Der Ausfall der IndyMac-Bank am 11. Juli 2008 hat viele geschockt und die Frage aufgeworfen, wie eine so große und gewaltige Bank einstürzen könnte. Der Bankriese stieg schnell und scheiterte genauso schnell, aber die Intrige dieser Geschichte geht über ihren dramatischen Aufstieg und Fall hinaus. Lesen Sie weiter, um mehr über einen der größten Ausfälle von US-Banken in der Geschichte zu erfahren.
Der Anfang
IndyMac wurde 1985 geboren, hieß aber ursprünglich Countrywide Mortgage Investment von David Loeb und Angelo Mozilo. Es wurde gebaut, um landesweite Finanzkredite zu besichern, die zu groß waren, um an Fannie Mae oder Freddie Mac verkauft zu werden. 1997 wurde Countrywide Mortgage Investment ausgegliedert und zu IndyMac. Der Mac in IndyMac ist die Abkürzung für Mortgage Corporation. Also, während der "Mac" wie Freddie Mac oder einige der anderen staatlichen Hypothekenbanken klingt, war IndyMac immer ein privates Unternehmen ohne Verbindungen zur Regierung. (Diese Regierungsbehörden hatten ihre eigenen Probleme. Weitere Informationen finden Sie unter Fannie Mae, Freddi Mac und The Credit Crisis Of 2008. )
1999 hat IndyMac Rekordbeträge ausgeliehen - allein im ersten Quartal 1, 6 Milliarden US-Dollar. Im Juli 2000 wurde IndyMac durch die Übernahme von SGV Bancorp zur IndyMac Bank. Die gesamten Anschaffungskosten beliefen sich auf 62, 5 Mio. USD und machten die IndyMac Bank zu der damals neuntgrößten Bank. IndyMac war auch der 28. größte Kreditgeber des Landes. Im Jahr 2004 expandierte IndyMac durch den Kauf eines Unternehmens namens Financial Freedom, einem Unternehmen, das Reverse-Mortgage-Kredite erstellt und bedient. 2007 wurden zwei weitere Akquisitionen für IndyMac getätigt. An erster Stelle stand die New York Mortgage Company, eine Hypothekenbank an der Ostküste. Später in diesem Jahr kaufte das Unternehmen die Barrington Capital Corporation, eine Hypothekenbank an der Westküste.
Während es normalerweise schwierig ist, herauszufinden, warum bestimmte Unternehmen bei IndyMac versagt haben, gibt es zwei Verdächtige: Alt-A-Kredite und umgekehrte Hypotheken. Während IndyMacs kometenhafter Aufstieg beeindruckend ist, sind die fragwürdigen Kredite, die ihm dabei helfen, dorthin zu gelangen, einer der Hauptgründe für den Absturz.
Verdächtiger Nr. 1
IndyMac hat sich auf sogenannte Alt-A-Kredite spezialisiert. Alt-A ist die Abkürzung für Alternative A-Paper. Alt-A-Kredite fallen zwischen Prime, also A-Papier, und Subprime. Dies bedeutet, dass die Kredite risikoreicher sind als Hauptkredite, aber weniger riskant als Subprime-Kredite. Die Zinssätze für Alt-A-Kredite liegen ebenfalls zwischen Prime und Subprime. Diese Alt-A-Kredite wurden an Käufer ausgegeben, die gute Bonitätsbewertungen hatten, aber neben dem Haus, das sie kaufen wollten, kaum oder keine Einkommens- oder Vermögensnachweise vorweisen konnten. Alt-A-Kredite waren zu dieser Zeit ein Muss für IndyMac.
Wenn beispielsweise die Bank einem Käufer einen Kredit austeilte und dieser Käufer in Verzug geriet, erhielt IndyMac den Titel für das Eigenheim. Meistens wäre das Haus mehr wert als der geschuldete Betrag. Da die Immobilienwerte seit Jahren beständig gestiegen waren, schienen Alt-A-Kredite eine sichere Wette zu sein. Dies schien sich zu bestätigen, als die US-Immobilienpreise 2003 ihren größten Wertsprung von einem Jahr seit mehr als zwei Jahren verzeichneten.
Um zu verstehen, wie groß diese Alt-A-Kredite waren, müssen wir uns die Zahlen ansehen. Alt-A-Kredite machten mit Kreditproduktionen in Höhe von 55 Mrd. USD im Jahr 2001 2% des gesamten US-Hypothekenmarktes aus. Bis 2006 stiegen die Alt-A-Kredite auf satte 13% des gesamten US-Hypothekenmarktes mit einer Kreditproduktion von erstaunlichen 400 Mrd. USD. Die Alt-A-Kredite machten 80% des Geschäfts von IndyMac aus und machten IndyMac zum führenden Kreditgeber für Alt-A-Hypotheken. (Weitere Informationen zu Subprime- und Alt-A-Hypotheken finden Sie in der Antwort auf unsere häufig gestellte Frage Was ist eine Subprime-Hypothek? )
Der Double-Whammy
Kredite waren jedoch nicht die einzige Möglichkeit, mit der IndyMac und andere Banken ihr Geld verdienten. IndyMac und viele andere Banken waren in der Lage, Investoren zu finden, die darauf aus waren, Pools dieser Art von Hypotheken zu kaufen, die miteinander verzahnt worden waren, um Wertpapiere zu schaffen, die durch zukünftige Zahlungen abgesichert waren. Hedgefonds und andere Investmenthäuser suchten nach Wegen, um schnell mehr Geld zu verdienen. Diese Alt-A-Kredite waren eine großartige Möglichkeit, viel Geld zu verdienen.
Dies hielt jedoch nicht lange an, und als der Immobilienmarkt zusammenbrach, brach auch das Interesse der Anleger ein. Die Anleger zogen sich schnell zurück und überließen es den Banken, die Kreditverluste zu erleiden, ohne dass die für die Gewährung neuer Kredite erforderlichen Mittel für die Anleger bereitgestellt wurden. (Erfahren Sie mehr über den Zusammenbruch des Immobilienmarktes in Why Housing Market Bubbles Pop .)
Verdächtiger Nr.2
Das andere Problem, das IndyMac zum Erliegen brachte, war das Geschäft mit umgekehrten Hypotheken. Reverse Hypotheken sind eine bestimmte Art von Darlehen, bei dem ein Hausbesitzer einen Teil des Eigenkapitals in Bargeld umwandeln kann. Um das Geld bezahlen zu können, brauchte IndyMac Geld, doch angesichts des zusammenbrechenden Immobilienmarktes und der Investoren, die vor den Kreditpools davonliefen, stellte IndyMac fest, dass es nicht in der Lage war, das benötigte Geld zu generieren. Im Jahr 2007 sahen die Anleger einen tollen Aktienkurs für IndyMac, aber dies war der Beginn des Rückgangs für die Bank.
Das erste Jahr, in dem die Immobilienpreise nachgaben, war das Jahr 2007. Der Immobilienmarkt brach ein, aber IndyMac sah es nicht - ebenso wenig wie die meisten anderen Verbraucher, Unternehmen und Investoren. Das Jahr 2008 würde sich für IndyMac als katastrophal erweisen. Im April 2008 stuften sowohl Moody's als auch Standard and Poor's die Ratings der hypothekenbesicherten Sicherheitsanleihen von IndyMac herab. In diesem Sommer war die Kreditkrise allgegenwärtig, die Immobilienpreise brachen ein und IndyMac steckte in großen Schwierigkeiten. Das Alt-A-Hypothekengeschäft ist ausgetrocknet und fast verschwunden. (Weitere Informationen zum Absturz finden Sie unter Der Fall des Marktes im Herbst 2008. )
Die verheerenden Folgen
Im Mai 2008 kündigte IndyMac einen Stellenabbau in Höhe von 4.000 Mitarbeitern an. Ende Juni desselben Jahres schrieb Senator Charles Schumer aus New York in einem Brief an die Aufsichtsbehörden: "IndyMac könnte scheitern." Der Brief wurde an die Öffentlichkeit durchgesickert und verursachte zusammen mit einem zusammenbrechenden Wohnungsmarkt einen Bankrott. IndyMac Banken wurden mit Kunden überflutet, die ihr Geld abheben. In diesem Lauf würden 1, 3 Milliarden US-Dollar in nur elf Tagen von IndyMac-Banken abgezogen.
Dies war viel zu viel für IndyMac, und am Freitag, dem 11. Juli 2008, wurde die Bank mit einem Kotierungsvermögen von 32 Mrd. USD und Einlagen von 19 Mrd. USD von der Bundesregierung beschlagnahmt. Der Bankrun hatte eine Liquiditätskrise bei der Bank ausgelöst. Der Aktienkurs spiegelte die trostlose Zukunft von IndyMac wider, als die Aktie im Juli 2008 für weniger als einen Dollar pro Aktie bewertet wurde. Das war ein Wertverlust von 99% seit dem Höchstpreis vor drei Jahren. IndyMac wurde am Montag, dem 14. Juli 2008, als IndyMac Federal FSB, eine Brückenbank, wiedereröffnet. Diese Brückenbank wurde gegründet und hatte die Kontrolle über IndyMac übernommen. Das Geld wurde bis zu 100.000 USD pro Konto garantiert.
IndyMac hat am 1. August 2008 Insolvenz nach Kapitel 7 angemeldet. (Lesen Sie die Antwort auf unsere häufig gestellte Frage Was sind die Unterschiede zwischen der Insolvenz nach Kapitel 7 und Kapitel 11? Erfahren Sie mehr über die Liquidation eines Unternehmens.)
Die Quintessenz
Der Zusammenbruch von IndyMac war kein Einzelfall. Es war eines von vielen, da andere Banken in seinem Gefolge versagten. Die Weltwirtschaft litt ebenfalls; Banken innerhalb und außerhalb der USA mussten gerettet werden. Der Zusammenbruch von IndyMac war einer der größten Dominosteine der Bankenwelt, aber als eine der ersten Banken, die scheiterten, gab er nur einen Einblick in die Schwierigkeiten, mit denen das US-Bankensystem in den Jahren 2008 und 2009 konfrontiert sein würde.
Weitere Informationen zu IndyMac und anderen Institutionen, die durch die Subprime-Krise zerstört wurden, finden Sie in unserem Special Feature zur Subprime Mortgage Meltdown Crisis .
