Einigkeit besteht darin, dass ein ausgewogenes Portfolio mit etwa 20 bis 30 Titeln das maximale unsystematische Risiko abweicht. Bedeutet das, dass ein einziger Investmentfonds oft fünfmal so viele Aktien enthält, dass ein Fonds ausreicht?
Investmentfonds: Wie viele sind zu viele?
Stimme mit "Ja" ab
Befürworter der "Ja" -Theorie schlagen vor, dass Aktieninvestoren einen breiten Indexfonds wie den Vanguard Total Stock Market Index Fund kaufen und die Zeit auf sich wirken lassen. Selbst Anleger, die ein Engagement in Aktien und Anleihen anstreben, können ihre gewünschte Vermögensallokation durch den Kauf eines einzigen ausgeglichenen Fonds erzielen. ( Informationen zum Zuweisen Ihrer Assets finden Sie unter 5 Wissenswertes zur Asset-Zuordnung .)
Wähle Nein"
Auf der Aktienseite würden andere feststellen, dass ein einziger Fonds kein angemessenes Engagement in internationalen Anlagen bieten würde. Das Argument hier ist, dass ein globaler Fonds von allem ein bisschen liefert, aber von allem nicht genug. Daher wird argumentiert, dass ein inländischer Large-Cap-Fonds und ein inländischer Small-Cap-Fonds die Basen an der Heimatfront abdecken. Ein internationaler Fonds, vielleicht höchstens zwei, deckt die internationale Front ab. Zwei-Fonds-Befürworter wählen einen Fonds aus den entwickelten Auslandsmärkten wie Europa und den zweiten aus Schwellenländern wie dem Pazifik oder Lateinamerika. Wenn ein festverzinsliches Engagement gewünscht wird, wird der Mix um einen inländischen Rentenfonds auf sechs Fonds aufgestockt.
Was ist mit der Style Box?
Die traditionelle Investmentbox besteht aus neun Anlagekategorien für inländische Aktien. Diese Kategorien basieren auf der Marktkapitalisierung (Mikro, Klein, Mittel, Groß usw.) und dem Anlagestil (Wert, Gemischt, Wachstum). Die Anleihe-Box unterscheidet in ähnlicher Weise drei Laufzeitkategorien (kurzfristig, mittel- und langfristig) und drei Kategorien der Kreditqualität (hoch, mittel und niedrig). Ein Anleger benötigt nicht in allen Aktien- und Anleihekategorien einen Fonds. Es können einige Fonds ausgewählt werden, die den Anforderungen eines Anlegers in Bezug auf Vermögensallokation und Risiko-Rendite am besten entsprechen. (Weitere Informationen zum Style-Feld finden Sie unter Grundlegendes zum Style-Feld für Investmentfonds .)
Die Kehrseite der Diversifikation
Während Investmentfonds beliebte und attraktive Anlagen sind, weil sie das Engagement in einer Reihe von Aktien in einem einzigen Anlageinstrument ermöglichen, kann zu viel Gutes eine schlechte Idee sein.
Durch das Hinzufügen zu vieler Fonds entsteht einfach ein teurer Indexfonds. Dieser Gedanke beruht auf der Tatsache, dass zu viele Fonds die Auswirkung negieren, die ein einzelner Fonds auf die Wertentwicklung haben kann, während sich die Kostenquoten mehrerer Fonds im Allgemeinen zu einer Zahl summieren, die über dem Durchschnitt liegt. Das Endergebnis ist, dass die Kostenquoten steigen, während die Leistung oft mittelmäßig ist. (Weitere Informationen zur Überdiversifizierung finden Sie unter Die Gefahren einer Überdiversifizierung .)
Keine magische Zahl
Obwohl es Hunderte von Investmentfondsanbietern gibt, die Tausende von Fonds anbieten, gibt es keine magische "richtige" Anzahl von Investmentfonds für Ihr Portfolio. Trotz der mangelnden Übereinstimmung unter den Fachleuten in Bezug auf die Anzahl der Mittel sind sich fast alle einig, dass Dutzende von Beteiligungen nicht erforderlich sind. Tatsächlich fördern sogar viele Investmentfondsunternehmen jetzt Life-Cycle-Fonds, die aus einem Investmentfonds bestehen, der in mehrere zugrunde liegende Fonds investiert. Das Konzept ist einfach: Wählen Sie einen Life-Cycle-Fonds aus, stecken Sie Ihr gesamtes Geld hinein und vergessen Sie es bis zum Erreichen des Renteneintrittsalters. Diese Fonds, die auch als "Altersfonds" oder "Zieldatum-Fonds" bezeichnet werden, haben eine unschlagbare Anziehungskraft. (Weitere Informationen zu Life-Cycle-Fonds finden Sie unter Vor- und Nachteile von Fonds mit Fälligkeitsdatum .)
Bauen Sie Ihr eigenes Investmentfonds-Portfolio auf
Nachdem Sie den zu berücksichtigenden Fondsmix ermittelt haben, vergleichen Sie die zugrunde liegenden Bestände. Wenn zwei oder mehr Fonds erhebliche Überschneidungen in ihren Beständen aufweisen, können einige dieser Fonds eliminiert werden. Es hat einfach keinen Sinn, mehrere Fonds zu haben, die die gleichen zugrunde liegenden Aktien halten.
Schauen Sie sich als nächstes die Kostenquoten an. Wenn zwei Fonds ähnliche Positionen halten, wählen Sie die günstigere Option und eliminieren Sie den anderen Fonds. Jeder eingesparte Cent ist ein Cent mehr, der für Sie arbeitet. Wenn Sie mit einem vorhandenen Portfolio arbeiten, anstatt eines von Grund auf neu zu erstellen, sollten Sie Fonds mit einem zu geringen Kontostand streichen, um die Gesamtperformance des Portfolios zu beeinträchtigen. Wenn Sie drei Large-Cap-Fonds haben, verschieben Sie das Geld in einen einzigen Fonds. Der Betrag, der für verwaltungsbezogene Ausgaben aufgewendet wird, wird wahrscheinlich sinken und Ihr Diversifizierungsgrad wird gleich bleiben.
Weitere Informationen zu Portfolios finden Sie unter Ein Leitfaden zur Portfoliokonstruktion und wie sich die Faulheit des Portfolios auszahlt .
