Futures-Kontrakte sind für alle Arten von Finanzprodukten erhältlich, von Aktienindizes bis zu Edelmetallen. Auf Futures basierende Handelsoptionen sind der Kauf oder das Schreiben von Kauf- oder Verkaufsoptionen, je nachdem, in welche Richtung sich ein zugrunde liegendes Produkt Ihrer Meinung nach bewegen wird. (Weitere Informationen dazu, wie Sie entscheiden, welche Call- oder Put-Option Sie verwenden möchten, finden Sie unter "Welche vertikale Optionsspanne sollten Sie verwenden?".)
Der Kauf von Optionen bietet eine Möglichkeit, von der Bewegung von Terminkontrakten zu profitieren, jedoch zu einem Bruchteil der Kosten für den Kauf der tatsächlichen Zukunft. Kaufen Sie einen Anruf, wenn Sie damit rechnen, dass der Wert einer Zukunft steigt. Kaufen Sie einen Put, wenn Sie erwarten, dass der Wert einer Zukunft sinkt. Die Kosten für den Kauf der Option sind die Prämie. Händler schreiben auch Optionen.
Optionen auf Futures
Mit vielen Futures-Kontrakten sind Optionen verbunden. Zum Beispiel basieren Goldoptionen auf dem Preis von Goldfutures (Basiswert genannt), die beide über die Chicago Mercantile Exchange (CME) Gruppe abgewickelt werden. Für den Kauf der Zukunft ist eine Einschusszahlung in Höhe von 7.150 USD erforderlich - dieser Betrag wird vom CME festgelegt und variiert je nach Futures-Kontrakt -, wodurch 100 Unzen Gold kontrolliert werden können. Der Kauf einer Goldoption im Wert von 2 USD kostet beispielsweise nur 2 USD x 100 Unzen = 200 USD, die so genannte Prämie (zuzüglich Provisionen). Die Prämie und das, was die Option steuert, variiert je nach Option, aber eine Optionsposition kostet fast immer weniger als eine entsprechende Futures-Position. (Informationen zur Festlegung der Goldpreise finden Sie unter "Die Insider, die die Sätze für Gold, Währungen und Libor festlegen".)
Kaufen Sie eine Call-Option, wenn Sie glauben, dass der Kurs des Basiswerts steigen wird. Wenn der Basiswert vor Ablauf der Option steigt, steigt der Wert Ihrer Option. Wenn der Wert nicht steigt, verlieren Sie die für die Option gezahlte Prämie.
Kaufen Sie eine Put-Option, wenn Sie glauben, dass der Basiswert sinken wird. Wenn der zugrunde liegende Wert sinkt, bevor Ihre Optionen verfallen, erhöht sich der Wert Ihrer Option. Wenn der Basiswert nicht fällt, verlieren Sie die für die Option gezahlte Prämie.
Optionspreise basieren auch auf "Griechen" -Variablen, die den Preis der Option beeinflussen. Griechen sind eine Reihe von Risikomaßnahmen, die angeben, wie stark eine Option dem Zeitwertverfall ausgesetzt ist.
Optionen werden vor Ablauf gekauft und verkauft, um einen Gewinn zu erzielen oder einen Verlust auf weniger als die gezahlte Prämie zu reduzieren.
Schreiboptionen für Einkommen
Wenn jemand eine Option kauft, muss jemand anderes diese Option schreiben. Der Zeichner der Option, der jeder sein kann, erhält die Prämie vom Käufer im Voraus (Einkommen), ist dann jedoch verpflichtet, die vom Käufer dieser Option erzielten Gewinne zu decken. Der Gewinn des Optionsschreibers ist auf die erhaltene Prämie begrenzt, die Haftung ist jedoch hoch, da der Käufer der Option eine Wertsteigerung der Option erwartet. Daher besitzen Optionsschreiber in der Regel die zugrunde liegenden Terminkontrakte, auf die sie Optionen schreiben. Dies sichert den potenziellen Verlust des Schreibens der Option ab, und der Schreiber steckt die Prämie ein. Dieser Prozess wird "Covered Call Writing" genannt und ist eine Möglichkeit für einen Händler, mit Optionen auf Futures, die er bereits in seinem Portfolio hat, Handelserträge zu erzielen.
Eine schriftliche Option kann jederzeit geschlossen werden, um einen Teil der Prämie zu sichern oder einen Verlust zu begrenzen.
Handelsoptionen Anforderungen
Für den Handel mit Optionen benötigen Sie ein von der Margin genehmigtes Brokerage-Konto mit Zugang zum Handel mit Optionen und Futures. Optionen auf Futures-Quotes sind bei der CME (CME) und der Chicago Board Options Exchange (CBOE) erhältlich, wo Optionen und Futures gehandelt werden. Sie können Kurse auch auf der Handelsplattform finden, die von Optionsbrokern bereitgestellt wird.
Die Quintessenz
Der Kauf von Optionen auf Futures kann bestimmte Vorteile gegenüber dem Kauf von regulären Futures haben. Der Optionsschreiber erhält die Prämie im Voraus, haftet jedoch für die Gewinne des Käufers. Aus diesem Grund besitzen Optionsschreiber in der Regel den zugrunde liegenden Terminkontrakt, um dieses Risiko abzusichern. Für den Kauf oder das Schreiben von Optionen ist ein von der Margin genehmigtes Brokerage-Konto mit Zugriff auf CME- und / oder CBOE-Produkte erforderlich.
