Diejenigen, die mit den Grundlagen der Bilanz vertraut sind, wissen, dass die Bilanz eines Unternehmens eine Momentaufnahme der Finanzlage eines Unternehmens bietet. Sie können schnell die Liquiditätsposition eines Unternehmens, seine Vermögenswerte sowie seine kurz- und langfristigen Schuldenverpflichtungen anzeigen. Wussten Sie jedoch, dass Sie die finanzielle Situation eines Unternehmens besser verstehen können, indem Sie einige schnelle Berechnungen anhand der in einer Bilanz enthaltenen Informationen durchführen?
Aktuelle Kennzahl Woher wissen Sie, ob ein Unternehmen über genügend Barmittel und kurzfristiges Vermögen verfügt, um kurzfristig Rechnungen zu bezahlen? Anhand der Informationen zu kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Verbindlichkeiten in einer Bilanz können Sie die aktuelle Kennzahl eines Unternehmens ermitteln. Dieses Verhältnis wird einfach wie folgt berechnet:
Kurzfristiges Verhältnis = Kurzfristiges Vermögen ÷ Kurzfristige Verbindlichkeiten
Die meisten Analysten würden ein Verhältnis von 1, 5 zu 2 oder höher als angemessen erachten, obwohl die Höhe dieses Verhältnisses von dem Geschäft abhängt, in dem das Unternehmen tätig ist. Eine höhere Quote kann darauf hinweisen, dass das Unternehmen Bargeld ansammelt, was möglicherweise weitere Untersuchungen erforderlich macht. Wenn die aktuelle Quote unter eins fällt, besteht die Gefahr, dass ein Unternehmen seinen kurzfristigen Liquiditätsbedarf nicht erfüllt.
Schnelles Verhältnis
Eine ähnlich aussagekräftige Bilanzkennzahl ist die schnelle Kennzahl eines Unternehmens. Diese Kennzahl ist etwas konservativer als die aktuelle Kennzahl, da die Bestände aus der Berechnung entfernt werden:
Quick Ratio = (Umlaufvermögen - Vorräte) ÷ Umlaufvermögen
Warum sollte ein Analyst Vorräte aus dem Umlaufvermögen entfernen? In der Bilanz ausgewiesene Vorräte können nicht zwangsläufig zum Buchwert in Zahlungsmittel umgewandelt werden. Beispielsweise werden einige Einzelhändler erhebliche Abschläge vornehmen, um ihr Inventar für eine neue Saison zu bereinigen. In solchen Fällen werden Liquiditätskennzahlen wie die aktuelle Kennzahl überbewertet. Die schnelle Kennzahl ist eine einfache Methode, um festzustellen, ob ein Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen mit kurzfristigen, kurzfristigen und liquiden Mitteln erfüllen kann. Ein schnelles Verhältnis, das besser als eins ist, wird im Allgemeinen als sicher angesehen. Denken Sie jedoch daran, dass es wirklich von der Branche abhängt, in der das Unternehmen tätig ist.
Betriebskapital
Die Differenz zwischen kurzfristigen Vermögenswerten und kurzfristigen Verbindlichkeiten ergibt das Betriebskapital eines Unternehmens oder:
Working Capital = Umlaufvermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten
Ob eine Betriebsmittelkennzahl positiv oder negativ sein sollte, hängt weitgehend von der Branche ab, in der das Unternehmen tätig ist. Während in bestimmten Branchen eine positive Kennzahl für das Working Capital wünschenswert ist, wird in anderen eine negative Kennzahl für das Working Capital positiv bewertet. Zum Beispiel neigen Getränke- und Restaurantunternehmen dazu, ihre Handelsbedingungen mit Lieferanten so zu verhandeln, dass die Zahlung an Lieferanten fällig wird, lange nachdem die Vorräte in Bargeld umgewandelt wurden. Konsumgüterunternehmen wie Walmart-Läden oder der brasilianische Getränkekonzern AmBev weisen tendenziell ein Working-Capital-Defizit auf. Diese Defizite werden von Analysten tendenziell positiv bewertet und als effizienter Ressourceneinsatz angesehen.
Schulden / Eigenkapital
Eine der herausragendsten Kennzahlen, die aus einer Bilanz abgeleitet werden, ist das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital, das wie folgt berechnet wird:
Verschuldungsgrad = Summe der Verbindlichkeiten Total Eigenkapital
Wie stark ein Unternehmen von Schulden abhängig ist, lässt sich anhand des Verhältnisses von Schulden zu Eigenkapital bestimmen. Im Wesentlichen handelt es sich dabei um ein Verhältnis zwischen dem, was geschuldet wird und dem, was gehört. In den meisten Branchen wird eine niedrigere Quote als günstiger angesehen, obwohl eine Verschuldungsquote von Null möglicherweise nicht wünschenswert ist, da dies auf eine ineffiziente Kapitalstruktur hindeutet.
Das Fazit Um die finanzielle Situation und den Grad der Zahlungsfähigkeit eines Unternehmens besser zu verstehen, können Sie einige schnelle und einfache Berechnungen durchführen, bei denen die in der Bilanz enthaltenen Daten verwendet werden. Diese Kennzahlen umfassen die aktuelle Quote, die schnelle Quote, das Betriebskapital und die Verschuldungsquote. Der ideale Wert jeder dieser Metriken hängt stark von der Art des Geschäfts ab, in dem das Unternehmen tätig ist, aber die Zahlen sind gleich. Versuchen Sie, einige dieser Kennzahlen in den Bilanzen einiger Unternehmen zu verwenden, um festzustellen, welche Art von Schlussfolgerungen Sie daraus ziehen können.
