Diese Woche feierte die Exchange Traded Fund-Branche (ETF) ihr 20-jähriges Bestehen. Laut einem Artikel von Yahoo! Finance, der erste ETF, wurde im Januar 1993 aufgelegt. Der SPDR Trust, auch SPDR S & P500 ETF (ARCA: SPY) genannt, wurde aufgelegt und sammelte Vermögenswerte in Höhe von 500 Mio. USD. Heute wird ein Vermögen von mehr als 120 Milliarden US-Dollar geschätzt, um sich als eines der größten auf dem Markt zu qualifizieren.
In den letzten zwei Jahrzehnten haben die ETF-Angebote zugenommen. Heutzutage gibt es ein echtes Wettrüsten, um einzigartige und anspruchsvollere ETFs einzuführen, einschließlich solcher, die es Anlegern ermöglichen, von einem Wertverlust einer Anlageklasse zu profitieren. Dazu gehören ETFs, mit denen Anleger von steigenden Zinssätzen profitieren können, was die Anleihekurse beeinträchtigt, da sich die beiden in entgegengesetzte Richtungen bewegen. Im Folgenden sind fünf solcher ETFs aufgeführt, mit denen der Anleger den Anleihemarkt effektiv leerverkaufen kann.
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ProShares Short 20+ Year Treasury
Das ProShares Short 20+ Year Treasury (ARCA: TBF) ist bestrebt, die Umkehrung der täglichen Wertentwicklung des Barclays US Treasury Bond-Marktes zu erreichen. Der zugrunde liegende Index investiert in Schatztitel mit einer Laufzeit von mehr als 20 Jahren. Aufgrund der Korrelation zwischen Anleihekursen und Rendite hat sich der ETF in den letzten fünf Jahren überhaupt nicht gut entwickelt, was darauf zurückzuführen ist, dass die Anleiherenditen in diesem Zeitraum gesunken sind. Da die Zinssätze in den letzten Monaten jedoch gestiegen sind, hat der ETF an Wert gewonnen und liegt wieder über 30 USD pro Aktie.
Die Kostenquote ist für einen ETF mit 95 Basispunkten (BPS) oder 0, 95% ziemlich hoch. Mit einem Vermögen von fast 860 Millionen US-Dollar ist es jedoch ziemlich liquide. Wenn die längerfristigen Zinssätze weiter steigen, würde der Fonds seine Laufbahn fortsetzen und wahrscheinlich auch zusätzliches Vermögen aufnehmen.
ProShares Short 7-10 Year Treasury
Anleger, die mit den Aussichten für Anleihen nicht einverstanden sind, müssen entscheiden, wie weit sie von der Laufzeitskala abweichen möchten. ProShares bietet mit dem ProShares Short 7-10 Year Treasury (ARCA: TBX) auch einen mittelfristigeren Inverse Fund an. Ziel ist es, die Umkehrung der täglichen Wertentwicklung des Barclays US 7-10 Year Treasury Bond Index zu erreichen. Die Ausgaben sind mit 95 BP erneut hoch, und es gibt sie erst seit April 2011. Daher ist ihr Aktiva-Stand mit 20, 5 Mio. USD recht gering. Eine ähnliche Alternative mit mehr als dem Vierfachen des Vermögens ist der iPath US Treasury 10-jährige Bear ETN (ARCA: DTYS).
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bear 3x ETF
Der Direxion Daily Treasury Bear 3x ETF über 20 Jahre (ARCA: TMV) bietet Anleihen die Möglichkeit, auf einen Anstieg der Zinssätze oder einen signifikanten Rückgang der Nachfrage beim Kauf von Staatsanleihen zu setzen. Der ETF strebt einen Rückfluss von 300% aus dem NYSE 20 Year Plus Treasury Bond Index an. Die Kostenquote ist für einen ETF mit 93 BPS erneut hoch, aber der Fonds ist so volatil, dass ein Gewinnrückgang von 1% oder zusätzliche Kosten für die Anleger unbedeutend sein wird. Mit dem Zinsrückgang in den letzten Jahren wurde der ETF im Grunde genommen getötet. Seit Mitte 2009 ist der Fonds von 460 USD auf 50 USD gesunken. Bei einer Zinsumkehr ist das Aufwärtspotenzial jedoch genauso groß. Dies ist nichts für schwache Nerven.
ProShares Short High Yield
Der ProShares Short High Yield (ARCA: SJB) strebt die Umkehrung der täglichen Kursentwicklung des Markit iBoxx $ Liquid High Yield Index an. Die Anleger haben möglicherweise bemerkt, dass hochverzinsliche Anleihen, die nur ein Euphemismus für Junk-Anleihen sind, sich mitten in einem starken Aufwärtstrend befinden, da die Anleger diese Anleihen aufbieten, um die Gesamtrendite in ihren Portfolios zu steigern. Eine Umkehrung der steigenden Junk-Bond-Kurse würde für diesen ETF Wunder bewirken. Die Ausgaben belaufen sich erneut auf 95 Basispunkte, und der Fonds ist ein Neuling, der bereits im März 2011 auf den Markt gebracht wurde.
Invesco DB Inverse Japanese Govt Bond Future
Der Invesco DB Inverse Japanese Govt Bond Future (ARCA: JGBS) ist ein exotischerer Weg, um von etwaigen Zinserhöhungen in Japan zu profitieren oder wenn die Nachfrage nach festverzinslichen japanischen Staatsanleihen nachlässt. Ziel ist die Umkehrung der Wertentwicklung des DB USD Inverse JGB Futures Index. Die japanische Wirtschaft kämpfte ungefähr so lange, wie es die ETF-Industrie gegeben hat, mit Renditen unter den am niedrigsten entwickelten Ländern. Dies ist möglicherweise nicht für immer der Fall, aber Anleger sollten auf jeden Fall nachforschen, bevor sie gegen einen Anstieg der japanischen Zinssätze wetten.
Die Bottom Line New-Inverse-Bond-ETFs werden weiterhin eingeführt. Wenden Sie sich daher an Morningstar oder andere Finanzdienstleister, um eine Liste mit Aktualisierungen zu erhalten. Die oben genannten Angebote sollen Anlegern einen guten Überblick über einige der dort angebotenen Optionen geben. Insgesamt muss die Wette auf einen Rückgang in einer Anlageklasse mit ausreichender Sorgfalt abgeschlossen werden, aber es gibt ein solides Argument dafür, dass sich der Bullenmarkt für Anleihen einem Ende nähert.
Ryan C. Fuhrmann besaß zum Zeitpunkt des Schreibens keine Anteile an einem der genannten Unternehmen.
