Die US-Autohersteller sind auf dem Weg in die Bärenmärkte, nachdem monatelange Handelsspannungen die Privatanleger und institutionellen Aktionäre aus ihren langfristigen Positionen gedrängt haben. Gleichzeitig schießt die US-Wirtschaft auf alle Zylinder. Stahlzölle, potenzielle Versorgungsunterbrechungen und Ängste vor Vergeltungsmaßnahmen in ausländischen Wachstumsmärkten schlagen ein und lassen die Big Two in vertikale Bahnen sinken, die möglicherweise über Monate oder Jahre hinweg keinen Tiefpunkt erreichen.
Ein Handelskrieg könnte nicht zu einem schlechteren Zeitpunkt kommen. Branchenanalysten sind der Ansicht, dass die Branche in diesem Konjunkturzyklus einen natürlichen Höhepunkt erreicht hat. Die Trump-Regierung hofft, die amerikanische Produktion zu steigern, aber es dauert Jahre, bis geschlossene Fabriken umgerüstet sind, und die Autohersteller könnten bis zur Wahl 2020 auf ihren Füßen stehen, um diese Investitionsausgaben zu vermeiden. Die Unsicherheit kann in diesem Szenario, in dem keine Gewinne erzielt werden, schädlicher sein als die Zölle, und es ist unklar, auf welche Teile der Welt und wie lange diese Zuschläge noch angewendet werden.
Die Ford Motor Company (F) hat jahrelang unter Druck gesetzt, bevor die Handelsspannungen zu Beginn des Jahres 2018 die Schlagzeilen machten. Die Aktie erholte sich nach dem wirtschaftlichen Zusammenbruch von 2008 stark und hob das 27-Jahrestief von 1, 01 USD auf 1, 00 USD ab ein Neunjahreshoch bei 18, 97 USD im Jahr 2011. Dies war der höchste Höchststand in den letzten sieben Jahren, noch vor einer bereichsabhängigen Aktion zwischen diesem Höchststand und dem Tief von 2012 bei 8, 82 USD.
Die Aktie testete das Hoch nach dem Bärenmarkt in den Jahren 2013 und 2014 und fiel 2015 stark ab, was zu einem Rückgang in Zeitlupe führte, der Anfang dieser Woche ein Fünfjahrestief erreichte. Ford-Aktien notieren jetzt nur noch einen Punkt über der langfristigen Unterstützung und notieren bei einem hohen Volumen bei 10, 00 US-Dollar. Dies erhöht die Wahrscheinlichkeit eines möglichen Zusammenbruchs, der bis zur Wende des Jahrzehnts 5, 00 US-Dollar erreichen könnte.
Das On-Balance-Volumen (OBV) testet derzeit die Unterstützung auf dem Tiefststand von 2018 und bereitet damit die Bühne für einen weiteren Aufschwung, aber es ist unwahrscheinlich, dass die endlose Kette tieferer Hochs und tieferer Tiefs engagierte Käufer anzieht, es sei denn, die Zollbedrohung ist gelöst. Seit dem Mini-Flash-Crash von 2015 sind Aufschwungrallyes auf einen aggressiven Verkaufsdruck bei einem 200-wöchigen Widerstand gegen den exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) gestoßen, was eine risikoarme Leerverkaufsmöglichkeit vorhersagt, wenn eine Aufschwungwelle 12, 00 bis 12, 50 USD erreicht.
Die General Motors Company (GM) hielt bis in die letzten Wochen das Investoreninteresse, aber jetzt ist es eine Spirale tiefer, um sich ihrem Rivalen anzuschließen. GM kehrte 2011 zu neuem Leben zurück, nachdem die US-Regierung dafür bezahlt hatte, dass sie nach dem Bankrott am Leben blieb, und die Aktie lag bei knapp 40 US-Dollar. Im Jahr 2012 verkaufte es sich an die oberen Teenager und trat in einen neuen Aufwärtstrend ein, der nur zwei Punkte über dem vorherigen Hoch von 2012 lag. Die Preisbewegung löste dann eine abgerundete Korrektur aus, bevor 2016 ein Aufwärtstrend eintrat, der den Höchststand von 2013 im vergangenen Jahr erreichte.
Ein Ausbruch im Oktober 2017 erreichte mit 45, 76 USD ein Allzeithoch und setzte sich über der neuen Unterstützung im Jahr 2018 ab. Er brach im März zusammen und signalisierte einen ausgefallenen Ausbruch, erholte sich jedoch im Juni und verzeichnete ein niedrigeres Hoch bei 45, 00 USD. Der Tiefpunkt fiel dann in einem steilen Rückgang aus, der den gescheiterten Ausbruch in einer fulminanten Verkaufsreaktion nach dem Gewinn vom 25. Juli bestätigte. Die Aktie notiert jetzt auf dem gleichen Kursniveau wie im Juli 2013. Seitdem erhalten die Aktionäre nur noch Dividenden.
Der Ausverkauf der letzten Woche verstärkte auch den Widerstand bei der 200-Tage-EMA, die im März 2018 zum ersten Mal seit 2016 gesunken ist. Dies sollte wiederum Leerverkäufe untermauern, wenn eine Erholung die Lücke füllt und die Unterseite des gleitenden Durchschnitts testet in der Nähe von 40 $. Noch wichtiger ist, dass die Aktie ein Double-Top-Muster mit einem Rückgang auf 34, 50 USD abschließen wird, was die Grundlage für einen Zusammenbruch bildet, der schließlich Mitte der 20er Jahre das Tief von 2015 erreichen könnte. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Aktie von GM rutscht in eine Baisse .)
Die Quintessenz
Die US-Autohersteller sind in Bärenmärkte eingetreten, die in den nächsten zehn Jahren möglicherweise erheblich niedrigere Preise verzeichnen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Warum Fiat Chrysler schneller fahren kann .)
