Die Aktien der United States Steel Corporation (X) haben sich Mitte des zwanzigsten Lebensjahres auf ein Zweijahrestief verkauft, obwohl die Trump-Regierung versprochen hat, dass die Gewinne der amerikanischen Stahlindustrie aufgrund einer protektionistischen Politik, die seit mehreren Generationen nicht funktioniert hat, steigen würden. Viele Unterstützer nahmen den Präsidenten beim Wort, als die Pflichten im vergangenen Jahr angekündigt wurden. Sie schöpften Aktien in der Nähe des Siebenjahreshochs und erwarteten, dass lokale Unternehmen von der lokalen Produktion profitieren würden.
Der Stahlgigant ist seit dem Rallye-Hoch vom März 2018 um mehr als 60% gesunken und hat selbstgefällige Aktionäre und andere echte Anhänger katastrophaler Verluste festgehalten. Noch wichtiger ist, dass möglicherweise gerade ein weltlicher Abwärtstrend einsetzt, der schließlich das tiefe einstellige Tief von 2016 erreichen könnte. Rechnet man das nach, würde sich dieser Einbruch in einem Haircut von über 60% gegenüber dem letzten Schlusskurs von 18, 51 USD niederschlagen.
Ein Infrastrukturabkommen, bei dem amerikanischer Stahl benötigt wird, könnte dem Verkaufsdruck vorbeugen, aber es ist schwer vorstellbar, dass der Gesetzesentwurf, der den geteilten Kongress verabschiedet, nachdem eine republikanische Mehrheit zwei Jahre lang nicht gehandelt hat, erfolgreich war. Niemand in Washington versteht das Konzept des Kompromisses Anfang 2019, und es ist unwahrscheinlich, dass sich dies in den kommenden Monaten ändert. Infolgedessen haben die Eigentümer von US Steel möglicherweise keine andere Wahl, als ihre Aktien zu noch niedrigeren Preisen abzuwerfen.
X Langzeit-Chart (1993 - 2018)
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Die Aktie notierte nach der Emission neuer öffentlich gehandelter Aktien im Jahr 1991 Mitte der 40er Jahre im Jahr 1993 wieder auf dem Höchststand. Sie verkaufte sich für die nächsten 10 Jahre und verfehlte den Jahrtausendbullenmarkt, bevor sie im April 2003 ihren Tiefpunkt bei 9, 91 USD erreichte. Es folgte eine beeindruckende Erholungswelle Die Aktie gab in den nächsten neun Monaten fast 100% dieser Gewinne auf, bevor sie eine Unterstützung fand, die sieben Punkte über dem Tief von 2003 lag.
Ein Aufschwung in das neue Jahrzehnt kam knapp über 70 USD zum Stillstand und markierte das höchste Hoch der letzten acht Jahre, bevor es 2011 zu Seitwärtsbewegungen kam, die nach unten brachen dass viele Leute dachten, würde den nächsten Bullenlauf antreiben. Das Kaufinteresse ging jedoch unter das Hoch von 2010 zurück und schnitt das nächste in einer Reihe niedrigerer Hochs ab, die bis 2018 andauerten.
Ein durch den Rohstoffeinbruch ausgelöster Abwärtstrend unterbrach die Unterstützung von acht Jahren im mittleren Teenageralter 2015 und erreichte ein Allzeittief im einstelligen Bereich, bevor die Dip-Käufer Abhilfe schafften. Er hat die gebrochene Unterstützung im Jahr 2016 wieder aufgenommen, ein Basismuster auf diesem Niveau aufgebaut und sich in einem Zwei-Wellen-Anstieg entwickelt, der nur 1, 01 Punkte über dem Hoch von 2014 im März 2018 endete. Die Kursbewegungen im Jahr 2019 haben beide Rallyewellen aufgegeben und die Aktie fallen lassen Zurück zum Support 2008, der jetzt zum dritten Mal getestet wird.
Überverkauft Bounce Ahead?
Der monatliche Stochastik-Oszillator ist auf ein extremes Niveau gefallen, das 2009, 2011 und 2015 zu Umkehrungen führte (schwarze Linie), während der 10-monatige Rückgang eine langfristige Unterstützung erreichte, die 2016 erfolgreich getestet wurde Ein überverkaufter Aufschwung, der den Aktionären die letzte Chance bieten könnte, große Verluste zu mindern. Die Preisstruktur könnte sogar eine länger andauernde Erholungswelle unterstützen, die Mitte der 20er Jahre einen erheblichen Widerstand testet.
Die Umkehrung der langfristigen rückläufigen Stimmung wird jedoch nach Monaten der unerbittlichen Verteilung und wachsenden Handelsspannungen schwierig sein, die mit einem schnellen Abkommen zwischen China und der Europäischen Union wahrscheinlich nicht gelöst werden können. Die anhaltende Wut der nordamerikanischen Handelspartner über die Post-NAFTA-Tarife könnte auch die lokalen Verkäufe dämpfen, die kritische Unterstützung brechen und den Stolz der amerikanischen Stahlindustrie auf neue Tiefstände sinken lassen.
Die Quintessenz
Die US Steel-Aktie ist auf den niedrigsten Stand seit den Wahlen von 2016 gefallen und speist sich aus einem großen Vorrat desillusionierter Aktionäre. Eine überverkaufte Erholung könnte sich in den kommenden Wochen abzeichnen, aber das kluge Geld wird nach risikoarmen Kursniveaus suchen, um Leerverkäufe zu tätigen, anstatt in der Hoffnung auf einen erneuten Aufwärtstrend einzusteigen.
