Was ist die Strike Width?
Die Ausübungsbreite ist die Differenz zwischen den Ausübungspreisen der in einem Spread-Trade verwendeten Optionen. Die Ausübungsbreite ist am häufigsten mit Optionsstrategien verbunden, die Spreads wie Kreditspreads oder Eisenkondore umfassen.
Wie Strike Width funktioniert
Die Strike Width spielt bei Optionshandelsstrategien eine Rolle, die auf einem Spread beruhen, wie z. B. Credit Spreads oder Iron Condors. Je größer die Basisbreite, desto höher ist das Risiko, das der Optionsverkäufer eingeht. Für einen Käufer besteht jedoch das Potenzial für größere Gewinne bei einer größeren Schlagbreite im Vergleich zu einer mit einer kleineren Schlagbreite. Das Erhöhen der Ausübungsbreite kann das Aufwärtspotenzial eines Anlegers verbessern, obwohl dies im Allgemeinen bedeutet, dass der Spread im Voraus höhere Kosten verursacht.
Der Preis einer Option hängt von mehreren Faktoren ab, darunter dem Preis des Basiswerts, der impliziten Volatilität der Option, der Dauer bis zum Verfall und den Zinssätzen. Der Ausübungspreis der Option entspricht dem Preis, zu dem eine Put- oder Call-Option ausgeübt werden kann. Anleger, die Optionen verkaufen, möchten sicherstellen, dass der von ihnen gewählte Ausübungspreis ihre Gewinnwahrscheinlichkeit maximiert.
Beispiel für die Strichbreite
Angenommen, ein Investor möchte einen Call Spread in MSFT verkaufen, der mit 100 USD gehandelt wird. Der Händler beschließt, 1 MSFT March 100 Strike Call zu verkaufen und 1 MSFT March 110 Strike Call zu kaufen. Die Ausübungsbreite beträgt 10, berechnet als 110 - 100. Für diesen Trade erhält der Investor ein Guthaben, da der Call, der verkauft wird, am Geld ist und daher mehr Wert hat als die gekaufte Out-of-the-Money-Option.
Überlegen Sie nun, ob der Händler den 100-Call verkauft und einen 130-Call kauft. Die Ausübungsbreite beträgt 30. Unter der Annahme, dass die gleiche Anzahl von Optionen gehandelt wird (wie in Szenario 1), erhöht sich das erhaltene Guthaben erheblich, da der gekaufte Call noch weiter vom Geld entfernt ist und weniger kostet als die Ausübungsoption 110. Das Risiko für den Handel hat sich auch im zweiten Szenario für den Verkäufer erheblich erhöht. Das maximale Risiko in beiden Szenarien ist die Breite des Spreads abzüglich des erhaltenen Kredits.
Im zweiten Szenario ist die erhaltene Prämie höher, sodass der potenzielle Gewinn höher ist als der erste. Das Risiko ist jedoch höher, wenn die Aktie weiter in die Höhe geht. Das erste Szenario hat eine geringere Prämie als das zweite, aber das Risiko ist geringer, wenn der Handel nicht funktioniert.
Bei der Aufteilung von Handelsoptionen müssen Händler ein Gleichgewicht zwischen dem erhaltenen Kredit und dem Risiko finden, das sie eingehen.
