Was ist eine Händleroption?
Eine Händleroption ist ein Vertrag über die physische Inventur einer Ware. Eine Händleroption wird in der Regel von Unternehmen ausgegeben, die eine Ware kaufen, verkaufen oder anderweitig zur Geschäftsabwicklung verwenden. Diese Art von Option wird nicht an einer Börse gehandelt. Es wird vielmehr als außerbörsliches Wertpapier (OTC-Wertpapier) gehandelt und unterliegt daher weniger Kontrolle und Regulierung.
Aufschlüsselung der Händleroption
Händleroptionen werden in der Regel von Unternehmen wie Clearinghäusern gezeichnet, die die physischen Waren halten und sie dann der Öffentlichkeit auf dem OTC-Markt anbieten. Während Händleroptionen außerhalb der traditionellen Handelsmärkte existieren, wird ihr Verkauf immer noch eingehend geprüft, da sie einen Vertrag zwischen Parteien darstellen. Die Unternehmen, die mit solchen Verträgen handeln, verfügen in der Regel über ausreichende Mengen an physischer Ware oder Bargeld, um einen Call- oder Put-Vertrag zu erfüllen, je nachdem, für welchen Vertrag sie sich entscheiden.
So funktionieren Händleroptionen
Da Händleroptionen außerbörslich gehandelt werden, in der Regel von Personen, die mit der physischen Ware befasst sind, können die Optionen verwendet werden, um eine Ware physisch in Besitz zu nehmen oder diese Ware über den Vertrag an eine andere Partei zu übertragen.
Da die Kontrakte außerbörslich gehandelt werden, können die Parteien personalisierte Bedingungen vereinbaren. Anders als bei einem börsengehandelten Futures-Kontrakt, der einen bestimmten Betrag einer bestimmten Warengüteklasse umfasst, kann die Händleroption für jeden Betrag oder jede Klasse gelten, auf die sich die beiden Parteien einigen.
Ein Händler kann 150 Unzen Gold verkaufen. Eine andere Partei ist daran interessiert, in Zukunft 150 Unzen Gold zu kaufen, wenn der Goldpreis weiter steigt. Börsengehandelte Futures und Optionen sind auf 100 Unzen standardisiert, so dass sowohl der Verkäufer als auch der Käufer 50 Unzen Zeit haben, um sie loszuwerden / zu erwerben. Eine Händleroption löst dieses Problem.
Der Goldpreis beträgt 1.500 USD. Die beiden Parteien vereinbaren, dass der Käufer eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 1.550 USD kauft. Die Kaufoption verfällt in drei Monaten. Im Gegenzug für das Recht, das Gold zu 1.550 USD pro Unze zu kaufen, verpflichtet sich der Optionskäufer, dem Optionsverkäufer eine Prämie zu zahlen, selbst wenn es in den nächsten drei Monaten viel höher ausfällt.
Wenn der Preis nicht über 1.550 USD steigt, muss der Optionskäufer den Kontrakt nicht ausüben und das Gold zu 1.550 USD kaufen, da es billiger ist, das Gold auf dem offenen Markt zu kaufen, auf dem es unter 1.550 USD gehandelt wird. In diesem Szenario behält der Optionsverkäufer sowohl die Prämie als auch sein Gold.
Wenn der Goldpreis über 1.550 USD steigt, übt der Optionskäufer seine Option aus. Es lohnt sich, dies zu tun, da der Goldpreis jetzt über 1.550 USD pro Unze liegt. Der Verkäufer wird die 150 Unzen Gold möglicherweise über eine Tresorquittung bereitstellen, und der Optionskäufer zahlt dem Optionsverkäufer 1.550 x 150 Unzen.
Händleroptionen werden OTC gehandelt und erfordern, dass die andere Partei ihr Ende des Geschäfts aufhalten kann. Daher werden solche Vereinbarungen zwischen Firmen oder Einzelpersonen getroffen, die sich kennen oder sich gegenseitig finanziell überprüft haben.
