ETFs, die 2018 stark geschlagen wurden und derzeit zu den schwächsten in Bezug auf die relative Stärke zählen, stehen laut einer Studie von Ned Davis Research kurzfristig vor großen Gewinnen. „Der Rückgang im vierten Quartal ähnelte den Bärenmärkten 2011 und 2015/2016. In diesen Fällen übertrafen die unteren Quintile die oberen Quintile drei bis vier Monate lang “, sagte Will Geisdorf, ETF-Stratege von Ned Davis, anhand einer detaillierten Geschichte in Barron's.
Zu dieser Gruppe gehören auf Energie und Lateinamerika spezialisierte ETFs wie SPDR Oil & Gas Equipment & Services (XES), Invesco Solar (TAN), VanEck Vectors Oil Services (OIH) und iShares US Oil & Equipment Services (IEZ) Global X MSCI Argentina (ARGT). Alle diese Werte haben bereits gezeigt, dass sie eine Outperformance erzielen können, indem sie seit Jahresbeginn um mehr als 20% zulegen, und sie rangieren immer noch im unteren Fünftel der relativen Stärkewerte, gemessen über neun Monate, je Barron.
5 ETFs, die große kurzfristige Gewinne erzielen können
(YTD Leistung)
· SPDR Oil & Gas Equipment Services (XES), 26%
· Invesco Solar (TAN); 25, 3%
· VanEck Vectors Oil Services (OIH); 21, 7%
· IShares US OIl & Equipment Services (IEZ); 22, 3%
· Global X MSCI Argentina (ARGT); 18, 8%
Kurzfristige Chance im Schwachen
Strategien, die die relative Stärke nutzen, beinhalten typischerweise den Kauf von Aktien, die über einen vorbestimmten Zeitraum die höchsten Renditen erzielen. Während Strategien, die sich auf eine hohe relative Stärke konzentrieren, langfristig funktionieren können, gibt es einen großen Nachteil: Diese ETF-Führer geraten nach starken Marktrückgängen wie im Dezember häufig in Rückstand. Die Länge der Underperformance hängt nach Ansicht von Ned Davis in der Regel von der Stärke des Rückgangs ab.
Dieser Trend eröffnet ETFs mit einer schwachen relativen Stärke die Möglichkeit, kurzfristig eine Outperformance zu erzielen. "Es ist eine Chance, einen Mittelwert zu erreichen, aber schwierig, weil es ein sehr kurzes Zeitfenster von drei Monaten gibt", sagte Geisdorf zu Barron's. "Diejenigen ETFs, die in Bezug auf die relative Stärke am meisten und am schwächsten geschlagen wurden, tendieren dazu, am härtesten zu springen."
Starkes Comeback
Der SPDR-ETF Oil and Gas Equipment and Services hat das stärkste Comeback der Top-Titel von Ned Davis erzielt. Es ist seit Jahresbeginn um 26% gestiegen, aber in den letzten 12 Monaten immer noch um 24, 4% gefallen. Während Prognosen für den Flachölpreis im Jahr 2019 Investoren in der Ölindustrie zunächst entmutigen könnten, sehen Bullen Chancen in besser kapitalisierten Unternehmen mit starken Bilanzen und erneuter Kostendisziplin. Zu den Top-Positionen des XES ETF zählen Weatherford International PLC (WFT), McDermott International Inc. (MDR), Rowan Cos Plc (RDC) und US Silica Holdings Inc. (SLCA).
Vorausschauen
Es ist wichtig anzumerken, dass das Eintauchen in diese Strategie ein enges Zeitfenster bietet, was bedeutet, dass Anleger möglicherweise schnell springen müssen, um von den Erträgen zu profitieren. Angesichts der Geschwindigkeit, mit der sich der Markt heutzutage verändert, wird es immer wichtiger, schnell zu handeln.
