Was ist die Schwellenwertliste?
Die Schwellenwertliste ist eine tägliche öffentliche Bilanzierung von Marktabwicklungssystemfehlern (oder "Fehlschlägen"), die von Wertpapierbörsen gemäß den Bestimmungen der Securities and Exchange Commission (SEC) veröffentlicht wird. Ein Marktabwicklungsfehler liegt vor, wenn die Lieferung eines Wertpapiers nicht innerhalb des zugewiesenen Abwicklungszeitraums erfolgt.
Wird auch als SHO-Schwellenwertsicherheitsliste bezeichnet.
BREAKING DOWN-Schwellenwertliste
Nach Angaben der SEC handelt es sich bei Schwellenwert-Wertpapieren um Aktien, bei denen folgende Positionen "nicht zu liefern" sind:
1) fünf aufeinanderfolgende Abwicklungstage bei einer registrierten Clearingstelle (z. B. National Securities Clearing Corp.);
2) insgesamt 10.000 Aktien oder mehr; und
3) Mindestens 0, 5% der ausgegebenen Aktien des Emittenten.
Wertpapiere auf der Schwellenliste sind nur Emittenten, die zur Einreichung von Berichten bei der SEC verpflichtet sind. Wenn Wertpapiere von Emittenten nicht bei der SEC registriert sind, wären sie nicht Teil der Schwellenliste.
Die Begründung für die Schwellenwertliste
Die SEC-Verordnung SHO schafft einen Rahmen für Leerverkäufe. Bei einem Leerverkauf verkauft ein Investor ein Wertpapier, das er nicht besitzt, und leiht sich das Wertpapier von einem Broker-Händler aus, um es dem Käufer zuzustellen. Der Zweck von Regulation SHO besteht darin, die Anzahl der zu liefernden Ausfälle zu verringern, indem Broker-Händler aufgefordert werden, eine Quelle für ausleihbare Aktien zu finden, bevor ein Leerverkauf im Auftrag eines Kunden ausgeführt wird. Mit dieser Regel sollen missbräuchliche "nackte" Leerverkäufe, die Teil eines Systems zur Manipulation des Aktienkurses sein könnten, minimiert oder beseitigt werden. Beachten Sie, dass die Wertpapiere auf der Liste nicht automatisch mit Verdacht betrachtet werden sollten, da es berechtigte Gründe für einen Lieferverzug geben kann. Beispielsweise kann ein Verwaltungsfehler die Zustellung verzögern. Die Schwellenwertliste wird täglich veröffentlicht, um Transparenz für Wertpapiere zu gewährleisten, die die oben genannten Kriterien erfüllen. Eine Schwellenwertliste kann auf Websites angezeigt werden, die von der Nasdaq Stock Market, der New York Stock Exchange, der Chicago Stock Exchange, der BATS Exchange und der FINRA verwaltet werden.
