Wenn die Zinssätze steigen, jucken Anleiheinvestoren in der Regel, weil die Werte ihrer festverzinslichen Anleihebestände plötzlich weniger wert sind als die Renditen neu emittierter Anleiheinstrumente.
Glücklicherweise profitieren bestimmte festverzinsliche Produkte möglicherweise von steigenden Zinssätzen, indem sie in Anleihen mit kürzerer Laufzeit investieren und Zinsswaps, Wandelanleihen, variabel verzinsliche Anleihen und andere alternative Instrumente einsetzen. Die folgenden fünf US Bond Exchange Traded Funds (ETFs) veranschaulichen diese Strategien.
Die zentralen Thesen
- Bei steigenden Zinssätzen können festverzinsliche Anleihegläubiger die Tatsache bemängeln, dass ihre bestehenden Bestände niedrigere Renditen als Neuemissionen bieten. Bei steigenden Zinssätzen kann die Anlage mit festen Erträgen unendlich komplexer werden.
(Hinweis: Alle Zahlen sind zum 30. August 2019 aktuell.)
Direxion Daily 20 Jahre Treasury Bull 3X (TMF)
Direxion, ein Top-Manager für Hebelstrategien, bietet Spitzenleistungen in der Kategorie Anleihen. Indem der Fonds eine dreifach gehebelte Position in der 20-jährigen Staatsanleihe einnimmt, strebt er hohe Renditen an, indem er die Wertentwicklung des ICE US Treasury 20+ Year Bond Index nachbildet. Zu den Instrumenten, mit denen das Ziel erreicht werden soll, zählen der iShares 20+ Year Treasury Bond ETF, die iShares 20+ Year Treasury Bond ETF-SWAPs und Barmittel.
- Preis: 33, 71 USDDurchschnittsvolumen: 2, 5 Mio. USDNettovermögen: 158, 51 Mio. USD Rendite: 1, 16% YTD-Rendite: 78, 54% Kostenquote: 1, 09%
Die iShares Wandelanleihe (ICVT)
ICVT bietet Anlegern eine Strategie für Wandelanleihen, mit der Bestände und Renditen des Bloomberg Barclays US Convertible Cash Pay Bond> 250 Mio. USD Index nachverfolgt werden sollen. Die im Index enthaltenen Wertpapiere können in Barmittel oder Aktien umgewandelt werden, wodurch der Handelspreis weniger empfindlich auf Zinsänderungen reagiert.
Der Fonds ist bestrebt, mindestens 90% seines Vermögens in Wertpapieren des zugrunde liegenden Index zu halten, investiert jedoch auch in Futures, Optionen und Swaps. Zu den Top-Positionen des Fonds zählen Microchip Technology, Intel, Dish Network, Verisign und Priceline.
- Preis: $ 59, 29Durchschnittsvolumen: 51.250Nettovermögen: $ 377, 77 Mio. Rendite: 3, 30% Jahresrendite: 13, 66% Kostenquote: 0, 20%
Der kreditwürdige US Long Corporate Bond Index Fund (LKOR) von FlexShares
Der US Long Corporate Bond Index-Fonds mit Bonitätsbeurteilung von FlexShares bietet Anlegern ein maßgeschneidertes Anleihenportfolio, das den Bestand und die Rendite des US Long Corporate Bond-Index mit Bonitätsbeurteilung von Northern Trust nachzeichnet, der eine proprietäre Bewertungsmethode zur Auswahl von Anleihen mit Investment-Grade-Rating verwendet mit einer Laufzeit von 10 Jahren oder mehr, die von Unternehmen mit einem ausstehenden Kapital von mindestens 500 Mio. USD ausgegeben werden.
Aus diesem Universum wählt der Fonds Schuldtitel basierend auf Faktoren wie der Effizienz der Unternehmensführung, der Rentabilität und der Marktsolvabilität aus. Zu den Top-Positionen zählen Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Abbvie Inc., ConocoPhillips, Verizon Communications und Microsoft Corporation.
- Preis: 58, 47 USDDurchschnittsvolumen: 1.946Nettovermögen: 19, 51 Mio. USD Rendite: 3, 90% Jahresrendite: 23, 07% Kostenquote: 0, 22%
Der SPDR Portfolio Long Term Corporate Bond ETF (SPLB)
Der von State Street SPDR emittierte SPDR Portfolio Long Term Corporate Bond ETF bietet Anlegern eine Anlagemöglichkeit, die an den Bloomberg Barclays Long US Corporate Index gekoppelt ist, der langfristige Unternehmensanleihen mit Investment-Grade-Rating und eine hohe Konzentration im Industriesektor umfasst. Über 80% des Fonds bestehen aus Anleihen mit einer Laufzeit von mindestens 15 Jahren. Zu den Top-Positionen zählen Anheuser-Busch, Wal-Mart, AT & T und Verizon.
- Preis: 30, 68 USDDurchschnittsvolumen: 409.295 USDNettovermögen: 577, 93 Mio. USD Rendite: 4, 01% YTD-Rendite: 24, 49% Kostenquote: 0, 07%
Der VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF (FLTR)
Der VanEck Vectors Investment Grade Floating Rate ETF bietet konservativen Anlegern ein variabel verzinsliches Anleihenportfolio mit stabilen Renditen. Mit einer Indexreplikationsstrategie versucht der Fonds, die Bestände und die Rendite des US Investment Grade Floating Rate Index von MVIS, der variabel verzinsliche Investment Grade-Anleihen von Unternehmensemittenten enthält, zu decken. Zu den Top-Positionen zählen Goldman Sachs, Morgan Stanley, Citigroup und Wells Fargo.
- Preis: 25, 21 USDDurchschnittsvolumen: 124.367 USDNettovermögen: 529, 58 Mio. USD Rendite: 3, 11% YTD-Rendite: 3, 91% Kostenquote: 0, 14%
Während Anleihen-ETFs das allgemeine Risiko wirksam mindern können, können die zugrunde liegenden Anlagen insbesondere unter Kreditrisiko, Call-Risiko, Inflationsrisiko und Liquiditätsrisiko leiden.
Die Quintessenz
Fixed Income-Anlagen können bei steigenden Zinsen unendlich komplexer werden. Anleihen-ETFs bieten Strategien an, um festverzinslichen Anlegern zu helfen, auf diesen Märkten im positiven Bereich zu bleiben.
