Was ist Spread-Wetten?
Unter den zahlreichen Möglichkeiten, auf den Finanzmärkten zu handeln, sich abzusichern oder zu spekulieren, finden Wetten Anziehungspunkte für diejenigen, die über fundiertes Fachwissen bei der Ermittlung von Preisbewegungen verfügen und von Spekulationen profitieren können. Eines sollte klargestellt werden: Spread-Wetten sind in den USA illegal. Das heißt, es ist immer noch eine legale und beliebte Praxis in einigen europäischen Ländern, insbesondere im Vereinigten Königreich. Aus diesem Grund werden alle in den folgenden Strategien angeführten Beispiele in britischen Pfund oder GBP (£) angegeben .
Spread-Wetten sind mit hohen Risiken verbunden, bieten aber auch ein hohes Gewinnpotenzial. Zu den weiteren Merkmalen zählen keine Steuern, ein hoher Verschuldungsgrad und weitreichende Geld-Brief-Spreads. Wenn Spread-Wetten in Ihrem Markt legal sind, finden Sie hier einige Strategien, denen Sie folgen können.
Strategien zur technischen Analyse
Beliebte Wettanbieter wie CityIndex mit Sitz in Großbritannien ermöglichen Spread-Wetten auf mehr als 12.000 verschiedenen globalen Märkten. Benutzer können auf Vermögenswerte wie Aktien, Indizes, Devisen, Rohstoffe, Metalle, Anleihen, Optionen, Zinssätze und Marktsektoren wetten. Zu diesem Zweck wenden Wetter häufig Trendfolge-, Trendumkehr-, Breakout-Trading- und Momentum-Trading-Strategien für verschiedene Instrumente und für verschiedene Anlageklassen an.
Spread Betting rund um Kapitalmaßnahmen
Unternehmensbewegungen können eine Runde Spread-Wetten auslösen. Nehmen wir zum Beispiel an, wenn eine Aktie eine Dividende deklariert und die Dividende anschließend ex geht (was bedeutet, dass sie am deklarierten Ex-Tag abläuft). Erfolgreiche Wetter beobachten die Jahreshauptversammlungen bestimmter Unternehmen genau, um potenzielle Dividendenbekanntmachungen oder andere wichtige Unternehmensnachrichten zu verfolgen.
Angenommen, ein Unternehmen, dessen Aktie derzeit bei 60 GBP notiert, erklärt eine Dividende von 1 GBP. Der Aktienkurs steigt allmählich auf das Niveau der Dividende an: in diesem Fall ungefähr 61 GBP. Vor der Ankündigung nehmen Spreadbetter Positionen ein, die von solchen plötzlichen Sprüngen profitieren sollen. Angenommen, ein Trader geht eine Long-Bet-Position von 1.000 Aktien zu 60 GBP mit einer Bewegung von 5 GBP pro Punkt ein. In unserem Beispiel gewinnt der Händler mit der Preiserhöhung von 1 GBP nach Bekanntgabe der Dividende 5.000 GBP (1 GBP * 1.000 Aktien * 5 GBP = 5.000 GBP).
Ebenso werden Wetter versuchen, den Ex-Tag der Dividende auszunutzen. Angenommen, ein Tag vor dem Ex-Datum liegt der Aktienkurs bei 63 GBP. Ein Händler kann eine Short-Position von 1.000 Aktien mit einem Spread-Einsatz von 10 GBP pro Punkt eingehen. Am nächsten Tag, wenn die Dividende nicht mehr ausgeschüttet wird, fällt der Aktienkurs normalerweise um den (jetzt abgelaufenen) Dividendenbetrag von 1 GBP und landet bei 62 GBP. Der Händler schließt seine Position, indem er die Differenz einsteckt: in diesem Fall einen Gewinn von £ 10.000 (£ 1 * 1.000 Aktien * £ 10 pro Punkt).
Erfahrene Wetter mischen außerdem Spread-Wetten mit Aktienhandel. So können sie beispielsweise zusätzlich eine Long-Position in der Aktie einnehmen und die Bardividende einziehen, indem sie diese über das Ex-Datum hinaus halten. Dies ermöglicht es ihnen, sich zwischen ihren beiden Positionen abzusichern und durch die tatsächliche Dividende ein wenig Einkommen zu erzielen.
Ein- und Ausstieg strukturieren
Die Strukturierung von Trades zum Ausgleich von Gewinn und Verlust ist eine effektive Strategie für Spread-Wetten, auch wenn die Gewinnchancen nicht oft zu Ihren Gunsten sind.
Angenommen, ein hypothetischer Trader namens Mike gewinnt im Durchschnitt vier von fünf Spread-Wetten mit einer Gewinnquote von 80%. In der Zwischenzeit gewinnt ein zweiter hypothetischer Trader, Paul, zwei von fünf Spread-Wetten mit einer Gewinnquote von 40%. Wer ist der erfolgreichere Trader? Die Antwort scheint Mike zu sein, aber das könnte nicht der Fall sein. Die Strukturierung Ihrer Einsätze mit günstigen Gewinnniveaus kann ein entscheidender Faktor sein.
Nehmen wir in diesem Beispiel an, dass Mike die Position eingenommen hat, 5 € pro gewonnenem Einsatz zu erhalten und 25 € pro verlorenem Einsatz zu verlieren. Selbst bei einer Gewinnquote von 80% werden Mikes Gewinne durch die 25 £, die er für seine einzige schlechte Wette zahlen musste, zunichte gemacht (0, 8 * 5 - 0, 2 * 25 £ = - 1 £ Verlust). Im Gegensatz dazu verdient Paul 25 € pro gewonnenem Einsatz und lässt nur 5 € pro verlorenem Einsatz fallen. Trotz seiner Gewinnquote von 40% erzielt Paul immer noch einen Gewinn von 7 £ (0, 4 * 25 £ –0, 6 * 5 £). Er gewinnt den Trader, obwohl er 60% der Zeit verloren hat.
Nachrichtenbasierte Strategien
Bei Spread-Wetten handelt es sich häufig um Kursbewegungen eines Basiswerts, beispielsweise eines Marktindex. Wenn Sie 100 £ pro Punktbewegung setzen, kann ein Index, der 10 Punkte bewegt, einen schnellen Gewinn von 1.000 £ generieren, obwohl eine Verschiebung in die entgegengesetzte Richtung einen Verlust in ähnlicher Größenordnung bedeutet. Aktive Spread-Wettende (wie Nachrichtenhändler) wählen häufig Vermögenswerte aus, die sehr empfindlich auf Nachrichten reagieren, und platzieren Wetten gemäß einem strukturierten Handelsplan. Zum Beispiel werden Nachrichten über eine Zentralbank einer Nation, die eine Zinsänderung vornimmt, schnell durch Anleihen, Aktienindizes und andere Vermögenswerte widerhallt. Ein weiteres ideales Beispiel ist ein börsennotiertes Unternehmen, das auf die Ergebnisse einer Ausschreibung für ein Großprojekt wartet. Ob das Unternehmen das Gebot gewinnt oder verliert, bedeutet eine Kursschwankung in beide Richtungen, wobei die Spread-Wetter Positionen entlang beider Ergebnisse einnehmen.
Arbitrage-Möglichkeiten
Arbitrage-Gelegenheiten sind beim Spread-Wetten selten, aber Händler finden einige in illiquiden Instrumenten. Angenommen, ein niedrig gemachter Index hat derzeit den Wert 205. Ein Spread-Wettunternehmen bietet einen Geld-Brief-Spread von 200 bis 210 zum Schlusskurs an, während ein anderes einen Spread von 190 bis 195 anbietet. Ein Trader kann also bei der ersten Firma mit 200 Leerverkäufen und bei der anderen mit 195 Leerverkäufen mit jeweils 20 GBP pro Punkt Leerverkäufe tätigen.
- Szenario 1: Index schließt um 215. Sie verliert 15 (200-215) bei ihrer Short-Position, gewinnt aber 20 (215-195) bei ihrer Long-Position. Szenario 2: Index schließt um 201. Sie verliert eine (200-201) bei Ihre Short-Position gewinnt sechs (201-195) auf ihrer Long-Position. Szenario 3: Index schließt bei 185. Sie gewinnt 15 (200-185) auf ihrer Short-Position, verliert aber 10 (185-195) auf ihrer Long-Position.
In jedem Fall erhält sie immer noch einen Gewinn von 250 £, da sie fünf Punkte mit 20 £ pro Punkt erhält. Solche Arbitrage-Möglichkeiten sind jedoch selten und hängen davon ab, dass Spread-Wetter eine Preisanomalie bei mehreren Spread-Wettunternehmen feststellen und dann rechtzeitig handeln, bevor sich die Spreads angleichen.
Die Quintessenz
Dem hohen Gewinnpotenzial von Spread-Wetten stehen gravierende Risiken gegenüber: Die Bewegung von nur wenigen Punkten bedeutet einen signifikanten Gewinn oder Verlust. Trader sollten Spread-Wetten nur dann versuchen, wenn sie über ausreichende Markterfahrung verfügen, die richtigen Vermögenswerte zur Auswahl haben und ihr Timing perfektioniert haben.
