Was ist Survivorship Bias Risk?
Das Survivorship-Bias-Risiko ist die Wahrscheinlichkeit, dass ein Anleger eine falsche Anlageentscheidung trifft, die auf veröffentlichten Renditedaten für Investmentfonds basiert.
BREAKING DOWN Überlebensrisiko
Das Survivorship-Bias-Risiko ist eine Art von Risiko, das auf dem Konzept des Survivorship-Bias basiert, das manchmal auch als „Survival-Bias“ bezeichnet wird. Dieses Phänomen kann in einer Vielzahl von Zusammenhängen auftreten. Es geht darum, eine Situation zu bewerten oder Schlussfolgerungen zu ziehen, die ausschließlich oder hauptsächlich auf Personen oder Dingen beruhen, die zu diesem Zeitpunkt im Vordergrund stehen oder sichtbar sind. Dies geschieht normalerweise, nachdem eine Art Auswahl- oder Trennungsprozess stattgefunden hat.
In einem Anlagekontext kann ein Überlebensrisiko auftreten, wenn die veröffentlichten Renditedaten für Investmentfonds unrealistisch hoch sind, da die Fonds eines Unternehmens mit schlechter Wertentwicklung geschlossen sind und ihre Renditen nicht in den Daten enthalten sind. In diesem Fall wurden die Daten, die sich speziell auf diese Fonds beziehen, bereits entfernt, wodurch ein ungenaues und unvollständiges Bild der Gesamtperformance eines Fonds erstellt wurde.
In diesem Szenario besteht die Gefahr, dass der Anleger die erwarteten Renditen nicht sieht, da er seine Anlageentscheidung auf unvollständige und irreführende Informationen gestützt hat.
Überlebensrisiko und andere Risiken
Das Überlebensrisiko ist einer der vielen Gründe, warum sich Anleger bei ihren Anlageentscheidungen nicht zu sehr auf die Rendite der Vergangenheit verlassen sollten. Dies gilt insbesondere dann, wenn Anleger einen sehr begrenzten Zeitraum in der Fondsgeschichte betrachten, da es möglicherweise zu ungewöhnlichen Ereignissen oder Ereignissen gekommen ist, die sich auf die Wertentwicklung des Fonds in diesem Zeitraum ausgewirkt haben. Es besteht auch die Möglichkeit, dass eine Gruppe von Anlegern zu diesem Zeitpunkt zufällig Glück auf ihrer Seite hat, und natürlich gibt es keine Garantie dafür, dass sich das erlebte Glück wiederholen wird.
Das Survivorship Bias-Risiko ist nur ein Beispiel für die verschiedenen Arten von Risiken, die ein Anleger berücksichtigen muss, wenn er Anlageentscheidungen trifft oder seine langfristige Strategie plant.
Andere Arten von Risiken, denen Anleger ausgesetzt sein könnten, sind:
- Das nicht gemeldete Verzerrungsrisiko ist die Gefahr, dass die Gesamtrenditen falsch angegeben werden, da einige Fonds, wahrscheinlich die Fonds mit schlechter Performance, ihre Renditen nicht melden öffentlich nur, wenn sie eine Erfolgsgeschichte mit einem Fonds aufgestellt haben, während sie erfolglose Fonds auslassen.
Zusätzlich zur Wertentwicklung in der Vergangenheit sollten Anleger Faktoren wie Kosten, Risiko, Nachsteuererträge, Volatilität, Verhältnis zur Benchmark-Performance und mehr berücksichtigen.
