Was ist Finanzökonomie?
Die Finanzökonomie ist ein Wirtschaftszweig, der den Einsatz und die Verteilung von Ressourcen in Märkten analysiert, in denen Entscheidungen unter Unsicherheit getroffen werden. Finanzielle Entscheidungen müssen häufig zukünftige Ereignisse berücksichtigen, unabhängig davon, ob sie sich auf einzelne Aktien, Portfolios oder den gesamten Markt beziehen.
Die zentralen Thesen
- Die Finanzökonomie analysiert die Verwendung und Verteilung von Ressourcen in Märkten, in denen Entscheidungen unter Unsicherheit getroffen werden. Mithilfe der Wirtschaftstheorie wird bewertet, wie Zeit, Risiko (Unsicherheit), Opportunitätskosten und Informationen Anreize oder Hemmnisse für eine bestimmte Entscheidung schaffen können Häufig müssen ausgefeilte Modelle erstellt werden, um die Variablen zu testen, die sich auf eine bestimmte Entscheidung auswirken.
Wie Finanzökonomie funktioniert
Finanzielle Entscheidungen zu treffen ist nicht immer einfach. Zeit, Risiko (Unsicherheit), Opportunitätskosten und Informationen können Anreize oder Fehlanreize schaffen. Die Finanzökonomie nutzt die Wirtschaftstheorie, um zu bewerten, wie sich bestimmte Dinge auf die Entscheidungsfindung auswirken, und bietet den Anlegern die Instrumente, um die richtigen Calls zu tätigen.
In der Finanzökonomie werden häufig ausgefeilte Modelle erstellt, um die Variablen zu testen, die sich auf eine bestimmte Entscheidung auswirken. In diesen Modellen wird häufig davon ausgegangen, dass Einzelpersonen oder Institutionen, die Entscheidungen treffen, rational handeln, obwohl dies nicht unbedingt der Fall ist. Irrationales Verhalten von Parteien muss in der Finanzökonomie als möglicher Risikofaktor berücksichtigt werden.
Dieser Wirtschaftszweig baut stark auf der Mikroökonomie und der grundlegenden Rechnungslegung auf Konzepte. Es ist eine quantitative Disziplin, die Ökonometrie und andere mathematische Werkzeuge einsetzt. Grundlegende Kenntnisse in Bezug auf Wahrscheinlichkeit und Statistik sind erforderlich, da dies die Standardinstrumente zur Messung und Bewertung des Risikos sind.
Die Finanzökonomie untersucht den beizulegenden Zeitwert, das Risiko und die Rendite sowie die Finanzierung von Wertpapieren und Vermögenswerten. Zahlreiche monetäre Faktoren werden berücksichtigt, darunter Zinssätze und Inflation.
Finanzwirtschaft Vs. Traditionelle Wirtschaft
Die traditionelle Ökonomie konzentriert sich auf Börsen, an denen Geld nur eines der gehandelten Güter ist. Im Gegensatz dazu konzentriert sich die Finanzökonomie auf Börsen, an denen wahrscheinlich Geld der einen oder anderen Art auf beiden Seiten eines Handels erscheint.
Der Finanzökonom unterscheidet sich von traditionelleren Ökonomen durch seine Konzentration auf geldpolitische Aktivitäten, bei denen Zeit, Unsicherheit, Optionen und / oder Informationen eine Rolle spielen.
Methoden der Finanzökonomie
Das Konzept der Finanzökonomie hat viele Facetten. Zwei der bekanntesten sind:
Diskontierung
Entscheidungsfindung im Laufe der Zeit erkennt die Tatsache an, dass der Wert von 1 US-Dollar in 10 Jahren geringer ist als der Wert von 1 US-Dollar jetzt. Daher muss der Betrag von 1 USD nach 10 Jahren abgezinst werden, um Risiken, Inflation und die einfache Tatsache, dass dies in Zukunft der Fall ist, zu berücksichtigen. Die Nichtbeachtung eines angemessenen Abschlags kann zu Problemen wie unterfinanzierten Pensionsplänen führen.
Risikomanagement und Diversifikation
Viele s für börsenbasierte Finanzprodukte müssen potenzielle Käufer daran erinnern, dass der Wert von Anlagen sowohl steigen als auch fallen kann. Obwohl Aktien also im Durchschnitt eine hohe Rendite erzielen, dient dies hauptsächlich dazu, das Risiko auszugleichen.
Finanzinstitute suchen immer nach Möglichkeiten, dieses Risiko zu versichern oder abzusichern. Es ist manchmal möglich, zwei hochriskante Vermögenswerte zu halten, aber das Gesamtrisiko ist gering: Wenn sich Aktie A nur schlecht entwickelt, wenn sich Aktie B gut entwickelt (und umgekehrt), bilden die beiden Aktien eine perfekte Absicherung. Ein wichtiger Teil der Finanzierung ist die Ermittlung des Gesamtrisikos eines Portfolios risikoreicher Vermögenswerte, da das Gesamtrisiko unter dem Risiko der einzelnen Komponenten liegen kann.
