Es gibt zwei ETFs (Primary Exchange Traded Funds), die Anlegern den Zugang zur Viehwirtschaft ermöglichen: den iPath Dow Jones-UBS Subindex Livestock Total Return ETN und den UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN.
Vieh umfasst jedes domestizierte Tier, das zur Erzeugung einer bestimmten Ware aufgezogen wird. Das Hauptvieh, an dem Terminkontrakte gehandelt werden, sind Rinder und Schweine. Der Vieh-Futures-Markt wird in erster Linie von den Produzenten zur Absicherung ihres Risikos genutzt, bietet jedoch genügend Volumen, damit reguläre Händler daran teilnehmen können.
Bei den beiden folgenden Wertpapieren handelt es sich jeweils um börsengehandelte Schuldverschreibungen (ETNs). ETNs werden synonym zu ETFs genannt, auch wenn sich ihre Struktur erheblich unterscheidet. ETNs werden üblicherweise als ETFs aufgeführt. Bei einem ETN besteht ein Kreditrisiko, dass die Der Emittent der Schuldverschreibung kann in Verzug geraten, die tatsächliche Ausfallquote für ETNs ist jedoch normalerweise äußerst niedrig.
Die zentralen Thesen
- Börsengehandelte Engagements auf dem Viehmarkt sind keine besonders beliebte Anlageform, weshalb es nur zwei herausragende ETNs gibt. COW und UBC bleiben die beiden meistgehandelten börsengehandelten Notizen. Aufgrund des begrenzten Umfangs der zugrunde liegenden Rohstoffe, mit denen diese ETNs gehandelt werden, ist es für Anleger, die ein geringeres Abwärtsrisiko wünschen, möglicherweise besser, eine eigene Liste der Viehbestände zu erstellen, als diese ETNs zu handeln.
Der iPath Dow Jones-UBS Subindex für Nutztiere Total Return ETN (COW)
Der Subindex Total Return ETN des iPath Dow Jones-UBS Livestock ist ein Subindex des Dow Jones-UBS Commodity Index Total Return. Es spiegelt potenzielle Renditen wider, die durch nicht gehebelte Anlagen in Terminkontrakten auf die physischen Waren, aus denen der Index besteht, erzielt werden können. Sie enthält auch den Zinssatz, der für die Barsicherheiten verdient werden kann, die in bestimmte Schatzwechsel investiert sind. Diese ETN hat eine Kostenquote von 0, 45%. Durch die Anlage in den COW-Fonds können Anleger unternehmensspezifische Risiken vermeiden.
Der zugrunde liegende Index versucht, die verfügbaren Renditen zu erreichen, wenn Anleger Futures-Kontrakte auf Viehmärkten kaufen, die aus mageren Schweinen und lebendem Vieh bestehen. Der Index setzt sich aus zwei Front-Month-Kontrakten zusammen und bietet Anlegern eine Rendite auf eine besicherte Investition in kurzfristige US-Schatzwechsel (T-Bills). Es wird nicht als langfristig zu haltende Aktie angesehen und sollte eher für kurzfristige rohstoffbasierte Trades verwendet werden.
Der UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN (UBC)
Der UBS ETRACS CMCI Livestock Total Return ETN wird am 5. April 2038 fällig. Er setzt sich aus vorrangigen unbesicherten Schuldverschreibungen der UBS AG zusammen, die die mittelfristigen Schuldverschreibungen der Serie A von Exchange Traded Access Securities anbieten und verkaufen. Diese ETN ist so strukturiert, dass sie die Performance des UBS Bloomberg CMCI Livestock Index Total Return nachbildet. Diese ETN hat eine Kostenquote von 0, 65%. Sein Risikoniveau ist für Warentermingeschäfte durchschnittlich.
Der Subindex misst besicherte Renditen aus einem Korb von Viehterminkontrakten. Es ist so strukturiert, dass es die Liquid-Forward-Kurve jedes Rohstoffhandelsmonats darstellt. Dieser Fonds wird als Rohstofffondsanlage mit mittlerem Risiko angesehen.
Das iPath® Pure Beta Livestock ETN war bis April 2018 aktiv, ist jedoch nicht mehr aktiv.
