Was ist ein Kündigungstermin?
Ein Kündigungstag ist der Tag, an dem ein Finanzvertrag, insbesondere ein Swap, endet, eine Restzahlung geleistet wird und kein weiterer Umtausch stattfindet.
Das Kündigungsdatum wird auch als "Ablaufdatum" bezeichnet.
Auflösungsdatum
Im Gegensatz zu Futures-Kontrakten sind Swaps nicht standardisiert, was individuellere Konditionen ermöglicht. Während gehandelte Futures am dritten Freitag des Verfallmonats abgerechnet werden, kann ein Swap zu jedem von den Parteien vereinbarten Zeitpunkt gekündigt werden.
Swaps sind Kontrakte, die Vermögenswerte, Verbindlichkeiten, Währungen, Wertpapiere, Beteiligungen oder Waren tauschen. Einige sind einfach, wie z. B. variabel verzinsliche Kredite oder japanische Yen für britisches Pfund, während andere recht komplex sind und verschiedene Währungen, Zinssätze, Waren und Optionen beinhalten. Beide Typen sind flexibel in Bezug auf Spezifikationen wie Preis- oder Bewertungsbenchmarks, Zeit- oder Vertragshorizonte, Abwicklungsverfahren, Rücksetzungen und andere Variablen.
Kündigung eines Swap-Vertrages
Der einfachste Weg, den Vertrag zu kündigen, besteht darin, ihn bis zur Fälligkeit zu halten. Auf diese Weise endet der Swap-Vertrag automatisch, wenn das Kündigungsdatum eintrifft. Wenn jedoch eine oder beide Parteien in einem Swap-Vertrag kündigen möchten, gibt es mehrere Methoden:
1 - Schließen Sie einen gegenläufigen Swap ab. Das Problem besteht darin, eine Gegenpartei zu finden, die die andere Seite zu ähnlichen Konditionen vertritt. Es führt auch ein zusätzliches Kontrahentenrisiko ein, da zwei Swaps wirksam werden.
2 - Bei Swaps mit Barausgleich könnte eine Partei den Swap zum Marktwert zurückzahlen, sofern dies in der Swap-Vereinbarung vermerkt ist.
3 - Verkaufe den Swap an eine andere Partei. Hierfür ist jedoch eine Genehmigung der Gegenpartei erforderlich.
4 - Verwenden Sie eine Swaption oder Swap-Option, um den ursprünglichen Swap auszugleichen.
Eine andere Möglichkeit, einen Swap zu kündigen, ist der Ausfall einer Gegenpartei. Die Rahmenvereinbarung des Swaps sollte die dem geschädigten Kontrahenten zur Verfügung stehenden Abhilfemaßnahmen sowie Methoden zur Berechnung der Zahlungen enthalten.
Da Swaps zwischen den beiden Gegenparteien vollständig anpassbar sind, kann die Rahmenvereinbarung auch Kündigungsereignisse enthalten, die die Beendigung des Vertrags auslösen können. Dies können Kapital- oder Sicherheitenverluste, Änderungen des Geschäftsstatus, Verkäufe von Vermögenswerten, Ereignisse außerhalb des Unternehmens, finanzielle Bedingungen, gesetzliche Änderungen oder fast alles andere sein.
Andere Verwendungszwecke für das Kündigungsdatum
Abgesehen von gehandelten Finanzkontrakten gibt es auch in anderen Bereichen einen Kündigungstermin. Beispielsweise kann ein Kündigungstermin das letzte Datum der Beschäftigung in einem Unternehmen sein. Oder es könnte das Ende eines Immobilienmietverhältnisses oder einer Hypothek sein.
Weitere Informationen finden Sie unter Swap-Märkte und -Kontrakte.
