DEFINITION VON STRATEGISCHEM AUSFALL
Ein strategischer Ausfall ist ein vorsätzlicher Ausfall eines Kreditnehmers. Wie der Name schon sagt, erfolgt ein strategischer Ausfall als Finanzstrategie und nicht unfreiwillig. Strategische Ausfälle werden in der Regel von Hypothekeninhabern von Wohn- und Gewerbeimmobilien angewendet, die die Kosten und den Nutzen von Ausfällen analysiert haben, anstatt weiterhin Zahlungen zu leisten, und deren Ausfall für vorteilhafter befunden haben.
BREAKING DOWN Strategic Default
Ein Kreditnehmer hat in der Regel einen strategischen Ausfall, wenn sich die betreffende Immobilie unter Wasser befindet oder ein negatives Eigenkapital aufweist. Der Kreditnehmer ist möglicherweise finanziell in der Lage, die Hypothekenzahlungen für dieses Objekt zu leisten, schuldet jedoch mehr, als das Objekt wert ist. Daher kann der Kreditnehmer entscheiden, dass ein strategischer Ausfall eine bessere finanzielle Entscheidung ist, als die Hypothek weiter zu bezahlen. Es bietet dem Eigentümer eine Möglichkeit, Verluste zu mindern, wenn der Wert der Immobilie unter den auf der Immobilie geschuldeten Betrag fällt. Eigentümern, die diese Strategie anwenden, wurde der Spitzname "Walkaways" zugewiesen. Der Prozess der Ausführung eines strategischen Standards wurde als "Jingle Mail" bezeichnet, um Schlüssel an die Bank zurückzusenden.
Wer nutzt strategische Vorgaben?
Strategische Ausfälle sind bei Unternehmenskreditnehmern häufig, die sie als Strategie verwenden, um ihre Verluste zu reduzieren, wenn der Wert einer als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie gesunken ist, und den Kreditnehmer mit negativem Eigenkapital belassen. Zum Beispiel setzten die Immobilienentwickler Tishman Speyer Properties und BlackRock Realty im Jahr 2010 Hypotheken in Höhe von 4, 4 Mrd. USD für zwei Manhattan-Apartmentkomplexe strategisch aus, nachdem der Wert der Immobilie um mehr als die Hälfte abgenommen hatte.
Einzelne Hypothekeninhaber können auch strategische Ausfälle ausüben. Dies war in den Jahren nach dem Platzen der US-Immobilienblase in den Jahren 2006 bis 2007 üblich, was zur Großen Rezession führte. Strategische Ausfälle waren in den Jahren nach der Rezession bei einzelnen Hypothekeninhabern weiterhin üblich, da die Immobilienwerte nicht ausreichend gestiegen sind, um viele Schuldner von der Belastung durch negatives Eigenkapital zu befreien.
Folgen des strategischen Ausfalls
Während ein strategischer Ausfall einen Schuldner von der Belastung durch negatives Eigenkapital für eine Unterwasserhypothek befreien und es dem Schuldner ermöglichen kann, sein Einkommen für andere Ausgaben oder die Begleichung anderer Schulden zu verwenden, kann er auch den Kredit des strategischen Schuldners erheblich schädigen Bewertung. Ein Hypothekeninhaber mit ansonsten guter Bonität kann davon ausgehen, dass er aufgrund eines strategischen Ausfalls mindestens 100 Punkte seiner Kreditwürdigkeit einbüßt. Aus diesem Grund planen viele Schuldner einen strategischen Ausfall, indem sie Geld sparen, neue High-Limit-Kreditkarten eröffnen oder vor dem Ausfall neue Autokredite oder sogar Hypotheken auf andere Immobilien aufnehmen.
