Jeder, der mich kennt, versteht, dass ich keineswegs ein alarmierender Typ vom Ende der Welt bin. Sie sollten mir daher glauben, wenn ich Ihnen sage, dass ein Börsencrash in den USA zum ersten Mal seit Jahren eindeutig möglich ist. Einfach ausgedrückt, der Druck auf den Markt ist enorm und das Risiko unbegrenzt. Infolgedessen ist alles möglich. Nur weil ein Marktcrash möglich ist , heißt das natürlich nicht, dass es unvermeidlich ist .
Das aktuelle Marktklima erinnert mich an meine Heimatstadt Miami während der Hurrikansaison. Obwohl es keine Garantie gibt, dass ein Sturm kommt, kann die Nichtbeachtung der erforderlichen Vorsichtsmaßnahmen zur Zerstörung von Eigentum oder sogar zum Tod führen.
Die Zutaten für einen Marktcrash werden immer deutlicher. Abgesehen von Gegentrend-Trades gibt es nur begrenzte Vorteile beim Kauf von Aktien, aber unbegrenztes Abwärtspotenzial.
Die zentralen Thesen
- Der heutige Markt birgt ein höheres Abwärtsrisiko als in den letzten zwei Jahren. Ein Marktabsturz ist ein höchst mögliches Ereignis. Anleger sollten die Unsicherheit von heute nutzen, indem sie große Cash-Positionen halten und bestimmte Aktien leerverkaufen.
Volatilität auf der Route
Im heutigen Marktklima können wir mit einigen der größten Rallyes aller Zeiten rechnen. Warum? Denn historisch gesehen stehen die größten und schnellsten Marktbewegungen im Kontext eines allgemeinen Abwärtstrends. Glücklicherweise können wir diese unvermeidlichen Rallyes zu unserem Vorteil nutzen, indem wir die folgenden Strategien anwenden:
1) Aufhellen auf langen Positionen
2) Leerverkauf von Aktien und Sektoren, die eine Underperformance aufweisen
Meiner Meinung nach ist die Vorbereitung auf eine Volatilität in jedem Wirtschaftsklima immer eine kluge Idee. Aber das Ignorieren des heutigen erhöhten Risikos, wie wir es seit mehr als zwei Jahren nicht mehr gesehen haben, ist bestenfalls unverantwortlich und im schlimmsten Fall geradezu dumm. Und selbst wenn es nicht zu einem Crash kommt, können wir noch eine Weile mit einer Range handeln.
Betrachten Sie den folgenden Oktober-Tweet von Fidelitys Jurrien Timmer:
Ein Blick auf den # SP500 seit Januar 2017: Nach einem überwiegend stetigen Aufstieg im vergangenen Jahr war dieses Jahr abgehackt. Was erwarte ich jetzt zu sehen? Eine Handelsspanne in der Mitte der Höchststände (ca. 2.900) und Tiefststände (ca. 2.550). pic.twitter.com/gdauHj2jED- Jurrien Timmer (@TimmerFidelity) 15. Oktober 2018
Meine wichtigste Erkenntnis aus diesem Gedanken ist, dass es für die Masse der passiven Investoren von perma-bull möglich ist, dem aktuellen Markt unbeschadet zu entkommen, wenn sie die Dinge auf eine etwas andere Art und Weise betrachten und endgültige präventive Maßnahmen ergreifen. Ich bevorzuge hohe Cash-Positionen und eine Stärkung durch Leerverkäufe von Aktien.
Um es noch einmal zusammenzufassen: Ein Marktcrash ist sehr wahrscheinlich, aber es gibt Möglichkeiten, aus diesem Wartespiel während der vorläufigen Volatilität, die wir wahrscheinlich erleben, Kapital zu schlagen.
