Für Anleger, die ein signifikantes Engagement im Uranmarkt des Metall- und Bergbausektors anstreben, wird die Auswahl zwischen Exchange Traded Funds (ETFs) vereinfacht. Ab Juni 2016 gibt es nur zwei ETFs, deren Schwerpunkt auf dem Uranmarkt liegt. Ein ETF ist eine reine Investition in Uran selbst oder in den Uranabbau, da sein Portfolio von Uranproduzenten dominiert wird. Die andere ETF-Option in dieser Kategorie bietet ein direkteres Spiel für Kernenergieunternehmen, obwohl auch Aktien von großen Uranproduzenten im Portfolio des Fonds vertreten sind.
Diese beiden ETFs sind insofern ähnlich, als beide eine relativ kurze Liste von Portfoliobeständen aufweisen (etwa 25), während der eine ETF in Bezug auf das verwaltete Gesamtvermögen (AUM) den anderen in den Schatten stellt.
Global X Uranium ETF
Der Global X Uranium ETF (NYSEARCA: URA) wurde 2010 von Global X Funds aufgelegt und weist den Löwenanteil des in Uran-ETFs investierten Vermögens mit einem AUM von 116, 5 Mio. USD ab Juni 2016 aus. Dieser ETF bildet die marktkapitalisierte Solactive ab Global Uranium Index, der sich aus den größten und am häufigsten gehandelten Unternehmen zusammensetzt, die im Bereich Uranabbau und -veredelung tätig sind, einschließlich Bergbauausrüstungsunternehmen. Die Mehrheit der Aktien, aus denen sich der Index zusammensetzt, sind Aktien von Small- oder Micro-Cap-Unternehmen.
Der Fonds investiert in der Regel zu 80% oder mehr in Aktien, die im zugrunde liegenden Index enthalten sind, oder in American Depositary Receipts (ADRs) oder Global Depositary Receipts (GDRs), die Indexwertpapiere darstellen. Das Portfolio konzentriert sich auf die obersten drei von insgesamt 24 Positionen, die 48% des Portfoliovermögens ausmachen. Die drei größten Beteiligungen sind Cameco Corp. (NYSE: CCJ), auf die allein 22% des Portfolios entfallen, NexGen Energy Ltd. (OTC: NXGEF) und Uranium Participation Corp. (OTC: URPTF). Cameco nimmt eine zentrale Position als weltweit größtes börsennotiertes Uranbergbauunternehmen ein und produziert rund 18% des weltweiten Urans. Die jährliche Portfolioumschlagsquote liegt bei relativ moderaten 22%.
Die Kostenquote für den Global X Uranium ETF liegt mit 0, 70% deutlich unter dem Durchschnitt der Kategorie natürliche Ressourcen von 1, 02%. Der Fonds hat eine Dividendenrendite von 1, 96% für 12 Monate. Die annualisierte durchschnittliche Fünfjahresrendite für diesen ETF beträgt enttäuschend negative 26, 47%. Die Jahresrendite beträgt minus 20, 45%. Der Fonds legte jedoch seit Jahresbeginn (YTD) um 2, 14% zu (Stand Juni 2016).
Dieser ETF ist für Anleger geeignet, die eine Gesamtabdeckung des Uranbergbaus anstreben.
VanEck Vectors Uranium + Nuclear Energy ETF
VanEck hat den VanEck Vectors Uranium + Nuclear Energy ETF (NYSEARCA: NLR) im Jahr 2007 aufgelegt. Trotz eines dreijährigen Vorsprungs bei URA verfügt dieser ETF nur über ein Drittel des Gesamtvermögens von URA und verwaltet ein Vermögen von 38, 6 Mio. USD. Obwohl seine Vermögensbasis groß genug ist, um eine Schließung des Fonds unwahrscheinlich zu machen, ist der durchschnittliche Geld-Brief-Abstand von 0, 74% deutlich größer als der von URA mit 0, 41%. Für Anleger, die eine Mischung aus Atomenergie und Uran abbauen möchten, ist NLR jedoch die beste verfügbare Wahl auf dem ETF-Markt.
Der VanEck ETF bildet den nach Marktkapitalisierung gewichteten MVIS Global Uranium & Nuclear Energy Index ab, der die Gesamtmarktleistung von Unternehmen der Kernenergie- und Uranbergbauindustrie widerspiegeln soll. Das Fondsportfolio umfasst sowohl Indexwertpapiere als auch Hinterlegungsscheine. Das Portfolio mit 29 Titeln ist an der Spitze weniger konzentriert als das der URA, wobei die drei größten Bestände nur 23% des Gesamtportfolios ausmachen. Die drei größten Beteiligungen sind Duke Energy Corp. (NYSE: DUK), die Southern Company (NYSE: SO) und Dominion Resources Inc. (NYSE: D). Im Gegensatz zur URA ist dieser ETF stark mit Large-Cap-Unternehmen besiedelt und auf US-amerikanische und japanische Unternehmen ausgerichtet, da die großen Kernenergieunternehmen in Frankreich und Kanada vernachlässigt werden. Die Portfolioumschlagsquote beträgt 27%.
Die Aufwandsquote des Fonds liegt mit 0, 61% über dem Durchschnitt der verschiedenen Sektorkategorien von 0, 45%, jedoch unter 0, 70% der URA. NLR hat mit 3, 07% auch eine höhere Dividendenrendite für 12 Monate als URA. Die annualisierte durchschnittliche Fünfjahresrendite beträgt negative 0, 62%. Die Einjahresrendite beträgt 8, 58%, und im Juni 2016 stieg der Fonds im Jahresvergleich um 11, 77%.
Aus reiner Performance- und Kostensicht war NLR im Zeitraum von Mitte 2011 bis Mitte 2016 offensichtlich die bessere Wahl für Anleger.
