Was ist ein Vertrauenszertifikat?
Ein Treuhandzertifikat ist eine Anleihe oder Schuldverschreibung, die in der Regel von einer öffentlichen Körperschaft gehalten wird und durch andere Vermögenswerte besichert ist. Diese Vermögenswerte dienen einem ähnlichen Zweck wie Sicherheiten. Wenn das Unternehmen Schwierigkeiten hat, Zahlungen zu leisten, kann das Vermögen beschlagnahmt oder verkauft werden, um bestimmten Inhabern von Treuhandzertifikaten dabei zu helfen, einen Teil ihrer Investition zurückzugewinnen. Der potenzielle Typ des Unternehmensvermögens, das zur Erstellung eines Vertrauenszertifikats verwendet wird, kann variieren. In der Regel handelt es sich jedoch um andere Anteile an Unternehmensaktien oder physischer Ausrüstung.
Grundlegendes zu Vertrauenszertifikaten
Anleger, die Treuhandzertifikate besitzen, sind in der Regel sicherer als Anleger, die unbesicherte oder unbesicherte Anleihen besitzen. Sie verdienen jedoch in der Regel auch ein geringeres Interesse als Anleger, die bereit sind, größere Risiken einzugehen. Während dies für einige Anleger nach einem attraktiven Kontostand klingt, kann die Anlage in Treuhandzertifikate komplex sein, da sowohl die finanzielle Gesamtsituation eines Unternehmens als auch die Art des Vermögenswerts, der dem Treuhandzertifikat zugrunde liegt, bekannt sein müssen.
Besondere Vorsicht ist geboten, wenn Sie in Treuhandzertifikate mit einem Basiswert investieren, bei dem es sich um die gleiche Aktie des Unternehmens handelt. Wenn das Unternehmen in finanzielle Schwierigkeiten gerät, kann der Vermögenswert, der das Vertrauenszertifikat sichert, ebenso wertlos werden wie das Vertrauenszertifikat selbst.
Vertrauenszertifikat und Finanzanalyse
Für Anleger ist es wichtig, vor der Investition in ein Treuhandzertifikat eine vorsätzliche Finanzanalyse durchzuführen. Ein Treuhandzertifikat unterscheidet sich zwar in einigen Punkten von den Stammaktien des Unternehmens, spiegelt jedoch die Gesamtsituation des Unternehmens in Bezug auf Stabilität und zukünftiges Wachstum wider. Mithilfe von Finanzanalysen kann festgestellt werden, ob das betreffende Unternehmen liquide, liquide und / oder rentabel genug ist. Investmentanalysten sollten sich Zeit nehmen, um die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung des Unternehmens sowie die Gewinn- und Verlustrechnung des Managements, Branchennachrichten und andere Informationsquellen zu durchsuchen.
Trust-Zertifikat und Liquidation von Vermögenswerten in einer Insolvenz
Wenn ein Unternehmen in Konkurs geht, wird sein Vermögen in einer bestimmten Reihenfolge an Kreditgeber und Aktionäre verteilt. Anleger oder Gläubiger, die das geringste Risiko eingegangen sind, werden zuerst bezahlt. Hierzu zählen diejenigen, die Treuhandzertifikate und andere besicherte Schuldtitel (häufig Banken) erworben haben, gefolgt von Inhabern unbesicherter Schuldtitel. Zu diesen Inhabern können Banken sowie Zulieferer und Anleihegläubiger gehören. Danach werden die Aktionäre - zuerst die Vorzugsaktionäre und dann die Stammaktionäre - zurückgezahlt, wenn noch Mittel vorhanden sind. Wenn das Unternehmen kein Kapital mehr hat, erhalten die Anteilseigner möglicherweise nicht einmal einen Bruchteil ihrer Investition.
