verhältnis zum BIP beträgt daher:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Marktkapitalisierung für das BIP = 17, 2 Billionen USD 26, 1 Billionen USD × 100 = 151, 7%
In diesem Fall stellen 151, 7% des BIP den gesamten Börsenwert dar und weisen darauf hin, dass dieser überbewertet ist.
Laut Statistiken der Weltbank lag die Marktkapitalisierung für die USA im Jahr 2000 bei 153%, was wiederum ein Zeichen für einen überbewerteten Markt ist. Da der US-Markt nach dem Platzen der Dotcom-Blase stark zurückgeht, kann dieses Verhältnis einen prädiktiven Wert für Signalspitzen auf dem Markt haben.
Im Jahr 2003 lag die Quote jedoch bei 130%, was immer noch überbewertet war, aber der Markt erzielte in den nächsten Jahren Allzeithochs. Ab 2019 rüstet sich der Markt, um das Niveau von 2000 zu übertreffen.
