Immobilien hatten wie viele andere Branchen ein schwieriges Jahr 2018. Trotz des Jahresauftakts mit hohen Immobilienpreisen und beeindruckend niedrigen Hypothekenzinsen schreckten steigende Zinsen die Käufer ab. Gleichzeitig sanken 2018 in vielen Großstädten die Immobilienpreise. Am Ende schloss der Immobiliensektor das Jahr im Minus ab, obwohl er den breiteren Markt im Allgemeinen erfolgreich übertraf.
Exchange Traded Funds (ETFs), deren Schwerpunkt auf dem Immobiliensektor liegt, bündeln Immobilienwerte, um den Kunden ein breites Engagement in diesem Sektor zu bieten. In vielen Fällen konzentrieren sich diese Fonds auf Immobilien-Investment-Trusts (REITs), verbriefte Immobilienportfolios. REITs ermöglichen es Anlegern, Aktien zu kaufen und Dividenden basierend auf ihren Anlagen zu erhalten. Im Gegenzug halten REIT-ETFs Körbe mehrerer dieser Immobilienunternehmen, was den Anlegern eine noch größere Diversifikation bietet.
Aufgrund des allgemeinen Rückgangs des Immobiliensektors waren viele der leistungsstärksten immobilienorientierten ETFs des Jahres 2018 diejenigen, die eine Strategie verfolgten, die sich gegen diese Unternehmen richtete. Bärische Fonds, die darauf abzielen, den Immobiliensektor zu leerverkaufen, zählten 2018 zu den Top-Returnern. Im Folgenden werden die fünf führenden Immobilien-ETFs des vergangenen Jahres vorgestellt. Tatsächlich waren diese fünf Fonds die einzigen Immobilien-ETFs, die im Berichtsjahr positive Renditen erzielten. Wir werden diese Fonds mit der Benchmarkrendite von -5, 1% im S & P 500 Real Estate Index vergleichen.
1. Direxion Daily Real Estate trägt 3x Aktien (DRV)
Rendite für 2018: + 11, 3%
2. ProShares Ultra Short Real Estate (SRS)
Rendite für 2018: + 9, 3%
3. ProShares Short Real Estate (REK)
Rendite für 2018: + 6, 5%
4. Langzeitpflege-ETF (OLD)
Rendite für 2018: + 4, 8%
5. iShares Residential Real Estate ETF (REZ)
Rendite für 2018: + 1, 6%
Direxion Daily Real Estate hält 3x Aktien
Der Immobilien-ETF mit der besten Wertentwicklung im Jahr 2018 war der Direxion Daily Real Estate Bear 3x-Aktienfonds (DRV). Dieser Fonds verfolgt eine aggressive inverse Strategie und bietet ein dreifach gehebeltes inverses Engagement. Der zugrunde liegende Index von DRV setzt sich aus nach Marktkapitalisierung gewichteten großen US-REITs zusammen, die alle aus dem MSCI US Investable Market 2500 Index stammen. Wie der Name schon sagt, bietet DRV eine tägliche Exposition von -3x und wird jeden Tag neu ausgeglichen. Zum Handelsbeginn des neuen Jahres stieg der DRV um mehr als 11, 3%. Gleichzeitig ist der Fonds in den letzten fünf Jahren nach dieser Veröffentlichung um fast 30% gesunken. Dies ist ein Indikator dafür, dass die DRV als kurzfristiges Anlageinstrument gedacht ist, um von Rückgängen im REIT-Raum zu profitieren.
DRV wurde 2009 aufgelegt und verfügt über ein Vermögen von 21, 4 Mio. USD. Es ist ein teurer ETF mit einer Kostenquote von 1, 09%.
ProShares Ultra Short Real Estate
Der zweite REIT ETF für 2018 in Bezug auf die Gesamtrendite ist der ProShares Ultra Short Real Estate Fund (SRS). Zu Beginn des neuen Jahres verzeichnete SRS 2018 ein Gesamtplus von mehr als 9%. In vielerlei Hinsicht funktioniert SRS ähnlich wie DRV. Anstelle einer 3-fachen Exposition gegenüber dem REIT-Raum bietet SRS jedoch eine 2-fache Exposition. Es konzentriert sich auch auf den Dow Jones US Real Estate Index im Gegensatz zum oben angegebenen MSCI-Index. Der Dow Jones Index umfasst nicht nur REITs, sondern auch Nicht-REIT-Immobilienunternehmen. Ähnlich wie DRV soll SRS ein kurzfristiges Handelsinstrument sein, das täglich neu gewichtet wird.
SRS wurde im Januar 2007 gestartet und hat eine ähnliche Größe wie DRV. Das verwaltete Vermögen beläuft sich auf rund 24 Millionen US-Dollar. Es hat auch einen hohen Preis mit einer Kostenquote von 0, 95%.
ProShares Short Real Estate
Der ProShares Short Real Estate ETF (REK) erzielte in der Berichtsperiode bis Januar 2019 eine Rendite von mehr als 6%. REK ist seinem aggressiveren Geschwister SRS sehr ähnlich. Der Hauptunterschied zwischen ihnen ist Hebelwirkung; REK ist kein Levered Fund und bietet ein inverses Engagement im Dow Jones US Real Estate Index. Wie SRS wird REK täglich neu ausbalanciert. Mit einem verwalteten Vermögen von nur knapp 10 Mio. USD ist REK ein kleiner Fonds mit einer relativ großen Streuung. Obwohl die langfristigen Renditen von REK schwer einzuschätzen sind, kann der Fonds in Zeiten wirtschaftlicher Turbulenzen, die den Immobiliensektor beeinflussen, eine gute Rendite erzielen.
REK wurde im März 2010 auf den Markt gebracht und hat eine Kostenquote von 0, 95%.
Pflege-ETF
Einzigartig unter den ETFs auf dieser Liste ist der Langzeitpflege-ETF (OLD). Mit einer Rendite von knapp 4, 8% für 2018 war OLD der viertstärkste Rückkehrer des Jahres. OLD konzentriert sich auf Produkte und Dienstleistungen, die von alternden Menschen benötigt werden. Es ist in hohem Maße REITs ausgesetzt, die sich mit Seniorenwohnungen befassen, ist jedoch nicht ausschließlich auf Immobilien beschränkt. Es neigt auch dazu, Namen zu führen, die Seniorenwohneinrichtungen, wie Arbeitsvermittlungsdiensten, zusätzliche Güter und Dienstleistungen anbieten.
OLD wurde im Juni 2016 lanciert und hat eine Kostenquote von 0, 50%.
iShares Residential Real Estate ETF
Obwohl REZ im Jahr 2018 eine Rendite von unter 2% erzielte, gehörte es zu den Spitzenreitern in einem ETF-Segment, das im vergangenen Jahr nur schwer positive Renditen erwirtschaftete. Der iShares Residential Real Estate Fund konzentriert sich auf einen nach Marktkapitalisierung gewichteten Index von US-amerikanischen REITs für das Gesundheitswesen, Self-Storage und Wohnimmobilien. Auf diese Weise ist der Name von REZ etwas irreführend: Der Fonds konzentriert sich auf eine Vielzahl unterschiedlicher Unterkategorien innerhalb des Immobiliensektors. Mit einem täglichen Handelsvolumen von fast 2 Mio. USD und einer Vermögensbasis von etwas mehr als 315 Mio. USD ist der Fonds einigermaßen liquide.
REZ wurde im Mai 2007 aufgelegt und hat eine Kostenquote von 0, 48%.
