DEFINITION VON NICHT VERBUNDENEN BETEILIGUNGEN
Nicht verbundene Anlagen sind Aktien, Anleihen und andere Beteiligungen an Unternehmen, die weder dem Versicherer gehören noch Unternehmen, die gemeinsam mit dem Versicherer an Wertpapieren beteiligt sind. Unverbundene Beteiligungen finden sich häufig im Abschluss von Versicherungsunternehmen.
AUFGLIEDERUNG VON NICHT VERBUNDENEN INVESTITIONEN
Versicherungsunternehmen verwenden den Erlös aus ihren Zeichnungsaktivitäten für eine Reihe von verschiedenen Aktivitäten. Sie legen Mittel als Schadenreserven zur Deckung von Verbindlichkeiten zurück, die sie möglicherweise von Versicherungsnehmern erhalten, die einen Anspruch geltend machen. Sie zahlen Provisionen an Makler, die Neugeschäft einbringen, und zahlen Betriebskosten wie Gehälter, Sozialleistungen und Gemeinkosten. Sie verwenden auch Mittel, um in Wertpapiere verschiedener Liquidität zu investieren, um zu versuchen, die Rendite der erhaltenen Prämien zu erhöhen.
Suche nach Ertrag
Die Versicherer müssen schnell über Mittel verfügen, um die Verbindlichkeiten zu decken. Zu diesem Zweck investieren sie häufig kurzfristig in hochliquide Vermögenswerte und in längerfristige Vermögenswerte, die möglicherweise eine höhere Rendite bieten. Abhängig von der Art der abgeschlossenen Versicherungspolicen kann die Haftung eines Versicherers gegenüber einer Police einige Monate bis einige Jahre dauern. Kurzfristige Vermögenswerte werden als Teil der aktuellen Liquidität des Versicherers betrachtet, die zur Deckung von Verträgen mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr verwendet wird.
Nicht verbundene Kapitalanlagen werden bei der Berechnung der Combined Ratio eines Versicherers nicht berücksichtigt. Dies ist darauf zurückzuführen, dass die Combined Ratio die Mittelabflüsse - Aufwandsquote, Verlust- und Verlustanpassungsquote sowie Dividendenquote - untersucht, um festzustellen, wie viel Geld es kostet, das Geschäftsbuch zu führen. Nicht verbundene Investitionen werden in die Gesamtliquiditätsquote einbezogen, wobei diese Quote verbundene Investitionen nicht berücksichtigt.
Die Aufsichtsbehörden untersuchen die Liquiditätskennzahlen, um zu bestimmen, wie schnell ein Versicherer in der Lage ist, die Verbindlichkeiten seiner Versicherungsnehmer zu begleichen, und um festzustellen, ob die Anlagestrategien und Bestände des Versicherers die Zahlungsfähigkeit des Versicherers gefährden können. Die Versicherer sind verpflichtet, ihre Finanzdaten regelmäßig den staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden zu melden.
Diese Anlagen haben seit der Finanzkrise viel Aufmerksamkeit bei den Versicherern auf sich gezogen, da die extrem niedrigen Zinssätze es schwierig gemacht haben, eine angemessene Rendite zu erzielen. Dies bedeutete eine Verlagerung auf alternative Anlagen wie Private Equity und Hedge Funds.
"Zum Jahresende 2015 meldeten US-amerikanische Versicherer ein Engagement in Stammaktien mit einem Buchwert / bereinigten Buchwert (BACV) von 673, 9 Mrd. USD, von denen 373, 1 Mrd. USD (55%) und 269, 2 Mrd. USD (40%) nicht verbunden waren Weitere Investmentfonds im Wert von 31, 5 Mrd. USD wurden ebenfalls als Stammaktien gemeldet, was den verbleibenden 5% des gesamten Engagements in Stammaktien entspricht ", berichtete der NAIC.
