Die jährlichen Gesamtbetriebskosten des Fonds sind die Kosten eines Fonds, z. B. Verwaltungs- und Transaktionsgebühren sowie 12b-1-Gebühren, die als Prozentsatz des Gesamtvermögens des Fonds ausgewiesen werden.
Aufschlüsselung der jährlichen Fondsbetriebskosten
Die jährlichen Gesamtbetriebskosten des Fonds sind den Anlegern im Prospekt eines Fonds offenzulegen. Sie werden als Verhältnis ausgewiesen, das als Gesamtkostenquote bezeichnet wird und die Ausgaben als Prozentsatz des Gesamtvermögens darstellt. Bei der Analyse der jährlichen Betriebskosten eines Fonds werden den Anlegern häufig die folgenden Kategorien angezeigt: Verwaltungsgebühren, Vertriebs- oder 12b-1-Gebühren und sonstige Transaktionskosten.
Die betrieblichen Aufwendungen des Fonds können entweder brutto oder netto ausgewiesen werden. Die Verkaufslasten eines Fonds sind nicht in den jährlichen Betriebskosten enthalten, werden jedoch im Prospekt ausgewiesen und sind ein zusätzlicher Faktor, der bei der Analyse der Gebühren und Aufwendungen eines Fonds berücksichtigt werden muss.
Die drei häufigsten Ausgabenkategorien sind:
Verwaltungsgebühren
Verwaltungsgebühren machen häufig den größten Teil der Betriebskosten eines Fonds aus. Die Verwaltungsgebühren für aktiv verwaltete Fonds sind höher. Die Verwaltungsgebühren variieren zwischen 0, 20% und 2, 00%.
Vertriebsgebühren
Vertriebsgebühren machen einen wesentlichen Teil der Betriebskosten eines Fonds aus. Vertriebsgebühren können auch als 12b-1-Gebühren bezeichnet werden. Diese Gebühren werden an Dritte gezahlt, die mit dem Fonds für dessen Vertrieb zusammenarbeiten. Vertriebsgebühren können an eine Drittvertriebsstelle gezahlt werden, die aktiv mit der Fondsgesellschaft zusammenarbeitet, um den Vertrieb eines Fonds über mehrere Vertriebskanäle sicherzustellen. Einige Fonds zahlen nachträgliche Vertriebsgebühren an Intermediäre. Die zwischenzeitlichen Vertriebsgebühren sind nach dem Verkaufsprovisionsplan eines Fonds strukturiert. Fonds, die für Vermittler hohe Verkaufslasten erfordern, haben normalerweise niedrigere 12b-1-Gebühren und umgekehrt.
Brutto und Netto
Ein Fonds kann eine Brutto- und Nettokostenquote ausweisen, wenn er mit Unternehmen Gebührenerleichterungen und Preisnachlässe vereinbart hat. Gebührenbefreiungen und Rabatte werden in der Regel für einen bestimmten Zeitraum vereinbart. Eine Bruttoaufwandsquote gibt die jährlichen Gesamtaufwendungen eines Fonds ohne Verzichte oder Rabatte an. Die Nettokostenquote zeigt die jährlichen Kosten mit Gebührenerlass und Nachlässen. Befreiungen und Rabatte können möglicherweise verlängert werden. Ein Anleger kann jedoch damit rechnen, die Bruttokostenquote nach Ablauf der Skonti zu zahlen.
Verkaufslasten
Beim Kauf und Verkauf von öffentlich gehandelten Fonds über Full-Service-Maklerfirmen zahlen Anleger in der Regel Verkaufsgebühren. Die Fondsgesellschaft legt die Verkaufsprogramme fest und vermerkt diese im Verkaufsprospekt des Fonds. An Vermittler gezahlte Ausgabeaufschläge sind nicht in den Gesamtkosten eines Fonds enthalten.
