Was ist ein Swap-Übertragungsrisiko mit teilnehmendem Element (STRIPE)?
Ein Swap-Übertragungsrisiko mit teilnehmendem Element oder STRIPE ist eine Art Sicherungsinstrument, das einen Zinsswap mit einer Zinsobergrenze kombiniert. Ein Zinsswap ist eine Art Derivat, bei dem zwei Parteien vereinbaren, Zinszahlungsströme oder -verpflichtungen auszutauschen, während eine Zinsobergrenze eine Vereinbarung zwischen einem Käufer und einem Verkäufer darstellt, bei der dem Käufer im Austausch gegen eine wiederkehrende Gebühr garantiert wird, dass die Der Zinssatz, den es für ein Finanzinstrument zahlt, ist nicht höher als der vorgeschriebene Betrag.
Grundlegendes zum Swap-Transfer-Risiko mit teilnehmendem Element (STRIPE)
Ein Swap-Transfer-Risiko mit einem teilnehmenden Element ist eine komplexe Derivatstrategie, die von denjenigen eingesetzt wird, die das Zinsrisiko absichern oder von denjenigen profitieren, die das Zinsrisiko absichern möchten. Derivate werden so genannt, weil es sich um Finanzinstrumente handelt, deren Wert von einem anderen Instrument abgeleitet wird. Bei einem Zinsswap ergibt sich der Wert des Swaps aus dem Wert der Schuldtitel, auf die sich die Verträge beziehen.
Derivate wurden von Gegnern der Finanzdienstleistungsbranche als bloße Spekulationsinstrumente kritisiert, da sie es Anlegern ermöglichen, Geld zu verdienen oder Geld zu verlieren, wenn sich der Wert von Finanzanlagen ändert, die sie nicht besitzen. Derivate wie Credit Default Swaps trugen zur Verschärfung der Finanzkrise bei, da sie Banken gefährdeten, die versicherungsähnlichen Schutz gegen das Scheitern anderer Finanzinstitute verkauften, was die Ausbreitung der finanziellen Ansteckung noch verstärkte.
Es werden jedoch nicht alle Derivate oder Verwender von Derivaten gleich gemacht. Der Einsatz von Derivaten wie Zinsswaps und Zinsobergrenzen ist legitim, beispielsweise wenn Unternehmen diese Instrumente zur Absicherung von Zinsrisiken einsetzen.
Beispiel für den Swap-Transfer von Risiken mit teilnehmendem Element (STRIPE)
Nehmen wir an, die Philadelphia Widget Company hat 100 Millionen Dollar geliehen, um den Bau einer neuen Widget-Fabrik zu finanzieren. Es hat das Geld zu einem festen Zinssatz von 5 Prozent geliehen, aber seitdem das Geld geliehen wurde, sind die Zinssätze allmählich gesunken. Um die Fremdkapitalkosten zu senken, kauft das Unternehmen ein Swap-Transfer-Risiko mit beteiligter Komponente. Dabei tauscht es seine 5-prozentige Zahlung mit einer Bank gegen ein variabel verzinsliches Darlehen von 4 Prozent, das möglicherweise noch weiter sinkt. Gleichzeitig enthält der STRIPE eine Zinsobergrenze, mit der die Bank garantiert, dass die Philadelphia Widget Company bei einem erneuten Anstieg des Zinssatzes nicht mehr als 6 Prozent des Zinssatzes zahlt. Der STRIPE ermöglicht es dem Unternehmen, sinkende Zinsen zu nutzen und sich gegen höhere Zinsen abzusichern.
